Dit Chinese aandeel staat 35% lager: tijd om juist nu in te stappen?
- Kevin S
- 52 minuten geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
NIO heeft operationeel flinke vooruitgang geboekt, met hogere marges, lagere kosten en een positief aangepast operationeel resultaat.
Beleggers blijven voorzichtig door schommelende leveringen en de vraag of NIO de sterke marges en premium-productmix kan vasthouden.
Door de forse koersdaling en lage omzetwaardering zien analisten ruim 40% opwaarts potentieel, maar de kwartaalcijfers in september worden een belangrijke test.
Het aandeel NIO heeft dit jaar een flinke klap gekregen. De koers staat ongeveer 35% lager dan eerder dit jaar. Toch zien sommige analisten juist kansen. De Chinese fabrikant van elektrische auto's heeft namelijk belangrijke stappen gezet richting winstgevendheid, terwijl de waardering sterk is gedaald. De grote vraag is nu of NIO de verbeterde marges kan vasthouden. De resultaten over het tweede kwartaal, die begin september worden verwacht, kunnen daarbij een belangrijke rol spelen.
Nio koers:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
NIO heeft operationeel flinke vooruitgang geboekt
De koersdaling is opvallend omdat het eerste kwartaal van 2026 juist behoorlijk sterk was. NIO zag de automarge stijgen naar 18,8%, tegenover 10,2% een jaar eerder. Ook de brutomarge verbeterde naar 19%.
Daarnaast bleef het aangepaste operationele resultaat positief op RMB 66,8 miljoen. Dat is belangrijk, omdat NIO lange tijd grote verliezen leed en veel geld verbrandde.
Ook de kosten stonden onder controle. De uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling daalden met ruim 40% op jaarbasis, terwijl de verkoop- en algemene beheerkosten afnamen. Tegelijkertijd verdubbelde de omzet ongeveer ten opzichte van een jaar eerder. Daarmee lijkt NIO steeds dichter bij structurele winstgevendheid te komen.
Toch zijn beleggers voorzichtiger geworden
De markt kijkt echter vooral naar de ontwikkeling van de verkopen en marges. NIO leverde in het tweede kwartaal 107.658 auto's af. Dat was iets minder dan de eerder afgegeven verwachting van 110.000 tot 115.000 voertuigen.
Afgeleverde auto's NIO:
Ook in juli zakten de leveringen met 11,5% ten opzichte van juni. Op jaarbasis was er nog altijd sprake van een sterke groei van 71%, maar de cijfers laten zien dat de vraag behoorlijk kan schommelen.
Vooral de prestaties van de duurdere modellen zijn belangrijk. De ES8 en ES9 waren in juli samen goed voor bijna de helft van de totale leveringen. Deze modellen zijn belangrijk omdat ze de gemiddelde verkoopprijs en daarmee de marges ondersteunen.
De ES9 kende aanvankelijk een sterke start, maar de maandelijkse verkopen liepen daarna terug. Beleggers zullen daarom willen zien of NIO de sterke premium-mix kan vasthouden.
De waardering begint interessant te worden
De koersdaling heeft ervoor gezorgd dat NIO relatief goedkoop wordt gewaardeerd. De beurswaarde ligt rond de $11 miljard, terwijl de verwachte omzet voor 2026 ongeveer $20,1 miljard bedraagt.
Daarmee wordt NIO verhandeld tegen ongeveer 0,56 keer de verwachte omzet. Dat is lager dan verschillende concurrenten. XPeng staat rond 0,84 keer, Li Auto rond 0,71 keer en BYD rond 0,76 keer.
Een lage waardering is uiteraard geen garantie dat een aandeel goedkoop is. De markt kan immers goede redenen hebben om NIO lager te waarderen. Toch wordt de korting interessanter als de verbetering van de marges structureel blijkt te zijn.
Analisten zien ruim 40% opwaarts potentieel
Ook analisten blijven redelijk positief over het aandeel. De consensus staat momenteel op Moderate Buy. Van de zes recente analistenadviezen zijn er drie Buy, twee Hold en één Sell. Het gemiddelde koersdoel ligt rond de $6,42. Bij een koers van ongeveer $4,53 betekent dat een mogelijk rendement van ruim 40%.
Analistenadviezen NIO:
De cijfers moeten dit beeld natuurlijk nog bevestigen. Vooral de automarge en het operationele resultaat worden belangrijk.
September wordt een belangrijke test
De kwartaalcijfers van NIO kunnen daarom een belangrijk moment worden voor beleggers. Als de automarge rond 17% tot 18% blijft en het bedrijf opnieuw rond operationeel break-even uitkomt, zou dat aantonen dat de verbetering uit het eerste kwartaal geen eenmalige gebeurtenis was. In dat geval kan de huidige lage waardering moeilijker te verdedigen zijn.
Het tegenovergestelde scenario is ook mogelijk. Wanneer de marges terugvallen richting 15% tot 16%, kan blijken dat de sterke cijfers uit het eerste kwartaal vooral door een gunstige productmix werden veroorzaakt.
NIO blijft daarmee een aandeel met een hoog risico, maar juist de combinatie van een koersdaling van ongeveer 35%, verbeterde marges en een lage waardering maakt het volgens sommige analisten interessant.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen