Vergeet Nvidia: dit Mag 7 aandeel lijkt nu favoriet

Bij kunstmatige intelligentie kijken beleggers meestal naar Nvidia, Microsoft en de miljarden die richting datacenters stromen. Amazon laat zien dat AI ook op een veel simpelere plek geld kan opleveren: het digitale winkelmandje. Nieuwe onderzoeksgegevens suggereren dat consumenten dankzij AI producten ontdekken die ze anders nooit hadden gekocht. Voor Evercore ISI is dat reden genoeg om het koersdoel voor Amazon fors te verhogen naar 355 dollar.

Dat betekent ongeveer 40% koerspotentieel ten opzichte van het niveau waarop het aandeel donderdag sloot. Amazon is bovendien een opvallende favoriet onder analisten. Van de 68 analisten die het aandeel volgen, geven er volgens LSEG 64 een koopadvies of sterk koopadvies. De interessante vraag is nu of AI naast AWS ook de enorme webwinkel van Amazon sneller kan laten groeien.

Amazon is een van de best presterende Mag 7-aandelen dit jaar

AI kan Amazon meer producten laten verkopen

Het belangrijkste nieuwe signaal komt uit onderzoek naar het winkelgedrag van gebruikers van Alexa AI. Van deze consumenten zegt 57% een product te hebben gekocht waarvan ze vóór het gebruik van de AI assistent niet op de hoogte waren. Nog interessanter is dat 36% aangeeft door de nieuwe AI mogelijkheden van Alexa meer te kopen.

Dat verandert de rol van AI binnen ecommerce. Traditioneel zoekt een consument zelf naar een product, vergelijkt verschillende opties en besluit vervolgens wat hij koopt. Met zogenoemde agentic AI kan software steeds meer van dat proces overnemen, van het ontdekken van producten tot het vergelijken en uiteindelijk uitvoeren van een aankoop.

Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger.

De prijzen gaan binnenkort omhoog, dus profiteer nu het nog kan. Gebruik code ‘INSIDER’ voor 50% korting.

Word lid!

Voor Amazon kan dat bijzonder waardevol worden. Het bedrijf hoeft namelijk niet alleen bestaande zoekopdrachten efficiënter af te handelen, maar kan nieuwe vraag creëren. Wanneer iemand vraagt welke hardloopschoenen geschikt zijn voor een bepaald type training, kan een AI assistent producten aanbevelen waar die consument zelf nooit naar gezocht zou hebben.

Daar zit volgens mij het interessantste deel van deze ontwikkeling. Amazon heeft jarenlang geprobeerd iedere extra stap tussen koopintentie en betaling weg te halen. AI kan nu nog een stap eerder ingrijpen, namelijk voordat die koopintentie überhaupt bestaat. Als Amazon van productzoekmachine steeds meer verandert in een persoonlijke winkelassistent, kan de omzet per gebruiker stijgen zonder dat het bedrijf noodzakelijk veel nieuwe klanten hoeft te vinden.

De waarderingen van de Mag 7

Waarom Amazon hier een enorme voorsprong heeft

Amazon begint deze strijd met een klantenbasis die concurrenten moeilijk kunnen evenaren. Uit het jaarlijkse onderzoek van Evercore ISI blijkt dat 92% van de respondenten Amazon gebruikte. Walmart, de nummer twee uit het onderzoek, kwam slechts tot 58%.

Die schaal geeft Amazon een belangrijk voordeel bij AI gedreven winkelen. Een goede winkelassistent heeft niet alleen slimme software nodig, maar ook een enorm productaanbod, klantbeoordelingen, prijsinformatie, betaalgegevens en inzicht in eerdere aankopen. Amazon beschikt al over vrijwel al deze onderdelen binnen één ecosysteem.

Daar komt de logistieke infrastructuur bij. Een AI assistent die het perfecte product aanbeveelt, heeft weinig waarde wanneer levering vervolgens een week duurt. Amazon kan productontdekking, aanbevelingen, betaling en snelle bezorging binnen dezelfde omgeving combineren. Daarmee beschikt het bedrijf over iets wat veel zelfstandige AI platforms niet zomaar kunnen kopiëren.

