Cathie Wood slaat toe: deze 3 aandelen koopt ze

In het kort:

• Cathie Wood gebruikt de recente koersdalingen om opnieuw bij te kopen in Broadcom, Cerebras en Cloudflare, terwijl alle drie nog sterke groei laten zien.

• Broadcom profiteert van snelgroeiende AI-activiteiten, Cerebras blijft hard groeien ondanks een koersdaling van ruim 50% en Cloudflare ziet de omzetgroei opnieuw versnellen.

• De waarderingen en risico’s blijven stevig, maar Wood lijkt de huidige zwakte vooral te zien als een kans om haar blootstelling aan AI en digitale infrastructuur verder uit te breiden.

  
  

Cathie Wood staat bekend om haar voorkeur voor snelgroeiende technologiebedrijven en gebruikt koersdalingen vaak om posities uit te breiden. De afgelopen dagen deed haar fonds Ark Invest dat opnieuw. Wood kocht extra aandelen Broadcom, Cerebras Systems en Cloudflare, drie bedrijven die allemaal duidelijk onder hun recente recordstanden noteren.

De koersdalingen lopen uiteen van ongeveer 14% bij Cloudflare tot meer dan 50% bij Cerebras. Dat maakt de aankopen interessant, zeker omdat alle drie de bedrijven nog altijd sterke groei laten zien. Wood lijkt de huidige zwakte dus vooral te zien als een kans om goedkoper bij te kopen, niet als een teken dat de fundamentele verhalen zijn gebroken.

Broadcom groeit juist steeds sneller

De grootste aankoop was Broadcom. Het aandeel staat ongeveer 28% onder zijn recordstand van begin juni en is dit jaar maar beperkt gestegen, ondanks de sterke groei van het bedrijf.

Juist die combinatie maakt Broadcom interessant. De omzetgroei is de afgelopen kwartalen namelijk steeds verder versneld. Waar de omzet in het tweede kwartaal van 2025 nog met 20% groeide, liep dat op naar 30% in het eerste kwartaal van 2026 en zelfs 48% in het tweede kwartaal.

Voor het komende kwartaal liggen de verwachtingen nog veel hoger. Analisten rekenen op ongeveer 85% omzetgroei en een stijging van de winst per aandeel met ongeveer 92%. Dat komt vooral doordat AI een steeds groter deel van de omzetmix vormt en Broadcom sterk profiteert van de vraag naar maatwerkchips en netwerkoplossingen voor datacenters.

Waardering ziet er vooral vooruitkijkend aantrekkelijk uit

Op basis van de huidige winst lijkt Broadcom allesbehalve goedkoop. Het aandeel wordt verhandeld tegen ongeveer 60 keer de winst over de afgelopen twaalf maanden. Dat is een forse multiple en laat weinig ruimte voor tegenvallers.

Kijk je echter naar de winstverwachtingen voor volgend boekjaar, dan verandert het beeld sterk. Op basis daarvan ligt de waardering rond 18 keer de verwachte winst. Als de huidige groeiversnelling daadwerkelijk doorzet, kan de huidige koers dus achteraf juist redelijk blijken.

Dat lijkt precies het soort situatie waar Cathie Wood graag op inspeelt. Ze koopt liever een bedrijf waarvan de winst hard groeit en waarvan de toekomstige waardering snel daalt, dan een ogenschijnlijk goedkoop bedrijf zonder duidelijke groeimotor.

Cerebras is meer dan gehalveerd sinds de beursgang

Nog extremer is de situatie bij Cerebras Systems. Het AI-chipbedrijf ging pas enkele maanden geleden naar de beurs en kende direct een spectaculaire start. De introductieprijs lag op $185, maar het aandeel opende rond $350 en tikte kort daarna zelfs $386 aan.

Sindsdien is de koers met ongeveer 53% gedaald. Daarmee noteert Cerebras inmiddels weer rond de oorspronkelijke introductieprijs, terwijl de verwachtingen vlak na de beursgang juist extreem hoog waren. De sterke daling heeft dus vooral veel van de aanvankelijke hype uit de waardering gehaald.

