Op zoek naar een 10x-aandeel? Deze 3 Nederlandse kanshebbers vallen op

In het kort:

• Fastned: Het bedrijf heeft al schaal en groeit mee met de verdere opmars van elektrisch rijden, maar blijft kapitaalintensief.

• CM.com: De winstgevendheid verbetert en HALO geeft extra AI-potentieel, maar duurzame omzetgroei moet nog worden bewezen.

• NX Filtration is de meest speculatieve, maar ook de meest asymmetrische kanshebber. De omzet groeit snel, maar het bedrijf moet zijn schaalbaarheid nog echt bewijzen.

Beleggers die zoeken naar een mogelijke ten bagger kijken meestal niet naar de grootste en meest stabiele beursbedrijven, maar juist naar ondernemingen die nog relatief klein zijn en veel groeiruimte hebben. Daar hoort wel meteen een duidelijke waarschuwing bij. Dit zijn volatiele aandelen, waarbij grote koersschommelingen normaal zijn en teleurstellingen hard kunnen aankomen. Een 10x is dus niet waarschijnlijk, maar alleen denkbaar als meerdere jaren van sterke uitvoering en gunstige marktomstandigheden samenkomen.

Vanuit dat perspectief vallen op het Damrak vooral drie namen op: Fastned, CM.com en NX Filtration. Deze bedrijven combineren een relatief kleine uitgangspositie met een grote groeimarkt en een businessmodel dat bij succes veel meer waard kan worden.

Fastned op schaal

Van deze drie oogt Fastned het meest compleet. Het bedrijf heeft al echte schaal bereikt, maar is nog niet zo groot dat een vertienvoudiging onmogelijk lijkt. In het vierde kwartaal van 2025 steeg de laadomzet naar 38,1 miljoen euro, 44 procent meer dan een jaar eerder. In dat kwartaal leverde Fastned 54,8 GWh via meer dan 2 miljoen laadsessies. Eind 2025 telde het bedrijf 406 operationele stations in negen Europese landen.

Dat maakt Fastned aantrekkelijk, omdat het verhaal niet meer alleen op belofte rust. Het bedrijf laat zien dat het netwerk groeit en ook daadwerkelijk steeds intensiever wordt gebruikt. In 2025 kwam de omzet per station uit op ongeveer 335.000 euro. Voor eind 2026 mikt Fastned op 476 tot 506 stations. Daarnaast had het eind 2025 al 663 locaties veiliggesteld voor ontwikkeling, met een ambitie van 1.000 stations in 2030.

De grote kracht van Fastned is dat het bedrijf actief is in een markt die nog jaren kan doorgroeien. De keerzijde is dat het model kapitaalintensief blijft. Voor verdere uitrol is veel geld nodig, waardoor rente, financieringskosten en mogelijke verwatering belangrijke risico’s blijven. In 2025 haalde Fastned via het obligatieprogramma ongeveer 110 miljoen euro op.

Bron: Fastned

CM.com is de turnaround-kandidaat

CM.com is een ander type kanshebber. Waar Fastned vooral een infrastructuurverhaal is, draait CM.com meer om herwaardering. In 2025 daalde de omzet nog met 5 procent naar 259,4 miljoen euro, maar de adjusted EBITDA kwam wel uit op 19,8 miljoen euro. De brutomarge steeg naar 31,3 procent en de nettoschuld daalde, waardoor de leverage terugliep naar 3,1 keer.

Dat is relevant, omdat beleggers hier vooral willen zien dat CM.com niet alleen omzet kan draaien, maar ook structureel winstgevender kan worden. Daar komt bij dat het bedrijf met HALO inzet op AI. De omzet van dat platform groeide in het vierde kwartaal van 2025 met 44 procent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Het management verwacht bovendien dat de omzetgroei vanaf het eerste kwartaal van 2026 weer aantrekt en rekent voor heel 2026 op minimaal 30 procent groei van de adjusted EBITDA.

HALO, een geavanceerd Agentic AI-platform van CM:

Bron: CM

Juist daarom is CM.com interessant als mogelijke ten bagger. Als het bedrijf erin slaagt zich overtuigend te positioneren als schaalbaar software en AI-platform, kan de markt het aandeel opnieuw veel hoger waarderen. Tegelijk blijft dit een aandeel waarbij het herstel nog moet worden bewezen. De winstkwaliteit verbetert, maar de omzetkrimp laat zien dat de ommekeer nog niet volledig is afgerond.

NX Filtration met potentie

NX Filtration is van deze drie het vroegst in zijn ontwikkeling en daardoor ook het meest speculatief. In 2025 kwam de omzet uit op 14,1 miljoen euro, een stijging van 28 procent. In de tweede helft van het jaar versnelde de groei zelfs naar 45 procent. Het aantal OEM-partners in de kernfunnel steeg naar 180. Het genormaliseerde EBITDA-verlies daalde van 17,4 miljoen euro naar 13,8 miljoen euro en eind 2025 had het bedrijf nog 28,5 miljoen euro aan cash.

Daarmee laat NX Filtration zien dat het nog klein is, maar wel duidelijke commerciële vooruitgang boekt. Het management handhaafde zijn middellangetermijndoel van gemiddeld 50 procent omzetgroei per jaar, met een route naar EBITDA break even. Het bedrijf meldde daarnaast meer dan 50 operationele HFNF-projecten en nog eens 30 projecten in commissioning. Ook is de nieuwe fabriek inmiddels operationeel, terwijl de investeringen vanaf 2026 zouden moeten afnemen.

Dat maakt NX Filtration aantrekkelijk voor beleggers die zoeken naar maximale asymmetrie. De potentiële beloning kan groot zijn als de technologie commercieel echt doorbreekt. Tegelijk ligt hier ook het grootste risico, omdat het bedrijf nog moet bewijzen dat de commerciële pijplijn kan uitgroeien tot structureel hogere omzet en winstgevendheid.

NX Filtration ontwikkelt en produceert innovatieve membraanmodules (nanofiltratie en ultrafiltratie) voor de zuivering van water en afvalwater.

Bron: NX Filtration

De conclusie

Als je deze drie namen naast elkaar zet, dan is Fastned op dit moment het best gepositioneerd als geloofwaardige ten bagger-kandidaat. Het bedrijf combineert al operationele schaal met een grote markt en een lange groeiroute. CM.com is de interessantste herwaarderingscase, waarbij een succesvolle comeback veel kan losmaken. NX Filtration biedt de grootste asymmetrische upside, maar ook de hoogste onzekerheid.

De belangrijkste nuance blijft dat dit geen veilige aandelen zijn. Het zijn juist volatiele groeibedrijven waarbij veel goed moet gaan om een uitzonderlijk rendement mogelijk te maken. Precies daarom staan Fastned, CM.com en NX Filtration nu bovenaan de Nederlandse watchlist voor beleggers die bereid zijn veel risico te accepteren in ruil voor de kans op een extreme uitschieter.