Dit artikel is enkel een paar uur gratis te lezen voor iedereen. Dus profiteer altijd mee en word lid via debelegger.nl/lid

Nvidia rapporteert woensdag: deze 4 cijfers worden cruciaal voor het aandeel en de beurs

Arne Verheedt
2 dagen geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

Wall Street verwacht ongeveer $92 miljard omzet en $2,09 winst per aandeel.
De brutomarge rond 75 procent wordt cruciaal voor Nvidia’s winstkracht.
Nvidia’s outlook kan woensdag de volledige technologiesector in beweging zetten.

Nvidia staat woensdag voor een bijna absurd hoge lat. De chipgigant rapporteert op 26 augustus zijn cijfers over het tweede kwartaal van boekjaar 2027 en Wall Street verwacht ongeveer $92 miljard omzet en $2,09 aangepaste winst per aandeel. Dat zou bijna een verdubbeling van de omzet betekenen tegenover vorig jaar, maar zelfs dat kan onvoldoende zijn voor beleggers. Nvidia moet vooral bewijzen dat de enorme investeringsgolf in AI infrastructuur ook richting 2027 sterk blijft.

De cijfers zijn inmiddels bovendien veel meer dan een kwartaalupdate van één bedrijf. Nvidia vormt het hart van een keten waarin Microsoft en Amazon datacenters bouwen, TSMC chips produceert, ASML de machines levert en Micron en SK hynix voor het geheugen zorgen. Als Nvidia tekenen van vertraging laat zien, raakt dat dus vrijwel de volledige AI infrastructuurmarkt.

Wat verwacht Wall Street van Nvidia?

De consensus ligt rond $92 miljard kwartaalomzet, tegenover $81,6 miljard in het vorige kwartaal. Nvidia zelf gaf eerder een verwachting van ongeveer $91 miljard af. De aangepaste winst per aandeel wordt rond $2,09 verwacht. Alleen de verwachtingen halen zal waarschijnlijk niet genoeg zijn, want beleggers zijn eraan gewend geraakt dat Nvidia zijn eigen prognoses en die van analisten overtreft.

Belangrijker wordt daarom wat Nvidia over het derde kwartaal zegt. Wall Street rekent inmiddels op ongeveer $103 miljard omzet, waarmee Nvidia voor het eerst de grens van $100 miljard in één kwartaal zou doorbreken. Stel dat Nvidia woensdag $93 miljard rapporteert, maar vervolgens slechts $98 miljard voorspelt, dan kan de markt dat alsnog als tegenvaller zien. Een outlook boven ongeveer $103 miljard zou juist aangeven dat de AI vraag nog steeds sterker is dan verwacht.

Nvidia omzet en EPS per kwartaal:

Waarom draait bijna alles om Data Center?

Data Center is inmiddels veruit de belangrijkste activiteit van Nvidia. Analisten verwachten ongeveer $85,7 miljard omzet uit datacenters, tegenover $75,2 miljard in het vorige kwartaal. Daarmee zou ruim 90 procent van de totale omzet uit deze divisie komen. Nvidia is dus steeds afhankelijker geworden van de enorme investeringsbudgetten van bedrijven als Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet en Oracle.

Lees ook: Aandelen tip van de week: dit ruimteaandeel kan de volgende grote winnaar worden

Die concentratie werkt fantastisch zolang hyperscalers honderden miljarden blijven investeren in AI infrastructuur. Nvidia verkoopt bovendien niet langer alleen GPU’s, maar steeds vaker complete systemen met processors, networking en software. Daardoor neemt de omzet per klant toe en wordt het moeilijker om Nvidia te vervangen. Het risico is de andere kant van dezelfde medaille: wanneer hyperscalers hun investeringen afremmen, kan Nvidia’s groei veel sneller vertragen dan de markt nu verwacht.

Krijg meer grip op je beleggingen met De Belegger. Als lid krijg je toegang tot diepgaande aandelenanalyses, concrete aandelentips, praktische trainingen, exclusieve premium content en live inzicht in de portfolio. Daarnaast kun je ideeën en kansen bespreken met een actieve community van beleggers.

Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.

Kan Nvidia de brutomarge rond 75 procent houden?

De brutomarge wordt woensdag een van de belangrijkste kwaliteitsindicatoren. Nvidia mikt zelf op een aangepaste brutomarge van ongeveer 75 procent. Dat betekent dat van iedere $100 omzet ongeveer $75 overblijft nadat de directe productiekosten zijn betaald. Voor een onderneming die voornamelijk hardware en complete computersystemen verkoopt, is dat uitzonderlijk hoog.

