Cathie Wood zet zwaar in op dit biotech-aandeel: kan dit de volgende grote winnaar worden?
- Arne Verheedt
- 8 minuten geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
CRISPR Therapeutics heeft met CASGEVY bewezen dat genetische bewerking commercieel mogelijk is.
CRSP weegt opvallend zwaar met 4,91 procent binnen Cathie Woods ARKK fonds.
De waardering biedt potentie, maar klinische resultaten bepalen uiteindelijk vrijwel alles.
Een biotechbedrijf dat nog volop geld investeert in onderzoek en toch tot de vijf grootste posities van Cathie Wood behoort. Dat is CRISPR Therapeutics, ticker CRSP. Volgens de portefeuille van 21 augustus bezit de ARK Innovation ETF ruim 5,4 miljoen aandelen met een marktwaarde van ongeveer $314 miljoen. Met een gewicht van 4,91 procent staat CRSP zelfs boven veel bekendere groeibedrijven. De reden is duidelijk: als genetische bewerking uitgroeit tot een belangrijke nieuwe vorm van geneeskunde, kan CRISPR Therapeutics veel groter worden dan het bedrijf vandaag is.
CRISPR Therapeutics is geen traditioneel farmabedrijf dat vooral nieuwe medicijnen ontwikkelt om symptomen te behandelen. Het probeert met CRISPR technologie rechtstreeks het DNA van patiënten aan te passen en daarmee de genetische oorzaak van bepaalde ziekten aan te pakken. Het potentiële eindpunt is daardoor bijzonder interessant: één behandeling zou in sommige gevallen jarenlang medicijngebruik kunnen vervangen. CASGEVY heeft inmiddels bewezen dat dit niet alleen een wetenschappelijk experiment is.
CRISPR Therapeutics is een top vijf positie van de ARK Innovation ETF:
Wat doet CRISPR Therapeutics precies?
CASGEVY is op dit moment het duidelijkste bewijs dat de technologie van CRISPR Therapeutics echt werkt in de praktijk. De behandeling, ontwikkeld samen met Vertex Pharmaceuticals, richt zich op twee ernstige erfelijke bloedziekten: sikkelcelziekte en bèta thalassemie. Inmiddels is CASGEVY beschikbaar in 39 landen en in de Verenigde Staten ook goedgekeurd voor kinderen vanaf twee jaar. Daardoor komen volgens het bedrijf ongeveer 5.500 extra patiënten in aanmerking voor de behandeling.
Sikkelcelziekte en bèta thalassemie zijn erfelijke bloedziekten waarbij het lichaam problemen heeft met gezonde rode bloedcellen en hemoglobine, dat zuurstof vervoert. Dit kan leiden tot ernstige pijn, bloedarmoede en de noodzaak van regelmatige bloedtransfusies. CASGEVY pakt niet alleen de klachten aan, maar verandert genetisch de eigen bloedstamcellen van de patiënt. Daardoor kan het lichaam weer een vorm van hemoglobine produceren die de gevolgen van de genetische fout sterk vermindert.
De commerciële uitrol begint ondertussen serieus op gang te komen. CASGEVY genereerde in het laatste kwartaal $76 miljoen omzet, 78 procent meer dan een kwartaal eerder en 151 procent meer dan vorig jaar. Dat bedrag verschijnt niet volledig als omzet bij CRISPR Therapeutics, omdat Vertex verantwoordelijk is voor de commercialisering en beide bedrijven samenwerken. Toch is die groei belangrijker dan het absolute omzetcijfer van CRSP zelf: CASGEVY bewijst dat ziekenhuizen, patiënten en verzekeraars daadwerkelijk bereid zijn deze complexe vorm van genetische behandeling te gebruiken.
Krijg meer grip op je beleggingen met De Belegger. Als lid krijg je toegang tot diepgaande aandelenanalyses, concrete aandelentips, praktische trainingen, exclusieve premium content en live inzicht in de portfolio. Daarnaast kun je ideeën en kansen bespreken met een actieve community van beleggers.
Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.
Wat zeggen de laatste kwartaalcijfers?
De cijfers over het tweede kwartaal laten vooral zien dat CRISPR Therapeutics nog midden in zijn investeringsfase zit. Het bedrijf rapporteerde $10,2 miljoen omzet en een nettoverlies van $91,2 miljoen. Het verlies per aandeel bedroeg $0,94, tegenover een nettoverlies van maar liefst $208,5 miljoen een jaar eerder. Onderzoek en ontwikkeling kostten afgelopen kwartaal $67,2 miljoen.
Kerncijfers Q2 2026:
Belangrijk is de sterke financiële buffer. CRISPR Therapeutics had eind juni $2,36 miljard aan cash en beleggingen, tegenover $1,98 miljard eind 2025. Daardoor kan het bedrijf zijn brede pijplijn voorlopig blijven financieren. Wel kwam de stijging vooral door $585 miljoen aan nieuwe converteerbare schuld, terwijl CRSP nog altijd verlies maakt.
