Vergeet Tesla: deze 2 techaandelen koop ik vandaag liever

In het kort:

• Amazon en Microsoft halen hun sterkste groeiverhaal uit cloud computing, met AWS en Azure als de twee grootste platforms.

• Tesla blijft binnen dezelfde megacapgroep achter omdat de autoverkoop stokt terwijl robotaxi’s en humanoïde robots nog vooral beloftes zijn.

• De vergelijking draait daardoor minder om techhype en meer om de vraag welk bedrijf nu al winst uit zijn groeiverhaal haalt.

Binnen de grote techaandelen is het contrast scherp: Amazon en Microsoft verdienen al veel geld aan cloud, Tesla vraagt vooral geduld voor plannen die nog moeten uitkomen. Dat maakt de vergelijking relevant voor beleggers die na jaren van sterke techrendementen naar individuele namen kijken. De technologiesector van de S&P 500 stond op 21 augustus 771% hoger dan tien jaar eerder, maar zo’n stijging legt de lat ook hoger.

Amazon, bekend van e-commerce, en Microsoft, bekend van Office software, hebben allebei meer dan één groeimotor. Amazon verdient geld met online handel, Amazon Web Services, Prime Video, advertenties, Whole Foods en apotheekactiviteiten. Microsoft haalt omzet uit Office, Azure, Windows, hardware, Xbox, LinkedIn, advertenties en GitHub.

Die spreiding is geen detail. De basisactiviteiten zorgen voor schaal, merknaam en kasstromen. De cloudtakken bepalen steeds meer hoeveel winstgroei beleggers nog mogen verwachten.

Tesla, waarvan autoverkoop de kernactiviteit is, staat aan de andere kant van dat beeld. Het aandeel is dit jaar tot 21 augustus ruim 16% gedaald en is daarmee de zwakste naam binnen de “Magnificent Seven”. Dat hoeft op zichzelf geen oordeel te zijn, maar het botst wel met een beurswaardering die veel toekomstige groei veronderstelt.

AWS onderstreept Amazons bewezen cloudgroei tegenover Tesla’s beloftes

Bron: Reuters

S&P 500 legt techlat hoog

Veel particuliere beleggers hebben al technologie in portefeuille via brede indexen als de S&P 500, Nasdaq Composite of Dow Jones. Wie daar losse megacaps naast legt, koopt dus niet zomaar extra spreiding. Vaak wordt dezelfde techblootstelling juist zwaarder gemaakt.

Daarom telt de kwaliteit van het bedrijfsmodel. Amazon en Microsoft zijn niet goedkoop en hun investeringen zijn fors, maar hun groeiverhalen leveren vandaag al omzet en winst op. Bij Tesla hangt een groter deel van het verhaal aan robotaxi’s en humanoïde robots, terwijl de autoverkopen niet duidelijk versnellen.

Dat is de kern van de tegenstelling. Cloud computing is duur om uit te bouwen, maar AWS en Azure zijn bestaande platforms met marktaandeel en klanten. Robotaxi’s en robots kunnen grote markten worden, maar de afstand tussen belofte en bewezen winst is bij Tesla groter.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nadella’s Azure blijft cruciaal voor Microsofts cloudgroei

Bron: Politico

Amazon aandeel draait om AWS winst

Bij het Amazon aandeel zit de winstkracht steeds minder in de online winkel zelf. In het tweede kwartaal kwam 79% van de omzet van 200,6 miljard dollar uit e-commerce. Toch leverde AWS, met slechts 21% van de omzet, 61% van het operationele inkomen.

Die verhouding zegt veel. De webwinkel geeft Amazon omvang en omzet om te investeren. AWS levert de marge waar beleggers op letten.

AWS had aan het einde van het eerste kwartaal een marktaandeel van 28%. Daarmee bleef Amazon Web Services het grootste cloudplatform ter wereld. De inzet is helder: bedrijven hebben meer data, opslag en rekenkracht nodig, zeker naarmate AI toepassingen meer capaciteit vragen.

Amazon geeft honderden miljarden uit aan datacenters en AI infrastructuur. Het rendement op die uitgaven is nog niet volledig zichtbaar. Maar AWS laat al zien waarom cloud voor Amazon meer is dan een bijzaak naast retail.

Musk presenteert Cybercab, maar Tesla moet winstbewijs leveren

Bron: Reuters

Microsoft aandeel leunt op Azure groei

Bij het Microsoft aandeel is de cloudmotor nog directer zichtbaar. Het segment “Intelligent Cloud”, waar Azure onder valt, haalde in het meest recente kwartaal 39,3 miljard dollar omzet. Dat was 32% meer dan een jaar eerder.

Azure had aan het einde van het eerste kwartaal een marktaandeel van 21%. Daarmee staat Microsoft tweede achter AWS. In het boekjaar dat eindigde op 30 juni haalde Azure voor het eerst 100 miljard dollar jaaromzet.

Het bredere Microsoft Cloud segment kwam uit op 214 miljard dollar. Ter vergelijking: Meta Platforms genereerde in de afgelopen vier kwartalen iets meer dan 228 miljard dollar. Dat maakt duidelijk hoe groot Microsofts cloudtak inmiddels is geworden, los van de vertrouwde softwareproducten.

Daar wringt ook minder dan bij veel andere AI verhalen. Microsoft hoeft beleggers niet alleen te vragen te geloven in toekomstige producten. Azure groeit al hard en zit midden in de vraag naar cloudcapaciteit.

Tesla aandeel vraagt veel geduld

Tesla handelt tegen meer dan 205 keer de verwachte winst voor de komende twaalf maanden. Zo’n waardering vraagt veel van elk bedrijf. Bij Tesla vraagt zij vooral vertrouwen dat nieuwe activiteiten de haperende autoverkopen kunnen compenseren.

De optimistische kant van het verhaal zit in robotaxi’s en humanoïde robots. Dat kunnen grote markten worden als Tesla de technologie, productie en regelgeving goed krijgt. Maar voorlopig leveren die plannen minder concreet bewijs op dan AWS en Azure bij Amazon en Microsoft.

Opvallend is dat Tesla volgens de huidige cijfers cash verbrandt terwijl de kernactiviteit stagneert. Dat maakt de waardering kwetsbaarder wanneer beleggers minder geduld hebben met lange trajecten. De beurs heeft dat dit jaar al laten zien met de daling van ruim 16%.

Cloudinvesteringen moeten bewijs leveren

Amazon en Microsoft krijgen geen vrijbrief. Beide bedrijven steken enorme bedragen in datacenters en AI infrastructuur. Beleggers zullen willen zien dat die uitgaven niet alleen omzetgroei opleveren, maar ook blijvend rendement.

Toch ligt de bewijslast anders dan bij Tesla. AWS en Azure zijn nu al de twee grootste cloudplatforms ter wereld en leveren meetbare resultaten. Tesla moet nog overtuigender aantonen dat de stap van auto’s naar robotaxi’s en robots de huidige waardering kan dragen.

Voor techaandelen blijft het dus een nuchtere vergelijking tussen bewezen winst en toekomstige belofte. Amazon en Microsoft moeten na hun cijfers blijven aantonen dat cloudinvesteringen renderen. Tesla moet bij de volgende rapportages vooral laten zien dat de autoverkoop niet verder afvlakt en dat de grote plannen dichter bij echte inkomsten komen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!