Ik heb 84% van mijn portefeuille in deze 3 aandelen
84 procent van mijn portefeuille zit momenteel in slechts drie aandelen: Palantir, Nvidia en Tesla. Voor veel beleggers is dat extreem geconcentreerd, en het risico daarvan onderschat ik niet. Toch is deze verdeling niet ontstaan doordat ik drie populaire aandelen heb uitgekozen nadat de koersen begonnen te stijgen. Ik bouw mijn posities al sinds 2020 op en ben juist door de ontwikkeling van de bedrijven steeds overtuigder geworden.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
Mijn strategie draait daarom niet om spreiding om het spreiden, maar om kwaliteit en overtuiging. Wanneer ik een uitzonderlijk bedrijf vind dat aan mijn voorwaarden voldoet, durf ik daar een grotere positie in op te bouwen. Palantir, Nvidia en Tesla hebben verschillende verdienmodellen, maar ze hebben één belangrijke overeenkomst: voor mij voldoen ze alle drie aan de regels die ik hanteer voordat ik überhaupt een aandeel wil kopen.
Palantir, Tesla en Nvidia vormen ongeveer 84% van mijn totale portefeuille
Deze 7 regels gebruik ik voordat ik een aandeel koop
Voordat ik naar koersdoelen of het potentiële rendement kijk, wil ik eerst weten of de onderneming fundamenteel sterk genoeg is. Mijn regels zijn bewust streng, omdat ik bedrijven zoek die niet alleen snel kunnen groeien, maar die groei ook jarenlang kunnen volhouden. Ik kijk daarbij niet naar één kwartaal, maar naar de structurele ontwikkeling van omzet, marges, balans en concurrentiepositie. Mijn zeven belangrijkste regels zijn:
Meer cash dan schuld
Minimaal 10 procent omzetgroei
Minimaal 10 procent marge
Omzetgroei moet sneller gaan dan de operationele kosten
Een sterke moat, het liefst een dominante positie in een groeiende markt
Een top CEO en sterk management
Een recessiebestendig bedrijf dat ook in moeilijke markten relevant blijft
Palantir, Nvidia en Tesla voldoen voor mij alle drie aan dit raamwerk wanneer ik naar hun structurele financiële positie en langetermijnontwikkeling kijk. Dat betekent niet dat ieder cijfer ieder kwartaal perfect binnen mijn grenswaarden valt. Vooral bij Tesla kunnen groei en marges sterker fluctueren door de cyclische automarkt en zware investeringen. Mijn analyse draait daarom om de vraag of het bedrijf structureel richting de juiste kant beweegt en zijn concurrentiepositie behoudt.
De moat vind ik daarbij misschien wel het belangrijkste onderdeel. Een bedrijf kan een paar jaar snel groeien, maar zonder duurzaam concurrentievoordeel trekt die groei uiteindelijk nieuwe concurrenten aan en verdwijnen bovengemiddelde rendementen. Ik zoek daarom bedrijven met technologie, data, schaal, ecosystemen of hoge overstapkosten die moeilijk te kopiëren zijn. Precies daar vind ik deze drie ondernemingen uitzonderlijk interessant.
Ik bezit deze aandelen al sinds 2020. Dit zijn de rendementen over de afgelopen 5 jaar
Waarom Nvidia, Palantir en Tesla samen mijn kern vormen
Nvidia vormt voor mij de fundering van de AI economie. Zonder enorme hoeveelheden rekenkracht kunnen steeds grotere AI modellen simpelweg niet worden getraind en gebruikt. Maar Nvidia's voorsprong zit niet alleen in zijn GPU's. Het CUDA ecosysteem, de software, netwerktechnologie en complete AI systemen zorgen ervoor dat ontwikkelaars en datacenters steeds dieper binnen het Nvidia ecosysteem komen te zitten.
