Versla 90% van alle beleggers door deze 5 dingen níet te doen

In het kort:

• Vermijd de vijf dodelijke fouten waar 90% van de beleggers keer op keer in trapt.

• Succes hangt niet af van geheime tips, maar van discipline en het weerstaan van verleidingen.

• Met geduld en consistentie creëer je voordeel dat 90% van de beleggers mist.

De meeste beleggers verliezen niet omdat de beurs te ingewikkeld is. Ze verliezen omdat ze dezelfde fouten keer op keer herhalen. Het verschil tussen iemand die structureel succes behaalt en iemand die altijd achter de feiten aanloopt, zit vaak niet in kennis van obscure aandelen of geheime tips, maar in discipline. Het gaat erom dat je bepaalde verleidingen weerstaat.

Vermijd de vijf dodelijke valkuilen waar de massa telkens opnieuw in trapt, en je verslaat 90% van alle beleggers die de fouten wel maken.

1. Geloof niet dat de markt altijd perfect is

Veel beleggers zien de markt als een ondoordringbaar systeem waarin alle informatie al is verwerkt. Dit idee, de efficiënte markthypothese, stelt dat aandelen altijd eerlijk geprijsd zijn en dat niemand structureel beter kan presteren.

Maar wie de geschiedenis van de beurs bekijkt, ziet talloze tegenvoorbeelden. De dotcom-bubbel eind jaren negentig. De huizenmarktcrash van 2008. De ‘meme stocks’-gekte in 2021. Dit waren geen rationele prijsvormingen, maar emotionele uitbarstingen van hebzucht en angst.

“In the short run, the market is a voting machine, but in the long run it is a weighing machine.” - Benjamin Graham

De markt kan zich jarenlang irrationeel gedragen, maar uiteindelijk komt de waarde van een bedrijf altijd bovendrijven.

Wie inziet dat irrationeel gedrag kansen creëert, heeft een voorsprong. Aandelen worden soms hard afgestraft om redenen die niets met hun fundamenten te maken hebben. Denk aan sterke bedrijven die meezakken tijdens een recessie, puur omdat beleggers in paniek alles verkopen. Precies daar ontstaan de kansen die aanhangers van de strikte efficiënte-markthypothese over het hoofd zien.

2. Denk niet dat de markt 'te duur' is

Een tweede veelgemaakte fout is het wegblijven van de beurs, omdat ‘alles te duur is’. Beleggers die wachten op de perfecte instap, wachten vaak hun hele leven.

“Far more money has been lost by investors preparing for corrections, or trying to anticipate corrections, than has been lost in corrections themselves.” - Peter Lynch

Elke generatie beleggers denkt dat de markt nu écht te hoog staat, dat de crash onvermijdelijk is. Maar wie terugkijkt, ziet dat markten zich na elke daling herstellen en uiteindelijk nieuwe hoogten bereiken.

S&P 500 afgelopen 100 jaar (logaritmisch):

Bron: MacroTrends

Het probleem met het idee dat de hele markt te duur is, is dat het gemiddelde niets zegt over individuele kansen. Ja, de S&P 500 kan op een hoge koers-winstverhouding noteren, maar dat betekent niet dat er geen bedrijven zijn die nog steeds redelijk gewaardeerd zijn. Het is alsof je zegt dat alle restaurants in Amsterdam te duur zijn. Misschien klopt dat gemiddeld, maar er zijn altijd uitzonderingen waar de prijs-kwaliteit uitstekend is.

Bovendien zijn de beste koopmomenten vaak de momenten waarop niemand durft te kopen. Warren Buffett zei niet voor niets: “Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful.” Wie durft te kopen in periodes van pessimisme, legt de basis voor bovengemiddelde rendementen.

3. Laat je beslissingen niet afhangen van je instapprijs

Een van de grootste mentale valkuilen is de emotionele gehechtheid aan je instapprijs. Veel beleggers besluiten om te verkopen zodra hun aandeel 50% is gestegen; ze willen ‘winst veiligstellen’. Anderen verkopen zodra hun aandeel 20% is gedaald; ze willen ‘hun verlies beperken’.

Maar je initiële koopprijs is totaal irrelevant. Het enige wat telt, is of het aandeel op dit moment, tegen de huidige koers, een goede belegging is.