Juist daarom kijk ik scherp naar eventuele margedruk. Blackwell systemen worden steeds complexer en vragen duur geheugen, networking en koeling. Een kleine tijdelijke daling hoeft geen probleem te zijn, maar structurele druk kan aangeven dat kosten stijgen of concurrentie sterker wordt. AMD ontwikkelt krachtigere AI accelerators, terwijl Amazon, Alphabet en andere grote klanten steeds meer eigen chips ontwerpen. Nvidia hoeft dus geen groot marktaandeel te verliezen voordat lagere prijzen merkbaar worden in de winstgevendheid.

Nvidia omzet, brutomarge en nettowinst:

Waarom zijn de Nvidia cijfers belangrijk voor de hele beurs?

Nvidia is inmiddels de belangrijkste graadmeter voor de wereldwijde AI investeringscyclus. Sterke cijfers en een overtuigende outlook bevestigen dat de honderden miljarden aan investeringen in datacenters voorlopig doorgaan. Dat is positief voor chipbedrijven zoals AMD, Broadcom en Marvell, maar ook voor TSMC, ASML, Micron, SK hynix en bedrijven die datacenters, stroomvoorziening en networking mogelijk maken.

De impact gaat nog verder door de enorme weging van technologiebedrijven in de S&P 500 en Nasdaq. Nvidia beïnvloedt de indices rechtstreeks, terwijl de cijfers ook bepalen hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor andere AI aandelen. Een sterke outlook kan de hoge waarderingen binnen technologie ondersteunen. Een onverwachte vertraging kan juist de vraag oproepen of beleggers te veel toekomstige AI groei in aandelenkoersen hebben verwerkt.

Ook buiten de Verenigde Staten kan de reactie groot zijn. TSMC in Taiwan produceert Nvidia’s belangrijkste chips, ASML levert cruciale chipmachines en Zuid Koreaanse bedrijven leveren geavanceerd geheugen. Een verandering in Nvidia’s verwachtingen loopt daardoor uiteindelijk door de wereldwijde halfgeleiderketen. Woensdag rapporteert technisch gezien één onderneming, maar economisch krijgt de volledige AI infrastructuurmarkt een nieuwe gezondheidscheck.

Wat betekent Nvidia’s $500 miljard strategie?

Nvidia probeert ondertussen ook de financiering achter AI infrastructuur te versterken. Zo werkt het bedrijf met Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs en KKR aan platforms die meer dan $500 miljard extern kapitaal moeten mobiliseren. Dat geld kan worden gebruikt voor datacenters, energie, networking en andere infrastructuur die uiteindelijk veel Nvidia technologie nodig heeft.

Daar zit zowel kracht als risico in. Nvidia helpt kapitaal beschikbaar te maken waarmee klanten hun AI infrastructuur kunnen uitbreiden, terwijl het zelf hardware blijft verkopen. Critici wijzen echter op circulaire financiering, omdat Nvidia ook investeert in bedrijven die vervolgens Nvidia systemen kopen. Wanneer AI investeringen ooit sterk vertragen, kan Nvidia daardoor zowel via lagere verkopen als via zijn investeringen geraakt worden.

Mijn belangrijkste observatie is dat Nvidia daarmee steeds minder op een traditionele chipproducent lijkt. Het bedrijf levert chips, software, networking en complete systemen en helpt inmiddels zelfs de financiële infrastructuur rond AI datacenters vormgeven. Dat maakt de concurrentiepositie uitzonderlijk sterk, maar verhoogt ook de afhankelijkheid van één enorme investeringscyclus.

Critici wijzen op een vorm van circulaire financiering:

Waar kijk ik woensdag vooral naar?

Voor mij draait woensdag alles om vier cruciale cijfers. Ten eerste de omzet, waar Wall Street rekent op ongeveer $92 miljard. Ten tweede de aangepaste winst per aandeel, met een verwachting rond $2,09. Ten derde de brutomarge, waarbij ongeveer 75 procent de belangrijke grens blijft voor Nvidia’s uitzonderlijke winstgevendheid. En ten vierde de outlook, waarbij de markt voor het volgende kwartaal richting $103 miljard omzet verwacht.

Juist die combinatie kan veel verder reiken dan alleen Nvidia. De huidige AI rally rust voor een groot deel op de verwachting dat investeringen in datacenters, chips en cloudinfrastructuur nog jaren uitzonderlijk hoog blijven. Als Nvidia zowel omzet, EPS, marges als outlook overtuigend weet te verslaan, kan dat de waarderingen van veel andere AI aandelen ondersteunen en daarmee ook de bredere rally in de S&P 500, Nasdaq en internationale chipmarkten. Valt vooral de outlook of brutomarge tegen, dan kan dat juist het moment worden waarop beleggers zich afvragen of de AI cyclus te ver vooruit is ingeprijsd, met mogelijke gevolgen voor technologieaandelen en beurzen wereldwijd.

Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.