Waarom ik juist nu aandelen Meta koop

In het kort:

• Meta's advertentiemachine blijft sterk groeien, met 28% omzetgroei en 27% groei van de advertentieomzet in het tweede kwartaal van 2026.

• De enorme AI-investeringen drukken tijdelijk op de vrije kasstroom, maar Meta heeft een sterke balans, hoge winstgevendheid en voldoende financiële ruimte.

• Ik koop Meta-aandelen vanwege het langetermijnpotentieel van advertenties, Meta AI, WhatsApp Business, Threads en AI-brillen.

Ik koop juist nu aandelen Meta. De belangrijkste reden daarvoor is dat de cijfers over het tweede kwartaal van 2026 laten zien dat de advertentiemachine van Meta sterk blijft groeien. Voor mij is dat de kern van de beleggingscase. Meta investeert in 2026 tussen de 130 en 145 miljard dollar in kapitaaluitgaven, maar tegelijkertijd blijft de omzet uit advertenties sterk groeien. In het tweede kwartaal steeg de omzet met 28 procent naar 60,8 miljard dollar. De advertentieomzet van de Family of Apps groeide met 27 procent naar 59,4 miljard dollar. Deze cijfers laten zien hoe sterk de positie van Meta is.

Meta blijft hard groeien:

De advertentiemachine blijft sterk groeien

Meta is in de eerste plaats een digitaal advertentiebedrijf. De Family of Apps bestaat uit Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger en Threads. Daarnaast heeft Meta met Reality Labs een divisie voor onder meer AI-brillen en virtual reality.

Het overgrote deel van de omzet komt uit advertenties. In 2025 was de advertentieomzet 196,7 miljard dollar, ongeveer 98 procent van de totale omzet. Meta beschikt daarbij over een dagelijks bereik van meer dan 3,6 miljard mensen.

Dagelijks bereik Meta:

De ontwikkeling in het tweede kwartaal vind ik daarom belangrijk. De advertentieomzet groeide met 27 procent. Het aantal advertentie-impressies steeg met 14 procent en de gemiddelde prijs per advertentie nam met 12 procent toe. Daarmee groeiden zowel het aantal advertenties als de opbrengst per advertentie.

Dat sluit aan bij de ontwikkeling die in het eerste kwartaal al zichtbaar was. Toen stegen de advertentie-impressies met 19 procent en de gemiddelde prijs per advertentie met 12 procent.

De combinatie van beide ontwikkelingen is het advertentievliegwiel van Meta. AI wordt gebruikt voor verbeteringen op de social media platformen, wat ervoor zorgt dat Meta zowel meer advertenties kan tonen als een hogere opbrengst per advertentie kan realiseren.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.

Word lid!

De cijfers van het tweede kwartaal zijn belangrijk

De resultaten van het tweede kwartaal zijn op een aantal punten minder sterk dan de omzetgroei doet vermoeden. Het gerapporteerde bedrijfsresultaat daalde met 8 procent naar 18,8 miljard dollar. De nettowinst daalde met 14 procent en de verwaterde winst per aandeel kwam uit op 6,18 dollar.

Het resultaat werd echter beïnvloed door eenmalige kosten. Meta nam 2,4 miljard dollar aan juridische kosten en 1,18 miljard dollar aan ontslagvergoedingen op. Zonder deze eenmalige posten groeide het bedrijfsresultaat met 9 procent.

Daarom maak ik onderscheid tussen de gerapporteerde cijfers en de onderliggende ontwikkeling van het bedrijf. De advertentieactiviteiten bleven sterk groeien, terwijl het bedrijfsresultaat exclusief de eenmalige kosten eveneens toenam.

AI is de grootste investering

De belangrijkste verandering bij Meta is de enorme investering in AI-infrastructuur. In 2025 gaf Meta 72 miljard dollar uit aan kapitaaluitgaven. Voor 2026 verwacht het bedrijf inmiddels 130 tot 145 miljard dollar. Het grootste deel daarvan gaat naar AI-datacenters en rekenkracht.

Kapitaaluitgaven Meta:

De vrije kasstroom laat daardoor een heel ander beeld zien dan de omzetgroei. In het tweede kwartaal bedroeg de vrije kasstroom slechts 784 miljoen dollar. De operationele kasstroom kwam uit op 31,9 miljard dollar, tegenover 31,1 miljard dollar aan kapitaaluitgaven.

Deze lage vrije kasstroom is het gevolg van de hoge investeringen in AI-infrastructuur. De kapitaaluitgaven waren in de eerste helft van 2026 sterk naar voren gehaald.

Meta heeft de verwachting voor de totale kapitaaluitgaven in 2026 bovendien niet verder verhoogd. De nieuwe bandbreedte van 130 tot 145 miljard dollar ligt aan de bovenkant hoger dan de eerdere verwachting van 125 tot 145 miljard dollar, maar de onderkant is slechts 5 miljard dollar verhoogd. Ik zie dit als een teken van discipline en niet als een nieuwe versnelling van de investeringen.

