Nvidia zet $21 miljard in op dit aandeel: dit ziet Jensen Huang in Elon Musk

In het kort:

• Nvidia heeft voor $21 billion aan aandelen SpaceX gekocht en zet daarmee een groot deel van zijn kaspositie buiten de eigen balans aan het werk.

• Intel en SpaceX vertegenwoordigen samen 75% van Nvidia’s aandelenportefeuille, waardoor die portefeuille veel minder gespreid is dan het bedrag doet vermoeden.

• De investering leunt op de nauwe AI relatie tussen Jensen Huang en Elon Musk, maar SpaceX moet nog bewijzen dat de hoge waardering terecht is.

Het Nvidia aandeel draait steeds minder alleen om chips en rekencapaciteit voor AI. Uit een nieuw document bij de Securities and Exchange Commission blijkt dat Nvidia, de aanbieder van AI computerinfrastructuur, een belang van $21 billion heeft genomen in SpaceX, het ruimtevaart en AI bedrijf van Elon Musk. Daarmee wordt de vraag voor beleggers breder: niet alleen hoeveel Nvidia verdient aan AI, maar ook hoe CEO Jensen Huang die winst inzet.

Nvidia is geen Berkshire Hathaway. Toch doet Huang iets wat doet denken aan Warren Buffett: overtollige cash omzetten in aandelenbelangen. Nvidia heeft inmiddels $63.4 billion belegd in aandelen, tegenover een totale kaspositie van $80.6 billion.

Dat is geen bijzaak meer. Eind maart stond de aandelenportefeuille nog op $18.4 billion. In één kwartaal kwam daar $45 billion bij, goed voor een stijging van ongeveer 250%, terwijl de S&P 500 in dezelfde periode 14.9% won.

Voor een bedrijf dat vooral wordt gezien als pure AI naam is dat opvallend. De beurs kijkt doorgaans naar de vraag naar chips, datacenters en AI infrastructuur. Maar Nvidia bouwt ondertussen een portefeuille die groot genoeg is om de discussie over het aandeel te beïnvloeden.

Jensen Huang zet Nvidia’s miljardenwinst steeds actiever aan het werk

Bron: Reuters

Intel maakt Nvidia’s sprong groter

Intel, de rivaliserende chipmaker, verklaart een fors deel van de stijging. Nvidia had eind maart een belang van $9.5 billion in Intel. Daarna steeg Intel in Q2 met 216.4%, waardoor dat belang opliep naar $30 billion.

Die winst op papier ziet er indrukwekkend uit. Zij verklaart bijna de helft van de groei van Nvidia’s aandelenportefeuille. Op zulke momenten lijkt Huangs aanpak vanzelfsprekend verstandig.

Daar zit meteen de keerzijde. Een portefeuille beweegt mee met de beurskoersen van andere bedrijven, ook als die bedrijven buiten Nvidia’s eigen winstmachine vallen. Intel heeft Nvidia geholpen, maar een stijging van 216.4% in één kwartaal is geen normale basis om op door te rekenen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nvidia’s hoofdkantoor, waar de groeiende aandelenportefeuille zwaarder meeweegt

Bron: Business Insider

SpaceX maakt de portefeuille smaller

SpaceX is de nieuwe grote naam in de portefeuille. Nvidia kocht 122.7 million aandelen, goed voor een belang van $21 billion. Samen met een stijging van $4.5 billion in het Nebius belang stopte Nvidia $25.5 billion aan nieuw geld in zijn posities.

De portefeuille oogt daardoor minder gespreid dan het totaalbedrag doet vermoeden. Intel is goed voor 44.2% van de portefeuillewaarde. SpaceX volgt met 30.9%, terwijl de overige zes posities elk in de enkele cijfers blijven.

Samen zijn Intel en SpaceX goed voor 75% van Nvidia’s aandelenportefeuille. Dat is een geconcentreerde inzet, geen breed vangnet. Zeker bij SpaceX schuurt dat, omdat het bedrijf breed als duur wordt gezien en het aandeel rond $139 handelt, net boven de IPO prijs van $135 en onder de eerste handelsprijs van $150.

SpaceX wordt Nvidia’s grootste nieuwe geconcentreerde inzet buiten chips

Bron: Business Insider

Waarom Huang SpaceX wil hebben

De logische vraag is waarom Nvidia zo veel geld steekt in SpaceX. Het antwoord ligt niet alleen in ruimtevaart. Het gaat vooral om AI infrastructuur en de relatie tussen Jensen Huang, CEO van Nvidia, en Elon Musk, CEO van SpaceX.

Musk was tijdens de meest recente conferencecall van SpaceX ongewoon uitgesproken over Nvidia. “Going forward, we've decided to build exclusively on Nvidia because we think the Vera Rubin architecture is the best. We think it's the best AI computer, and we greatly value our close cooperation and partnership on many levels with Nvidia. So, we're exclusive to Nvidia.”

Voor Nvidia is dat meer dan een aardige klantquote. SpaceX zegt exclusief op Nvidia te bouwen op het terrein waar Nvidia zijn macht heeft opgebouwd. Als dat in de praktijk zo uitpakt, krijgt het belang in SpaceX een strategische lading die verder gaat dan alleen financieel rendement.

Musk en Huang versterken elkaars verhaal

De waardering loopt beide kanten op. Huang noemde SpaceX’ Grok chatbot en Tesla’s voertuigen eerder “world-class”. Over Musk zelf zei hij dat die een “extraordinary engineer” is.

Huang ging zelfs verder toen hij Musks vermogen beschreef om informatie uit meerdere vakgebieden tegelijk te verwerken. Hij noemde hem “the ultimate GPU”. Dat klinkt kleurrijk, maar het past bij de persoonlijke laag onder deze investering.

Ook de voorgeschiedenis speelt mee. Huang vertelde podcastpresentator Joe Rogan over Nvidia’s eerste AI gerichte systeem, de DGX-1: “When I announced DGX-1, nobody in the world wanted it.” Daarna volgde: “Except for Elon.” Dat verklaart niet de prijs van SpaceX, maar wel waarom Huang Musk anders lijkt te bekijken dan een gewone klant.

SpaceX blijft de test voor Nvidia aandeel

Voor beleggers is de inzet helder. Nvidia blijft in de kern een AI bedrijf, met een dominante rol in rekencapaciteit en infrastructuur. Maar de aandelenportefeuille is inmiddels zo groot en geconcentreerd dat zij niet langer in de marge past.

Intel heeft de portefeuille al flink geholpen. SpaceX moet dat nog doen, en daar wordt het verhaal gevoeliger. Een belang van $21 billion in een bedrijf dat rond de introductieprijs handelt, vraagt om meer bewijs dan wederzijdse bewondering tussen twee topmannen.

De volgende updates van Nvidia zullen daarom niet alleen gaan over groei, marges en vraag naar chips voor AI. Beleggers zullen ook kijken of SpaceX de strategische belofte achter die $21 billion waarmaakt. Tot dat duidelijker wordt, is het Nvidia aandeel niet alleen een AI verhaal, maar ook een zichtbare inzet op Intel, SpaceX en de band tussen Jensen Huang en Elon Musk.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!