Door vast te houden aan de gedachte “ik heb gekocht op €50, dus ik verkoop altijd op €75” saboteer je jezelf. Misschien wordt het bedrijf in de komende tien jaar wel vijf keer zoveel waard. Evenzo kan een daling naar €30 een kans zijn, in plaats van een reden om te capituleren.

De belegger die zijn oordeel puur baseert op waarde en vooruitzichten, niet op psychologische ankerpunten, heeft een enorme voorsprong.

4. Vermijd de drang om altijd ‘tegen de massa’ te gaan

Het klinkt aantrekkelijk: als iedereen hetzelfde doet, moet je juist het tegenovergestelde doen. Veel beleggers geloven dat contrair gaan altijd loont.

Maar populariteit zegt niets. Apple, Amazon, Microsoft en Nvidia waren in de afgelopen decennia enorm populair en presteerden beter dan de markt. Wie ze vermeed omdat ze ‘te mainstream’ waren, heeft astronomische rendementen misgelopen.

Charlie Munger, jarenlang de rechterhand van Buffett, zei: “It is remarkable how much long-term advantage people like us have gotten by trying to be consistently not stupid, instead of trying to be very intelligent.” Met andere woorden: je hoeft niet altijd slimmer te zijn dan de massa. Soms is het voldoende om niet dom mee te doen, en gewoon vast te houden aan bewezen bedrijven met sterke fundamenten.

Het idee dat je altijd obscure, onbekende aandelen moet zoeken, leidt vaak tot teleurstelling.

Natuurlijk bestaan verborgen parels, maar het gros van de obscure aandelen is obscuur om een reden. De grootste winsten zijn vaak te vinden in bedrijven die al sterk zijn, die al marktleiderschap hebben, en die tijdelijk aantrekkelijk geprijsd zijn.

5. Verwacht geen snelle rijkdom

De gevaarlijkste valkuil is onrealistische verwachtingen. De illusie van snel rijk worden trekt duizenden beleggers naar de beurs en verwoest hun kapitaal.

Op fora als Reddit’s WallStreetBets wemelt het van de succesverhalen. Een onbekende belegger die in één week miljoenen verdient met opties. Maar wat je niet ziet, zijn de honderd anderen die hun spaargeld verliezen met exact dezelfde gok.

Het is geen beleggen, het is gokken. En gokken loont zelden.

Warren Buffett zei eens: “The stock market is a device for transferring money from the impatient to the patient.” De beurs beloont geduld. Niet snelheid, niet sensatie, maar jarenlange discipline.

Zelfs Buffett, met zijn legendarische 19,9% gemiddelde rendement per jaar, had tijd nodig. Stel, je investeert €1.000 per maand en behaalt dat rendement. Dan duurt het nog steeds 16 jaar voordat je een miljoen hebt opgebouwd. Dat klinkt saai, maar het is de enige realistische manier om duurzaam vermogen te creëren.

Zo groeit $1.000 per maand in 16 jaar bij 20% rendement:

Bron: investor.gov

Wie daarentegen jaagt op korte termijn rendement, neemt steeds grotere risico’s. En uiteindelijk leidt dat tot één resultaat: de portefeuille ontploft.

De rode draad: discipline

De vijf fouten lijken verschillend, maar hebben één gemene deler: gebrek aan discipline.

• Wie gelooft dat de markt altijd efficiënt is, geeft te snel op.

• Wie wegblijft omdat de markt te duur lijkt, is te bang.

• Wie zich blindstaart op zijn instapprijs, is te emotioneel.

• Wie koste wat kost contrair wil zijn, is te koppig.

• Wie te snel rijk wil worden, is te ongeduldig.

Discipline betekent: rationeel blijven waar anderen emotioneel zijn. Het betekent luisteren naar de lessen van beleggers die bewezen hebben dat geduld en consistentie winnen van snelheid en hebzucht.

Of zoals Jesse Livermore, de legendarische speculant uit het begin van de twintigste eeuw, zei: “It never was my thinking that made the big money for me. It was always my sitting.” Het vermogen om stil te zitten, geduldig te wachten, dát is de ware superkracht van de belegger.

Slotgedachte

Wie deze vijf valkuilen weet te vermijden, heeft al een enorme voorsprong. Je hoeft geen genie te zijn, geen econoom, geen wiskundig wonder. Het is voldoende om te zien waar anderen struikelen, en er bewust voor te kiezen daar níet in te trappen.

Beleggen draait niet om spektakel, maar om volharding. En wie die waarheid accepteert, verslaat moeiteloos 90% van alle beleggers die dat wel doen.