Voor beleggers betekent dit dat winstgevendheid voorlopig niet de belangrijkste maatstaf is. De kaspositie moet vooral voldoende tijd kopen om nieuwe behandelingen door klinische studies te krijgen. Bij biotech kan één succesvolle studie immers veel meer waarde creëren dan enkele kwartalen kostenbesparing.
Waarom zit CRSP zo zwaar in Cathie Woods ARKK?
De positie binnen ARK Innovation ETF is opvallend groot. Volgens de laatste gegevens vertegenwoordigt CRISPR Therapeutics 4,91 procent van ARKK, goed voor ongeveer $314 miljoen. Alleen Tesla, Tempus AI, SpaceX en Circle hebben een groter gewicht. Cathie Wood zet CRSP daarmee duidelijk neer als een van haar belangrijkste beleggingen in disruptieve innovatie.
De logica daarachter zit vooral in de platformwaarde. CASGEVY is één behandeling, maar dezelfde onderliggende technologie kan theoretisch tegen veel meer ziekten worden ingezet. CRISPR Therapeutics ontwikkelt onder andere CTX310 voor aandoeningen rond cholesterol en triglyceriden, CTX340 voor moeilijk behandelbare hoge bloeddruk en CTX460 voor alpha 1 antitrypsine deficiëntie. Daarnaast werkt het bedrijf aan programma’s rond kanker, auto immuunziekten en diabetes.
Vooral in vivo genbewerking kan de markt aanzienlijk vergroten. Bij CASGEVY worden cellen eerst uit het lichaam gehaald, aangepast en daarna teruggeplaatst. Bij in vivo behandelingen vindt de genetische aanpassing rechtstreeks in het lichaam plaats. Als dat veilig en effectief blijkt, kan CRISPR technologie veel eenvoudiger bij grotere patiëntengroepen worden toegepast.
Hoe groot kan CRISPR Therapeutics worden?
De analistenverwachtingen laten zien hoe sterk de financiële toekomst afhankelijk is van de pijplijn. De omzet blijft volgens de grafiek eerst relatief beperkt, maar kan richting 2029 oplopen tot ongeveer $2,6 miljard. Tegelijk blijft de verwachte winst per aandeel in 2026, 2027 en 2028 negatief, waarna analisten rond 2029 een omslag naar positieve winst voorzien.
De analistenverwachtingen laten zien hoe sterk de financiële toekomst afhankelijk is van de pijplijn:
Die verwachtingen moet je bij biotech niet als een normale groeicurve behandelen. Een softwarebedrijf kan redelijk voorspelbaar ieder jaar meer abonnementen verkopen, maar bij CRSP kunnen klinische resultaten de vooruitzichten plotseling volledig veranderen. Een succesvolle behandeling kan honderden miljoenen aan toekomstige omzet toevoegen, terwijl een mislukte studie jaren ontwikkeling en veel potentiële waarde kan wegvagen.
Hier zit voor mij de belangrijkste potentie. CASGEVY hoeft uiteindelijk niet het grootste product van CRISPR Therapeutics te worden. Het heeft vooral bewezen dat CRISPR technologie vanuit een laboratorium daadwerkelijk naar een goedgekeurde commerciële behandeling kan worden gebracht. Wanneer het bedrijf dat proces kan herhalen bij veel grotere ziektegebieden, verandert de economische waarde van het platform fundamenteel.
Is de waardering van CRSP aantrekkelijk?
De waardering van CRISPR Therapeutics vind ik op het huidige niveau niet extreem duur, maar traditionele multiples zeggen hier weinig. Het bedrijf heeft een beurswaarde van $5,75 miljard en een ondernemingswaarde van $4,17 miljard. De koers boekwaardeverhouding van 3,29 is nog redelijk, terwijl de koers omzetverhouding van ruim 500 juist extreem hoog lijkt doordat CRSP momenteel nauwelijks eigen omzet boekt.
Beurskoers CRSP afgelopen vijf jaar:
Voor mij draait de waardering daarom vooral om wat CRISPR Therapeutics van zijn pijplijn weet te maken. CASGEVY heeft bewezen dat de technologie tot een commercieel product kan leiden, maar de volgende behandelingen moeten dat succes herhalen. Als meerdere programma’s goedkeuring krijgen en miljardenmarkten bereiken, kan $5,75 miljard achteraf goedkoop blijken. De huidige waardering is dus niet het grootste probleem, de uitvoering en ontwikkeling van de pijplijn bepalen uiteindelijk of CRSP daadwerkelijk een goede belegging wordt.
Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom bezit Cathie Wood zoveel CRISPR Therapeutics?
CRSP weegt 4,91 procent binnen de aangeleverde ARKK portefeuille en biedt directe blootstelling aan genetische geneeskunde.
Is CRISPR Therapeutics aantrekkelijk gewaardeerd?
De beurswaarde bedraagt $5,75 miljard, maar klinische successen zijn veel bepalender dan de huidige P/E.
Wat is het grootste risico bij CRSP?
Tegenvallende klinische resultaten kunnen toekomstige omzetverwachtingen en daarmee de waardering zeer snel veranderen.
Opmerkingen