De onderliggende groei is ondertussen nog steeds stevig. De omzet steeg in het eerste kwartaal als beursgenoteerd bedrijf met 94% en groeide in het tweede kwartaal nog altijd met 74%. De kernactiviteiten verdubbelden zelfs, terwijl de cloudomzet bijna verviervoudigde.

Grote orderportefeuille, maar ook duidelijke risico's

Cerebras sloot het laatste kwartaal af met ongeveer $25,4 miljard aan resterende contractuele verplichtingen. Dat is indrukwekkend voor een bedrijf met minder dan $700 miljoen omzet over de afgelopen twaalf maanden en geeft aan dat er veel toekomstige omzet in de pijplijn zit.

Tegelijkertijd zijn de risico’s aanzienlijk. De marges zijn nog relatief dun en twee klanten uit de Verenigde Arabische Emiraten waren samen goed voor bijna driekwart van de omzet. Zo'n sterke klantconcentratie maakt het bedrijf kwetsbaar wanneer één groot contract wordt vertraagd of niet wordt verlengd.

Voor Wood lijkt dat risico echter op te wegen tegen de mogelijke beloning. Cerebras probeert met zijn wafer-scale chips een alternatief te bieden voor traditionele GPU-architecturen en richt zich daarmee rechtstreeks op een van de grootste groeimarkten binnen AI.

Cloudflare profiteert juist van AI

Het derde aandeel dat Ark bijkocht is Cloudflare. De koersdaling is hier veel minder extreem: ongeveer 14% vanaf de recente recordstand. Toch vond die daling in slechts een paar weken plaats, waardoor Wood opnieuw besloot gebruik te maken van de zwakte.

Cloudflare werd eerder dit jaar geraakt door zorgen dat kunstmatige intelligentie traditionele softwarebedrijven kan ondermijnen. Bij cybersecurity ligt dat risico waarschijnlijk lager. Naarmate bedrijven meer data verzamelen en meer workloads naar de cloud verplaatsen, neemt juist de behoefte aan beveiliging en netwerkbescherming toe.

Cloudflare blokkeert inmiddels meer dan 300 miljard cyberdreigingen per dag en beschikt over een wereldwijd netwerk dat steeds belangrijker wordt voor bedrijven die snelle en veilige internetdiensten nodig hebben. AI kan daarmee eerder extra vraag creëren dan het businessmodel aantasten.

Groei trekt opnieuw aan

In het laatste kwartaal groeide de omzet van Cloudflare met 36%. Dat is minder snel dan bij Broadcom en Cerebras, maar tegelijkertijd wel de hoogste omzetgroei van Cloudflare in ongeveer drie jaar.

Dat is belangrijk omdat het laat zien dat de groeivertraging van eerdere jaren mogelijk voorbij is. Cloudflare lijkt opnieuw te versnellen, terwijl het bedrijf tegelijkertijd steeds meer grote zakelijke klanten binnenhaalt en zijn netwerk voor AI-toepassingen inzet.

De waardering blijft wel stevig. Met een beurswaarde van ongeveer $101 miljard betalen beleggers al veel voor toekomstige groei. Daardoor kan het aandeel gevoelig blijven voor zelfs kleine teleurstellingen in omzetgroei of marges.

Wood koopt drie heel verschillende AI-verhalen

Hoewel Broadcom, Cerebras en Cloudflare allemaal onder de brede noemer technologie vallen, zijn het drie heel verschillende beleggingen. Broadcom is een winstgevende megacap met snelgroeiende AI-activiteiten, Cerebras is een veel kleinere en risicovollere uitdager in AI-chips, terwijl Cloudflare vooral profiteert van de toenemende behoefte aan snelle en veilige digitale infrastructuur.

Wat de drie wel gemeen hebben, is dat ze allemaal aanzienlijk onder hun recente pieken staan terwijl de onderliggende groei nog sterk is. Dat is precies het soort situatie waarin Cathie Wood doorgaans agressiever wordt.

Of dat uiteindelijk de juiste keuze blijkt, hangt vooral af van de vraag of de huidige groeiverwachtingen worden waargemaakt. Maar één ding is duidelijk: Ark Invest gebruikt de recente volatiliteit niet om risico af te bouwen, maar juist om verder in te zetten op bedrijven waarvan Wood verwacht dat ze jarenlang van AI en digitalisering kunnen profiteren.