Voor beleggers maakt dit de AI strategie breder dan alleen Amazon Web Services. AWS profiteert rechtstreeks van de enorme vraag naar rekenkracht en cloudinfrastructuur, terwijl de webwinkel AI kan gebruiken om conversie en bestedingen te verhogen. Amazon kan daardoor zowel infrastructuur aan de AI economie verkopen als AI inzetten om zijn bestaande activiteiten productiever te maken.

Dat onderscheid is belangrijk binnen de Magnificent 7. Nvidia profiteert vooral van de investeringen die nodig zijn om AI te bouwen. Amazon kan daarnaast proberen geld te verdienen aan wat consumenten daadwerkelijk met AI gaan doen. Wanneer agentic AI uiteindelijk een belangrijk verkoopkanaal wordt, bezit Amazon al de winkel waar veel van die transacties kunnen plaatsvinden.

64 van de 68 analisten zien het aandeel als een koopkans

Is Amazon na de koersstijging nog aantrekkelijk?

Evercore ISI denkt dat de markt deze kans nog onvoldoende waardeert. De zakenbank handhaaft zijn outperform advies en verhoogde het koersdoel van 315 naar 355 dollar. Amazon noteerde vrijdag rond 266 dollar, terwijl het gemiddelde koersdoel van Wall Street ongeveer 320 dollar bedraagt. Het hoogste koersdoel ligt zelfs op 405 dollar.

Het optimisme komt wel na een stevige rally. Amazon is in één maand ongeveer 16% gestegen en over de afgelopen zes maanden bedraagt de winst 27%. Nieuwe beleggers betalen dus duidelijk meer dan enkele maanden geleden en moeten rekening houden met hogere verwachtingen.

Ook het AI onderzoek verdient enige voorzichtigheid. Dat 57% van Alexa AI gebruikers een onbekend product heeft gekocht, bewijst nog niet hoeveel extra omzet of winst Amazon daar structureel aan overhoudt. Het kan bijvoorbeeld deels gaan om aankopen die consumenten anders via een normale zoekopdracht of later alsnog hadden gedaan.

Lees ook: Dit moet je nu doen met je Meta aandelen volgens Wall Street

Daarnaast zal Amazon moeten aantonen dat AI aanbevelingen betrouwbaar blijven. Zodra consumenten het gevoel krijgen dat een assistent vooral producten aanbeveelt omdat Amazon daar financieel het meeste aan verdient, kan het vertrouwen snel afnemen. De beste winkelassistent voor Amazon is uiteindelijk degene die de klant helpt, niet degene die simpelweg het duurste product verkoopt.

Toch maakt juist de bestaande schaal het aandeel interessant. Amazon hoeft geen compleet nieuw AI verdienmodel vanaf nul op te bouwen. Het kan kunstmatige intelligentie toevoegen aan een handelsplatform dat al door een enorm deel van de online consumenten wordt gebruikt. Als Alexa en andere AI toepassingen daadwerkelijk meer productontdekking en hogere bestedingen veroorzaken, kan zelfs een kleine verbetering per klant op Amazon's schaal financieel zwaar wegen.

Daarom zou de volgende fase voor beleggers minder moeten draaien om hoeveel AI functies Amazon lanceert en meer om wat die functies met koopgedrag doen. De eerste onderzoeksdata geven een positief signaal: consumenten ontdekken nieuwe producten en een deel zegt daadwerkelijk meer te besteden. Als Amazon dat straks ook zichtbaar kan maken in omzetgroei en marges, krijgt het bedrijf een AI verhaal dat veel verder gaat dan alleen AWS, en misschien juist daarom steeds moeilijker te negeren wordt.

Profiteer nog van 50% korting voordat de prijzen omhooggaan met code ‘INSIDER’

Word lid!