Vergeet de S&P 500: deze 3 tech ETF’s kunnen dit jaar harder stijgen

In het kort:

• De S&P 500 leunt al zwaar op technologie, maar sommige beleggers zoeken via tech ETF's nog meer blootstelling aan dezelfde groeimotor.

• De Roundhill Memory ETF is sinds april meer dan 100% gestegen, terwijl drie geheugenchipmakers meer dan 70% van het fonds bepalen.

• De bredere fondsen van iShares en Vanguard spreiden het risico beter, maar ook daar blijft AI vraag de belangrijkste toets.

De Magnificent Seven vertegenwoordigen inmiddels meer dan een derde van de totale waarde van de S&P 500. Daarmee is de Amerikaanse hoofdindex allang geen zuiver brede marktgraadmeter meer, maar voor een groot deel een technologieverhaal. Voor beleggers die via tech ETF's nog meer blootstelling zoeken, is vooral de vraag hoeveel extra concentratie nog logisch voelt.

Die concentratie komt niet uit de lucht vallen. Internet, online handel, cloud computing en kunstmatige intelligentie hebben de technologiesector jarenlang vooruitgeduwd. Wie bovenop een S&P 500 fonds extra technologie koopt, vergroot dus vooral de inzet op de motor die de index al hard heeft laten lopen.

Technologierally trekt Amerikaanse indices steeds verder omhoog

Bron: Reuters

Roundhill zet alles op geheugen

De Roundhill Memory ETF is de meest uitgesproken keuze in dit rijtje tech ETF's. Het fonds belegt in makers van geheugenchips, een deel van de chipmarkt dat direct profiteert van de uitbouw van AI. AI processors en dataservers hebben veel geheugen nodig om snel en efficiënt te draaien.

De markt heeft dat verhaal al stevig beloond. Sinds het debuut in april is de ETF met meer dan 100% gestegen. Dat is indrukwekkend, maar het maakt het fonds ook kwetsbaar als geheugenprijzen of AI investeringen tegenvallen.

De portefeuille is smal. Samsung, Micron en SK Hynix, de drie grootste geheugenproducenten ter wereld, zijn samen goed voor meer dan 70% van het fondsvermogen. De rest van de portefeuille bestaat uit kleinere makers van geheugenchips, met in totaal 24 posities.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Micron profiteert van groeiende vraag naar geheugenchips voor AI

Bron: WSJ

Dan Ives ziet macht bij geheugenbedrijven

Technologiesectoranalist Dan Ives ziet voorlopig juist steun voor de geheugensector. Hij wees bij CNBC op stijgende geheugenprijzen en een vraag die het aanbod ruim voorbijgaat. Zijn formulering liet weinig ruimte voor nuance: “Memory players, right now it's their world and everyone else is paying rent.”

Dat is een stevige uitspraak, en precies daarom moeten beleggers haar niet groter maken dan ze is. Ives beschrijft een markt waarin geheugenbedrijven nu prijszettingsmacht hebben. Of die macht lang genoeg aanhoudt om de rally van de Roundhill Memory ETF te dragen, is een andere vraag.

De kosten maken de lat iets hoger. De Roundhill Memory ETF rekent een kostenratio van 0,65%, duidelijk meer dan de twee bredere alternatieven. De SEC yield bedraagt 1,10%, maar bij dit fonds draait het vooral om koersgroei en om de stand van de geheugencyclus.

iShares spreidt binnen halfgeleiders

De iShares Semiconductor ETF kiest een bredere route binnen de chipsector. Het fonds bevat chipmakers als Nvidia, Advanced Micro Devices en Broadcom, maar ook geheugenbedrijven en andere spelers in halfgeleiders. Daarmee blijft de link met AI duidelijk aanwezig, zonder dat het fonds volledig op geheugen leunt.

De ETF telt meer dan 30 posities. De tien grootste belangen vertegenwoordigen samen meer dan 60% van het vermogen. Over de afgelopen vijf jaar behaalde het fonds een geannualiseerd rendement van 29,6%, geholpen door de sterke vraag naar chips voor rekenkracht.

Opvallend is dat het fonds niet alleen chipontwerpers volgt. Meer dan 20% van het kapitaal zit in foundries en bedrijven voor halfgeleiderapparatuur, waaronder Applied Materials, Taiwan Semiconductor Manufacturing en Lam Research. De kostenratio bedraagt 0,33% en de yield ligt op 0,29%.

Vanguard kiest bredere technologie

De Vanguard Information Technology Index Fund is de breedste technologie ETF van de drie. Het fonds blijft niet beperkt tot chips of geheugen, maar bevat ook Apple, Microsoft en Cisco in de top tien. Daardoor krijgen beleggers blootstelling aan meer technologiethema's, waaronder sociale media, smartphones, cybersecurity en software.

Breed is hier wel relatief. Het fonds heeft meer dan 300 posities, maar de tien grootste belangen zijn goed voor iets meer dan 60% van het totale fondsvermogen. Nvidia, Apple en Microsoft vertegenwoordigen samen meer dan 40% van de portefeuillewaarde.

De lage kosten zijn het sterkste cijfer in het Vanguard verhaal. De kostenratio bedraagt 0,09%, terwijl de SEC yield uitkomt op 0,35%. Over het afgelopen decennium behaalde het fonds een geannualiseerd rendement van 24,3%.

Tech ETF's wachten op bewijs

Het verschil tussen deze drie tech ETF's zit minder in het thema dan in de mate van concentratie. Roundhill is een directe inzet op geheugenchips, iShares spreidt breder over halfgeleiders en Vanguard pakt de hele technologiesector ruimer mee. Alle drie blijven ze gevoelig voor dezelfde kernvraag: blijft de vraag naar AI, chips en software sterk genoeg?

Daar wringt het na de sterke stijgingen in delen van de sector. Een fonds dat sinds april meer dan 100% is opgelopen, heeft al veel goed nieuws in de koers zitten. Een breder fonds dempt dat risico, maar ook bij Vanguard drukken de grootste technologiewaarden zwaar op het resultaat.

Voor tech ETF's ligt de lat daardoor hoger dan alleen een mooi AI verhaal. De volgende signalen uit de geheugenchipmarkt, de bredere chipketen en de grote technologiebedrijven moeten laten zien of de extra blootstelling bovenop de S&P 500 nog wordt verdiend. Vooral bij Roundhill zal de markt snel zien of Dan Ives gelijk krijgt, of dat de geheugenrally al veel van de toekomst heeft ingeprijsd.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!