Warren Buffett belegt opnieuw tegen de trend in - 2 kansrijke aandelen voor beleggers
- Rens Boukema
- 4 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Berkshire Hathaway investeert bijna 1 miljard dollar in 2 Amerikaanse woningbouwers.
Het vertrouwen onder woningbouwers zakt naar het laagste niveau sinds eind 2022, met een NAHB-index van 32.
Stijgende huizenprijzen en hoge hypotheekrentes drukken de vraag, terwijl Buffett juist speculeert op een herstel.
Warren Buffett staat bekend om zijn vermogen om te investeren tegen de stroom in. Waar de meeste beleggers zich laten leiden door korte termijnsentiment, kijkt de topman van Berkshire Hathaway naar structurele trends die vaak pas later zichtbaar worden in de markt. Het jongste voorbeeld hiervan is de aankoop van bijna 1 miljard dollar aan aandelen in de Amerikaanse woningbouwers Lennar en DR Horton.
Opmerkelijk is dat Buffett deze zet doet op een moment dat het sentiment in de sector juist onder druk staat. De NAHB-sentimentsindex, die het vertrouwen onder Amerikaanse woningbouwers meet, zakte in augustus naar 32. Dit is het laagste niveau sinds december 2022 en ver onder de neutrale grens van 50. Een indexstand onder dat niveau duidt op pessimisme binnen de sector.
De NAHB-index in Amerika:
Met deze transactie lijkt Buffett in te zetten op een omslag in de huizenmarkt, mogelijk ondersteund door verwachtingen dat de Federal Reserve binnenkort een renteverlagingstraject start. Lagere rente zou de financieringsdruk op huizenkopers verminderen en de vraag naar nieuwbouwwoningen nieuw leven kunnen inblazen.
Hypotheekrentes en consumentengedrag drukken de vraag
De Amerikaanse huizenmarkt verkeert al langere tijd in een gespannen positie. Hoewel de hypotheekrentes de afgelopen weken iets zijn gedaald, blijven ze historisch gezien relatief hoog. Dit maakt het voor veel huishoudens lastig om de stap naar een koopwoning te zetten.
De hyptotheekrente (MBA 30 jarig) in Amerika:
Tegelijkertijd zijn de huizenprijzen in veel regio’s fors gestegen, waardoor de betaalbaarheid voor starters sterk onder druk staat. Deze combinatie leidt tot een markt waarin potentiële kopers aan de zijlijn blijven staan. Het consumentenvertrouwen is bovendien afgezwakt, wat de neiging om grote aankopen te doen verder ondermijnt.
Mocht de arbeidsmarkt daarnaast verzwakken, dan kan dit een extra rem zetten op de vraag. Voor woningbouwers betekent dit dat zij niet alleen te maken hebben met hogere bouwkosten en financieringslasten, maar ook met een teruglopende belangstelling van kopers.
Buffett investeert vaak tegen de trend in
Voor beleggers is de vraag of Buffett dit keer opnieuw de markt beter inschat dan de consensus. Zijn investeringsstijl is vaak contrair: waar anderen risico zien, ziet hij kans. Dat bleek bijvoorbeeld tijdens de financiële crisis, toen Berkshire grote belangen nam in banken op het moment dat vertrouwen in de sector minimaal was.
Voor beleggers die ook zoeken naar vastgoed-investeringen vanaf 50,- bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
Buffett’s lange termijnvisie op de Amerikaanse woningmarkt is te verklaren. Ondanks tijdelijke terugvallen blijft de fundamentele vraag naar woningen in de VS groot. Demografische factoren zoals bevolkingsgroei, gezinsvorming en migratie zorgen ervoor dat de woningbehoefte structureel aanwezig blijft.
Daarnaast kunnen woningbouwers profiteren van een versoepelend monetair beleid. Mocht de Federal Reserve daadwerkelijk overgaan tot renteverlagingen, dan zal dit direct doorwerken in de hypotheekrente, waardoor de vraag naar koopwoningen kan herstellen.
Risico’s voor beleggers blijven aanzienlijk
Toch is de stap niet zonder risico. De huidige marktdata wijzen eerder op zwakte dan op herstel. Een sentimentindex van 32 geeft aan dat de sector zelf weinig vertrouwen heeft in een snelle opleving. Bovendien bestaat de kans dat de Federal Reserve terughoudender is met renteverlagingen als de inflatie opnieuw oplaait.
Voor beleggers in Lennar en DR Horton betekent dit dat er rekening gehouden moet worden met forse koersschommelingen. Woningbouwers zijn cyclische bedrijven, sterk afhankelijk van renteontwikkelingen en de macro-economische omgeving. Bij een verdere verzwakking van de Amerikaanse economie kunnen hun marges en verkopen snel onder druk komen te staan.
De koers van Lennar Corporation (blauw) en DR Horton (geel) de afgelopen 5 jaar:
Daar staat tegenover dat wie gelooft in een middellange termijnherstel van de huizenmarkt, juist nu kan instappen tegen lagere waarderingen. Buffett’s investering kan bovendien als signaal worden gezien dat hij potentie ziet, wat op korte termijn extra beleggersaandacht kan trekken.
Buffett’s aankoop van aandelen in Lennar en DR Horton laat zien dat hij de Amerikaanse woningmarkt ondanks de huidige tegenwind als kansrijk beschouwt. Voor particuliere beleggers is het een les in lange termijnvisie: investeren in sectoren die tijdelijk onder druk staan, maar structureel sterke fundamenten hebben.
De komende maanden zullen cruciaal zijn voor het verloop van deze investering. Als de Federal Reserve daadwerkelijk de rente verlaagt, kan dit een katalysator zijn voor herstel in de woningmarkt en een koersstijging bij de bouwers. Blijft de rente echter langer hoog, dan zullen de tegenvallers zich opstapelen en kan Buffett’s timing opnieuw ter discussie komen.
Wat opvalt, is dat Buffett opnieuw kiest voor een sector die direct verbonden is met de Amerikaanse economie. Zijn aanpak onderstreept het vertrouwen in de veerkracht van de markt, ook als de omstandigheden tijdelijk tegenzitten. Voor beleggers die bereid zijn om voorbij het korte termijnsentiment te kijken, biedt deze zet stof tot nadenken.
Commentaires