Nvidia’s AI-cijfers kunnen TSMC na 26 augustus hard laten uitbreken: is dit het moment om te kopen?

In het kort:

• TSMC is in 2026 35% gestegen, maar blijft achter bij de PHLX Semiconductor Sector index met 61%.

• Nvidia is naar verwachting goed voor meer dan 20% van TSMC’s omzet en komt op 26 augustus met kwartaalcijfers.

• De vraag is hoeveel van de AI groei bij Nvidia al in de verwachtingen voor TSMC zit.

Het TSMC aandeel is dit jaar 35% gestegen, maar de bredere chipsector loopt harder. De PHLX Semiconductor Sector index staat in 2026 al 61% hoger. Dat verschil maakt de cijfers van Nvidia op 26 augustus relevanter dan een gewone kwartaalupdate.

Taiwan Semiconductor Manufacturing, de Taiwanese foundry en specialist in chipverpakking, maakt chips voor onder meer Nvidia, Qualcomm, Apple, Advanced Micro Devices en Sony. De omzet van TSMC steeg in de eerste zeven maanden met 37%. Toch heeft de beurs de bredere halfgeleidersector sterker beloond dan TSMC zelf.

Nvidia legt de lat hoog

Nvidia is naar verwachting goed voor meer dan 20% van de omzet van TSMC dit jaar. Daarmee is Nvidia de grootste klant van de Taiwanese chipproducent. Als Nvidia na het slot op 26 augustus stevig uitpakt, kan dat snel doorwerken in de verwachtingen voor TSMC.

Nvidia rekent voor fiscal Q2 op 91 miljard dollar omzet. Dat zou een record zijn en neerkomt op 95% groei jaar op jaar. In fiscal Q1 groeide de omzet met 85%, dus Wall Street kijkt vooral of de versnelling standhoudt.

Voor fiscal Q3 rekent Wall Street al op 103,8 miljard dollar omzet. Dat zou opnieuw een record zijn en 82% groei jaar op jaar betekenen. De lat ligt dus hoog, maar Nvidia heeft de afgelopen kwartalen vaker laten zien dat de vraag naar AI chips moeilijk te modelleren is.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nvidia-cijfers leggen hoge lat voor TSMC-verwachtingen

Bron: Business Insider

AI chips vullen TSMC fabrieken

Nvidia begint in de tweede helft van 2026 met leveringen van zijn nieuwste Vera Rubin systemen voor kunstmatige intelligentie. Die chips moeten de jaren daarna in grotere aantallen worden geproduceerd. Voor TSMC telt vooral dat de meest geavanceerde chips de capaciteit in zijn fabrieken vullen.

Jensen Huang, de CEO van Nvidia, sprak eerder over een orderboek van 1 trillion dollar voor Blackwell en Vera Rubin chips voor 2026 en 2027. Dat cijfer is groot genoeg om niet alleen Nvidia beleggers wakker te houden. Ook bij TSMC draait een groot deel van het verhaal om diezelfde AI vraag.

Daar wringt meteen de waardering van het nieuws. Een sterk kwartaal van Nvidia is belangrijk, maar de echte vraag zit in de vooruitblik. Als Blackwell en Vera Rubin blijven trekken, krijgen analisten meer reden om hun ramingen voor TSMC opnieuw tegen het licht te houden.

Geavanceerde chipmachines stuwen AI-productie in TSMC-fabrieken

Bron: WSJ

TSMC prijzen kunnen marges helpen

Bij TSMC speelt niet alleen volume, maar ook prijs. Nvidia zou de prijzen van zijn AI chips met meer dan 15% kunnen verhogen. TSMC zou zijn foundrydiensten in 2027 mogelijk 10% duurder maken.

Als dat klopt, krijgt TSMC steun van twee kanten. Meer vraag vult de productielijnen, terwijl hogere prijzen de winst per chip kunnen verbeteren. Dat is precies het soort combinatie waar Wall Street doorgaans snel op reageert.

De winstverwachtingen bewegen al mee. Analisten rekenen voor 2026 op een stijging van de winst per aandeel van TSMC met 59% tot 16,90 dollar. Tegelijk laten de ramingen zien dat het groeitempo in 2027 kan afnemen, voordat de groei in 2028 weer aantrekt.

Wall Street rekent ver vooruit

Het langetermijnverhaal rond TSMC rust zwaar op AI chips. De omzet van die markt kan richting 2030 stevig groeien, en TSMC is als leidende foundry een directe schakel in die keten. Dat verklaart waarom de winstverwachtingen voor de langere termijn zijn opgeschoven.

Bij een aanname van 35% jaarlijkse winstgroei over vijf jaar zou de winst per aandeel in 2030 uitkomen op 47,75 dollar. Die rekensom begint bij 10,65 dollar winst per aandeel in 2025. Bij 24,1 keer de winst zou dat neerkomen op een mogelijke koers van 1.150 dollar.

Dat ligt 182% boven de huidige koers. Het is een forse projectie, geen zekerheid. De uitkomst hangt af van aanhoudende AI vraag, uitvoering bij Nvidia, prijsdiscipline bij TSMC en de bereidheid van beleggers om hoge prijzen te betalen voor toekomstige winst.

TSMC blijft afhankelijk van Nvidia

Voor TSMC beleggers is 26 augustus vooral een test van de aannames achter de chiprally. Nvidia moet niet alleen sterke cijfers laten zien, maar ook genoeg vertrouwen geven over de volgende fase van AI chips. Een tegenvallende vooruitblik kan hetzelfde mechanisme de andere kant op laten werken.

Het TSMC aandeel loopt dit jaar achter op de halfgeleiderindex, terwijl de omzetgroei stevig is. Dat maakt de reactie op Nvidia interessant, maar ook gevoelig. Veel goed nieuws over AI zit al in de sector verwerkt.

Tot Nvidia zijn cijfers publiceert, blijft het TSMC aandeel vooral meebewegen met verwachtingen rond de grootste klant. De cijfers over fiscal Q2 en de outlook voor fiscal Q3 moeten laten zien of de vraag naar AI chips sterk genoeg blijft om de lat voor TSMC opnieuw hoger te leggen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!