Palantir bevindt zich een laag hoger. AI modellen zijn krachtig, maar bedrijven hebben weinig aan een slim model wanneer het niet veilig kan samenwerken met hun eigen data en processen. Palantir probeert met Foundry, Gotham en AIP precies die verbindende laag te leveren. Zodra organisaties hun dagelijkse besluitvorming rond die infrastructuur bouwen, ontstaan hoge overstapkosten.
Tesla brengt AI vervolgens naar de fysieke wereld. Ik kijk daarom al jaren verder dan alleen autoverkopen. Tesla combineert voertuigen, software, data, energie, eigen AI infrastructuur, autonomie en robotica binnen één onderneming. Als autonome voertuigen en Optimus commercieel succesvol worden, kan Tesla uiteindelijk in markten opereren die vele malen groter zijn dan alleen personenauto's.
Dat is ook waarom ik deze drie bedrijven niet als drie willekeurige groeiaandelen zie. Nvidia levert de rekenkracht, Palantir maakt AI bruikbaar binnen organisaties en Tesla probeert AI toe te passen op machines in de echte wereld. Ze geven mij daarmee blootstelling aan drie verschillende lagen van dezelfde technologische ontwikkeling.
Mijn overtuiging betekent overigens niet dat waardering onbelangrijk is. Vooral Palantir en Tesla kunnen tegen multiples handelen waarbij enorme toekomstige groei al wordt verwacht. Nvidia is eveneens gevoelig voor een vertraging van AI investeringen. Een geweldig bedrijf kan nog steeds jarenlang een matige belegging zijn wanneer je een veel te hoge prijs betaalt.
Voornamelijk Palantir en Tesla noteren tegen een hoge waardering op papier gezien
Waarom ik ondanks de concentratie blijf bijkopen
Een portefeuille waarin 84 procent in drie aandelen zit, beweegt onvermijdelijk harder dan een breed gespreide ETF portefeuille. Een forse correctie bij Nvidia, Palantir of Tesla kan daardoor direct grote gevolgen hebben voor mijn totale vermogen. Dat accepteer ik bewust, maar het betekent niet dat ik iedere daling automatisch als koopkans beschouw. Eerst moet ik opnieuw controleren of mijn oorspronkelijke analyse nog klopt.
Dat onderscheid heeft mij sinds 2020 geholpen. Ik heb deze aandelen ook gekocht toen het sentiment veel negatiever was en koersen tientallen procenten daalden. Een lagere koers verandert voor mij namelijk niet automatisch de waarde van een onderneming. Wanneer omzet, marges, balans, marktpositie en uitvoering juist verbeteren, kan een dalende koers het verwachte toekomstige rendement zelfs aantrekkelijker maken.
Verkopen werkt voor mij volgens dezelfde logica. Ik verkoop niet simpelweg omdat een aandeel hard is gestegen of omdat een positie groter wordt dan oorspronkelijk gepland. Ik wil winnaars de ruimte geven om door te groeien. Verkopen wordt pas serieus wanneer de fundamentele beleggingscase breekt, het concurrentievoordeel structureel verdwijnt, het management mijn vertrouwen verliest of mijn persoonlijke financiële doelen veranderen.
84 procent blijft een concentratie die absoluut niet voor iedere belegger geschikt is, maar voor mij is het resultaat van jarenlang dezelfde bedrijven volgen en mijn analyse voortdurend opnieuw testen. De komende jaren kijk ik daarom minder naar dagelijkse koersbewegingen en vooral naar de zeven regels waarop mijn oorspronkelijke aankopen zijn gebaseerd. Zolang Nvidia zijn positie in AI infrastructuur verdedigt, Palantir dieper in bedrijfsprocessen terechtkomt en Tesla vooruitgang boekt met fysieke AI, autonomie en robotica, blijft de reden achter mijn drie grootste posities voor mij intact.
Wordt nu lid en krijg 50% korting met de code ''INSIDER''
Opmerkingen