Meta heeft meerdere nieuwe groeimotoren

Naast de bestaande advertentieactiviteiten zie ik verschillende potentiële groeimotoren. Een daarvan is Meta AI. Meta AI heeft inmiddels meer dan 1 miljard maandelijkse gebruikers. Meta wil AI verder integreren in de consumentenervaring en ziet mogelijkheden op het gebied van onder meer shopping, aanbevelingen en andere commerciële toepassingen.

Op dit moment wordt Meta AI nog niet op grote schaal gemonetiseerd. Daardoor wordt deze activiteit beschreven als een potentiële aanvullende inkomstenbron.

Ook WhatsApp Business is belangrijk. WhatsApp heeft meer dan 2 miljard gebruikers en zakelijke gesprekken via WhatsApp en Messenger groeien. In het eerste kwartaal van 2026 waren er 10 miljoen zakelijke gesprekken per week.

Meta ziet mogelijkheden in click-to-WhatsApp-advertenties, zakelijke berichten en abonnementen voor bedrijven. Vooral in markten als India, Brazilië en Zuidoost-Azië ligt volgens het rapport nog veel ruimte voor verdere monetisatie.

Threads begint geld op te leveren

Threads is een andere potentiële groeimotor. Het platform werd in 2023 gelanceerd en is snel gegroeid. Meta begint inmiddels advertenties op Threads te introduceren.

Het voordeel is volgens het rapport dat Threads gebruik kan maken van de bestaande advertentie-infrastructuur van Meta. Hierdoor hoeft Meta niet een volledig nieuw advertentieplatform op te bouwen. Als Threads verder groeit in gebruik en engagement, kan het volgens het rapport extra advertentie-inventaris opleveren.

Ook de AI-brillen zijn interessant

Meta investeert daarnaast in hardware via Reality Labs. Deze divisie ontwikkelt onder meer Ray-Ban Meta AI-brillen en Quest-headsets. In het eerste kwartaal van 2026 bedroeg de omzet van Reality Labs 402 miljoen dollar, terwijl het operationele verlies ongeveer 4 miljard dollar bedroeg.

Dat betekent dat Reality Labs momenteel een grote verliespost is. Tegelijkertijd groeien de AI-brillen snel. Het aantal dagelijkse gebruikers van de AI-brillen verdrievoudigde in het eerste kwartaal van 2026.

De financiële positie blijft sterk

Ondanks de enorme investeringen beschikt Meta over een sterke balans. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2026 had Meta 23,4 miljard dollar aan cash en 57,8 miljard dollar aan verhandelbare effecten. Samen was dat 81,2 miljard dollar.

De langlopende schuld bedroeg 58,7 miljard dollar. Daarmee had Meta een netto kaspositie van ongeveer 22,4 miljard dollar.

Ook de operationele winst is groot. In 2025 kwam het bedrijfsresultaat uit op 83,3 miljard dollar, bij een omzet van 201 miljard dollar. De operationele marge bedroeg daarmee 41,4 procent. Dat geeft Meta voldoende financiële ruimte om de huidige AI-investeringen te dragen.

De winstgevendheid is hoog

In 2025 behaalde Meta een omzet van 201 miljard dollar. Het bedrijfsresultaat bedroeg 83,3 miljard dollar en de vrije kasstroom kwam uit op 43,6 miljard dollar. De nettowinst bedroeg 60,5 miljard dollar, maar deze werd beïnvloed door een eenmalige belastingpost van 15,93 miljard dollar. Zonder deze post zou de nettowinst ongeveer 76,4 miljard dollar zijn geweest.

De hoge operationele marge is voor mij een belangrijk onderdeel van de aantrekkelijkheid van Meta. Het bedrijf heeft bovendien een rendement op geïnvesteerd kapitaal van ongeveer 35 procent, tegenover een geschatte kapitaalkostenvoet van 9,9 procent.

Waarom ik juist nu koop

Mijn reden om nu aandelen Meta te kopen is uiteindelijk vrij eenvoudig. De cijfers over het tweede kwartaal laten zien dat de kern van het bedrijf sterk blijft. De omzet groeide met 28 procent, de advertentieomzet met 27 procent, de advertentie-impressies met 14 procent en de gemiddelde prijs per advertentie met 12 procent.

Tegelijkertijd ligt de vrije kasstroom door de enorme AI-investeringen tijdelijk zeer laag. Meta heeft in het tweede kwartaal 31,1 miljard dollar aan kapitaaluitgaven gedaan en verwacht over heel 2026 tussen de 130 en 145 miljard dollar uit te geven.

Ik verwacht dat de vrije kasstroom in de jaren die volgen weer aanzienlijk kan herstellen. Tegelijkertijd zijn er aanvullende groeimogelijkheden via Meta AI, WhatsApp Business, Threads en AI-brillen.

Voor mij is de conclusie daarom dat Meta op basis van de cijfers uit het tweede kwartaal nog altijd een sterke groeionderneming is, terwijl de huidige investeringscyclus de vrije kasstroom tijdelijk zwaar belast. De beurskoers staat vanaf 1 januari 2026 ruim 14 procent lager. Het lijkt er daarmee op dat de markt vooral naar de korte termijn kijkt, terwijl ik voor de langetermijn een sterk groeiaandeel zie.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.

Word lid!