ASML analyse: alles wat beleggers moeten weten

In het kort

• Analisten verwachten sterke kwartaalcijfers en een verdere versnelling van de vraag in 2027.

• ASML blijft de onmisbare leverancier van de meest geavanceerde chipmachines ter wereld.

• Ondanks de sterke koers zien meerdere zakenbanken nog aantrekkelijk opwaarts potentieel.

Vandaag een nieuwe analyse, en deze keer is het de beurt aan ASML. De Nederlandse gigant behoort opnieuw tot de populairste aandelen onder AI beleggers, maar opvallend genoeg denken veel analisten dat de rally nog niet voorbij is. Terwijl Nvidia, Broadcom en andere chipbedrijven de meeste aandacht krijgen, blijft ASML de onderneming zonder welke vrijwel geen enkele geavanceerde AI chip geproduceerd kan worden. Met de kwartaalcijfers in aantocht verwachten analisten dat de Nederlandse chipmachinefabrikant opnieuw kan laten zien waarom het een van de belangrijkste bedrijven binnen de wereldwijde AI keten is. Laat een like achter als je vaker zulke analyses wilt zien bij De Belegger!

ASML staat 134% hoger over de afgelopen 12 maanden

Sterke kwartaalcijfers kunnen opnieuw voor optimisme zorgen

Volgens Wells Fargo ziet de tweede helft van 2026 er gunstig uit voor fabrikanten van chipmachines. De bank verwacht dat ASML opnieuw sterke resultaten zal presenteren en verhoogde tegelijkertijd de verwachtingen voor de wereldwijde markt voor chipproductieapparatuur.

Waar Wells Fargo eerder uitging van een markt van ongeveer 180 miljard dollar in 2027, rekent de bank nu op ongeveer 190 miljard dollar. Voor 2028 werd de verwachting zelfs verhoogd naar ongeveer 216 miljard dollar. Die hogere prognoses worden vooral gedreven door de explosieve vraag naar AI chips en geheugenchips.

Voor ASML is vooral de vooruitblik belangrijker dan de kwartaalcijfers zelf. Analisten verwachten dat het management meer duidelijkheid zal geven over de vraag in 2027. Volgens Wells Fargo kan juist die outlook de belangrijkste aanjager worden van het aandeel.

De bank verwacht bovendien dat ASML opnieuw zal benadrukken dat de productiecapaciteit van zijn EUV machines verder stijgt. Momenteel kan het bedrijf ten minste zestig Low NA EUV systemen produceren in 2026 en minstens tachtig systemen in 2027. De infrastructuur ligt zelfs klaar om uiteindelijk richting negentig systemen per jaar op te schalen.

De verwachtingen voor de kwartaalcijfers over 2 weken

ASML profiteert van een unieke marktpositie

De kracht van ASML zit niet alleen in de groei van AI, maar vooral in het feit dat vrijwel iedere grote chipfabrikant afhankelijk is van het bedrijf. ASML bezit naar schatting ongeveer 90 procent van de markt voor lithografiemachines en is zelfs de enige producent van de meest geavanceerde EUV machines.

Bedrijven zoals TSMC, Samsung, Intel, Micron en SK Hynix hebben deze machines nodig om de nieuwste generatie AI chips te produceren. Zonder EUV technologie kunnen de kleinste en krachtigste chips simpelweg niet worden gemaakt. Dat geeft ASML een concurrentiepositie die nauwelijks vergelijkbaar is met andere bedrijven.

Volgens Bank of America kan de productiecapaciteit van EUV systemen zelfs boven de negentig machines per jaar uitkomen doordat ASML efficiënter produceert en de levertijden verder terugbrengt. De bank verhoogde daarom onlangs het koersdoel naar 1.921 euro en handhaafde een koopadvies. Ook JPMorgan blijft positief en verhoogde het koersdoel naar 1.900 euro.

38 van de 44 analisten zouden het aandeel momenteel kopen

Ondertussen blijven de financiële prestaties sterk. In het eerste kwartaal van 2026 behaalde ASML een omzet van 8,8 miljard euro, een brutomarge van 53 procent en een nettowinst van 2,8 miljard euro. Voor het tweede kwartaal verwacht het bedrijf opnieuw een omzet tussen 8,4 en 9 miljard euro, met een brutomarge van 51 tot 52 procent.

Waarom AI de komende jaren de belangrijkste groeimotor blijft

De grootste kans voor ASML ligt nog altijd bij kunstmatige intelligentie. Vrijwel iedere AI toepassing vraagt om krachtigere chips, terwijl chipproducenten steeds kleinere transistoren willen bouwen. Daarvoor zijn de machines van ASML onmisbaar.

Steeds meer analisten spreken daarom over ASML als de "Nieuwe OPEC" van de chipindustrie. Net zoals olieproducenten jarenlang een cruciale positie hadden binnen de energiemarkt, bepaalt ASML in belangrijke mate hoeveel geavanceerde chips wereldwijd kunnen worden geproduceerd. Dat betekent niet dat het bedrijf de prijzen volledig bepaalt, maar wel dat vrijwel iedere grote chipfabrikant afhankelijk blijft van de technologie uit Veldhoven.

De P/E ratio is omhoog aan het gaan

Sommige analisten verwachten zelfs dat ASML vóór het einde van dit decennium een omzet van meer dan 70 miljard euro kan behalen. Dat ligt ruim boven de eigen lange termijn verwachtingen van het bedrijf. Motley Fool verwacht bovendien dat ASML rond 2028 kan uitgroeien tot een onderneming met een beurswaarde van meer dan 1 biljoen dollar.

Toch blijven er risico's bestaan. Exportbeperkingen richting China kunnen de verkoop beïnvloeden en geopolitieke spanningen blijven een belangrijke onzekerheid. ASML benadrukte recent opnieuw dat het nooit EUV machines aan China heeft geleverd en volledig voldoet aan alle exportregels. Daarnaast kunnen economische tegenwind of vertragingen bij investeringen van chipfabrikanten tijdelijk druk zetten op de orderinstroom.

Lees ook: ServiceNow analyse: alles wat beleggers moeten weten

Voor de lange termijn lijkt het grotere plaatje echter nauwelijks veranderd. De wereld investeert honderden miljarden dollars in AI infrastructuur en iedere nieuwe generatie chips vraagt om steeds geavanceerdere productiemachines. Zolang die trend aanhoudt, blijft ASML een van de belangrijkste schakels binnen de volledige AI waardeketen. Juist daarom verwachten veel analisten dat de komende kwartaalcijfers niet alleen zullen draaien om de prestaties van vandaag, maar vooral om de groeimogelijkheden die het bedrijf richting 2027 en daarna blijft zien.