Miljardair Ken Griffin verkoopt massaal Nvidia en koopt deze 2 AI-aandelen

In het kort:

• Citadel verlaagde in het tweede kwartaal de posities in Nvidia, Broadcom en Micron Technology.

• Ken Griffin kocht tegelijk meer Amazon en Microsoft, twee AI namen met zichtbaardere omzet en kasstroom.

• De vraag blijft hoeveel rendement de grote AI uitgaven opleveren nu hyperscalers hun budgetten verder opvoeren.

Citadel van Ken Griffin verkocht in het tweede kwartaal fors in AI chipnamen, maar kocht juist 2,8 miljoen aandelen Amazon en 1,1 miljoen aandelen Microsoft bij. Het Amazon aandeel staat daardoor opnieuw nadrukkelijker op de radar bij beleggers die Griffin volgen. De boodschap is niet dat Citadel afhaakt bij AI, maar dat het fonds meer gewicht lijkt te geven aan bedrijven die al omzet, winst en kasstroom uit hun AI investeringen laten zien.

Ken Griffin richtte Citadel Advisors in 1990 op en bouwde het hedgefonds uit tot een van de grootste beleggingsfirma’s ter wereld. Citadel beheert ongeveer 77 miljard dollar en heeft meer dan 6.500 posities. Juist door die omvang worden verschuivingen in de grootste belangen nauwgezet gelezen op Wall Street.

De meest recente Form 13F bij de Securities and Exchange Commission laat een duidelijke beweging zien. Citadel verkocht 6,8 miljoen aandelen Nvidia, waardoor de blootstelling aan dat aandeel met 36% daalde. Ook verkocht het fonds 356.000 aandelen Broadcom, bijna 11% van die positie, en 4 miljoen aandelen Micron Technology.

Vooral Micron valt op. Citadel verkocht 87% van die positie, terwijl Micron net als Nvidia en Broadcom direct in de AI keten zit. Het fonds neemt dus geen afscheid van AI, maar schuift binnen het thema van toeleveranciers naar bedrijven die AI al in hun eigen activiteiten kunnen verzilveren.

Citadel verschuift AI-belangen van chipmakers naar Amazon en Microsoft

Bron: Business Insider

Amazon aandeel krijgt meer gewicht

Amazon werd per 30 juni 2026 een grotere positie dan Nvidia in de portefeuille van Citadel. Het fonds hield 10,9 miljoen aandelen Amazon aan, goed voor een waarde van 2,6 miljard dollar en 1,49% van de portefeuille. Nvidia bleef met 11,8 miljoen aandelen, 2,4 miljard dollar waarde en 1,36% van de portefeuille nog altijd een top vijf positie.

Dat verschil is klein, maar de richting is relevant. Citadel kocht Amazon bij en verkocht Nvidia terug. Microsoft kwam ook in de top vijf terecht, met 3,8 miljoen aandelen, een waarde van 1,4 miljard dollar en 0,81% van de portefeuille.

De grootste positie bleef iShares Core S&P 500, met 7,6% van de portefeuille, 17,7 miljoen aandelen en een waarde van 13,2 miljard dollar. Apple stond ook in de top vijf, met 7,3 miljoen aandelen en een waarde van 2,1 miljard dollar. Toch zit de opvallendste beweging niet in brede marktdekking, maar in de keuze binnen AI.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Amazon laat meer AI bewijs zien

Bij Amazon draaide het verhaal eerder dit jaar nog om twijfel over de magere marges in e commerce. Dat drukte op het Amazon aandeel, zeker in vergelijking met andere “Magnificent Seven” aandelen. De laatste cijfers gaven beleggers meer houvast, al is de margekwestie niet verdwenen.

Amazon Web Services boekte de snelste groei in meer dan vier jaar. De AI activiteiten van Amazon bereikten een jaaromzettempo van 25 miljard dollar. Ook de chipactiviteiten, waaronder de eigen Trainium chips die Amazon gebruikt als alternatief voor Nvidia GPU’s, kwamen uit op een jaaromzettempo van 25 miljard dollar.

De kwartaalomzet van Amazon kwam boven 200 miljard dollar uit, bijna 20% meer dan een jaar eerder. AWS leverde 16,6 miljard dollar aan operationeel inkomen, tegen 10,2 miljard dollar een jaar eerder. Dat is precies het soort bewijs dat telt in de “show me” fase van de AI uitbouw: niet alleen investeren, maar ook laten zien waar de opbrengst zit.

Beleggers zoeken bewijs voor rendement op AI-investeringen

Bron: Reuters

Microsoft houdt kasstroom overeind

Microsoft past in hetzelfde patroon. Het bedrijf geeft veel uit aan AI, datacenters en cloudcapaciteit, maar blijft ondertussen sterke vrije kasstroom draaien. In het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2026 rapporteerde Microsoft 19,6 miljard dollar aan vrije kasstroom.

Die kasstroom maakt het verschil. Microsoft verwachtte dit kalenderjaar 175 miljard dollar te betalen, maar rekent erop in fiscal 2027 vrije kasstroom positief te blijven. Voor een bedrijf dat zo zwaar investeert, is dat een belangrijk tegenwicht tegen de steeds hogere AI rekening.

De omzet van Microsoft kwam uit op 90 miljard dollar, 18% meer dan een jaar eerder. Azure kwam voor het eerst boven 100 miljard dollar omzet voor het boekjaar uit. Daarmee blijft Microsoft voor Citadel een AI positie die minder afhankelijk is van alleen chipvraag en meer leunt op cloudomzet en terugkerende kasstroom.

Hoge rekening voor hyperscalers

De grote AI vraag is niet of bedrijven willen investeren, maar hoeveel ze kunnen dragen. Grote hyperscalers hebben toegezegd dit jaar 760 miljard dollar uit te geven aan datacenters, hardware en connectiviteit. Volgend jaar kan dat oplopen tot meer dan 1 biljoen dollar.

Daar wringt het voor beleggers. Bedrijven die AI uitgaven uit bestaande kasstromen kunnen betalen, krijgen doorgaans meer geduld. Bedrijven die vooral moeten blijven bouwen voordat de opbrengsten zichtbaar worden, liggen sneller onder een vergrootglas.

Citadel lijkt precies op dat onderscheid te sturen. Nvidia blijft een grote positie, dus van een afscheid van AI chips is geen sprake. Maar Broadcom en Micron werden teruggebracht, terwijl Amazon en Microsoft zwaarder gingen wegen.

Griffin wacht op nieuwe cijfers

De timing pakte voorlopig gunstig uit voor Citadel. Sinds de kwartaalcijfers eind juli steeg Amazon met 15% en Microsoft met 27%. Eén kwartaal zegt niet hoeveel van die beweging houdbaar is, maar het verklaart wel waarom de draai van Griffin aandacht krijgt.

Het interessantere signaal zit onder de koersbeweging. Citadel lijkt binnen AI meer ruimte te maken voor bedrijven die al laten zien hoe grote investeringen terugkomen in omzet, operationeel inkomen en vrije kasstroom. Dat is nuchterder dan simpelweg achter de sterkste chipnamen aanlopen.

Voor het Amazon aandeel blijft de lat daardoor helder. AWS, de AI activiteiten en de chipactiviteiten moeten bij de volgende cijfers opnieuw laten zien dat de groei meer is dan alleen investeringsdrift. Zolang hyperscalers hun budgetten opvoeren en Wall Street naar AWS en Azure kijkt voor bewijs, blijft Citadel’s AI draai vooral een test van rendement op kapitaal.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!