Wall Street waarschuwt: deze 5 ETF’s wil je klaar hebben bij een beursdip
In het kort:
De S&P 500 daalde in 15 van de afgelopen 24 midtermcycli in september en oktober met minstens 5%.
Hoge waarderingen vallen samen met oorlog en een consument die onder druk staat.
Vijf ETF’s worden genoemd voor het scenario waarin Wall Street terugvalt, maar de waardering blijft de ongemakkelijke vraag.
ETF’s bij een marktterugval staan weer op de radar, omdat Wall Street tegelijk met hoge waarderingen en een lastige beurskalender te maken heeft. De S&P 500 oogt duur, september en oktober zijn historisch zwakke maanden rond Amerikaanse midtermverkiezingen en de consument staat onder druk. Een daling staat niet vast. Maar als de markt wankelt, verschuift de aandacht snel naar fondsen die brede spreiding, groei, AI of dividendkwaliteit bieden.
De waardering van Amerikaanse aandelen is het eerste struikelblok. De Shiller CAPE ratio van de S&P 500 staat boven 40 keer, voor het eerst sinds de periode vóór de dotcomcrash. Dat cijfer zegt niet wanneer de markt daalt, maar het zegt wel iets over de prijs die beleggers nu betalen.
Ook de Buffett indicator staat hoog. Die maatstaf vergelijkt de waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt met het bruto binnenlands product en is genoemd naar Warren Buffett. De indicator noteert boven 230%, ruim boven de 120% waarbij de markt als overgewaardeerd geldt.
Daar wringt het voor beleggers. Hoge waarderingen kunnen lang blijven staan als winsten blijven groeien. Maar bij dure markten is de ruimte voor tegenvallers kleiner, zeker als consumentenbestedingen afkoelen of geopolitieke risico’s opnieuw opspelen.
Handelaren op de NYSE volgen de oplopende marktrisico’s
Bron: Business Insider
S&P 500 blijft seizoensgevoelig
Cantor Fitzgerald wijst op een ongemakkelijk historisch patroon. De S&P 500 daalde in 15 van de afgelopen 24 midtermverkiezingscycli in september en oktober met 5% of meer. Dat is geen beurswet, maar het is genoeg om handelaren scherper naar risico te laten kijken.
De timing is niet ideaal. De markt combineert hoge waarderingen met oorlog en een consument die meer onder druk staat. Als bedrijfswinsten tegenvallen, kan een index met veel dure winnaars sneller nerveus reageren dan een markt die al goedkoop is.
Toch is dit geen verhaal van paniek. Een grote marktdip is niet gegarandeerd, en een terugval wordt vooral bekeken als een moment waarop ETF’s weer tegen scherpere prijzen in beeld komen. De vraag is dan welke blootstelling het meeste gewicht verdient.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Techfondsen blijven bepalend voor groeigerichte ETF’s
Bron: Business Insider
Vanguard 500 als brede basis
De Vanguard 500 ETF wordt genoemd als de meest voor de hand liggende brede kandidaat. Het fonds volgt de S&P 500 en geeft blootstelling aan 500 van de grootste Amerikaanse bedrijven. De weging gebeurt naar marktwaarde, waardoor de grootste ondernemingen het meeste invloed hebben op het rendement.
Dat maakt de ETF minder neutraal dan de naam op het eerste gezicht lijkt. De S&P 500 wordt niet langer vooral gedragen door cyclische bedrijven en financiële waarden. Grote technologiebedrijven met sterke balansen en stevige operationele kasstromen drukken zwaar op de index.
Het trackrecord blijft sterk. Slechts 14% van de actief beheerde largecapfondsen wist de Vanguard 500 ETF in het afgelopen decennium te verslaan. Het fonds behaalde gemiddeld 15,3% per jaar over de afgelopen tien jaar en 22% per jaar over de afgelopen drie jaar.
Schwab-ETF biedt dividendkwaliteit als tegenwicht voor groeirisico
Bron: WSJ
QQQ en Vanguard leunen op tech
Voor meer groei komen de Vanguard Morningstar Growth ETF en de Invesco QQQ Trust in beeld. De Vanguard ETF volgt grofweg de groeikant van de S&P 500. De Invesco QQQ Trust volgt de Nasdaq 100.
Beide fondsen hebben meer dan 65% van hun portefeuille in technologieaandelen. Daarmee profiteren ze sterker als grote techbedrijven blijven winnen, maar ze voelen een correctie in die hoek ook sneller. Dat is het bekende nadeel van een groeiverhaal dat al jaren veel rendement heeft opgeleverd.
De rendementen verklaren waarom deze fondsen zo vaak terugkomen in gesprekken over ETF’s bij een marktterugval. De Vanguard Morningstar Growth ETF haalde gemiddeld 17,8% per jaar over tien jaar en 22,9% per jaar over drie jaar. De Invesco QQQ Trust kwam uit op gemiddeld 20,8% per jaar over het afgelopen decennium en 24,5% per jaar over de afgelopen drie jaar.
AI ETF biedt bredere route
AI blijft de felst besproken beleggingstrend, ook nu AI aandelen zijn afgekoeld. De gedachte achter de Global X Artificial Intelligence & Technology ETF is dat kunstmatige intelligentie nog maar aan het begin staat van mogelijke productiviteitswinst. Als dat klopt, kan een bredere AI mand aantrekkelijker ogen dan een paar losse winnaars.
Het fonds belegt niet alleen in Amerikaanse bedrijven. Meer dan 30% van de holdings zit buiten de Verenigde Staten. Die spreiding maakt de ETF minder afhankelijk van één markt, al blijft de gevoeligheid voor het AI verhaal groot.
De portefeuille bevat halfgeleiderbedrijven, cloudcomputing, softwarediensten en andere ondernemingen die kunnen profiteren van AI. Het rendement lag de afgelopen drie jaar gemiddeld op 33% per jaar. Juist zo’n hoog tempo maakt de lat hoog als beleggers opnieuw winst nemen op AI aandelen.
Dividend ETF als tegengewicht
Niet elke ETF in dit verhaal draait om groei of technologie. De Schwab U.S. Dividend Equity ETF past beter bij het jaar waarin waardeaandelen sterker liggen. Het fonds staat sinds het begin van het jaar meer dan 29% hoger.
De ETF heeft een dividendrendement van 3,2%, maar zoekt niet simpelweg naar de hoogste uitkeringen. Het fonds volgt de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Die index kijkt naar bedrijven die hun dividend kunnen vasthouden en verhogen, met aandacht voor vrije kasstroom, schuld en rendement op eigen vermogen.
Dat maakt Schwab U.S. Dividend Equity ETF een ander soort kandidaat dan QQQ of een AI fonds. Het gemiddelde rendement bedroeg 13,2% per jaar over tien jaar, waarmee het fonds de bredere largecap value categorie versloeg. De keerzijde is dat defensiever niet hetzelfde is als risicoloos, zeker niet bij een brede verkoopgolf op Wall Street.
ETF’s bij een marktterugval blijven daardoor vooral een voorbereidingsvraag. De S&P 500 kan in september en oktober opnieuw onder druk komen, maar hoge waarderingen geven geen kalenderdatum voor een daling. Als Wall Street blijft liggen, moet de winstgroei meer bewijs leveren; als de markt wel terugvalt, wordt zichtbaar welke ETF’s hun verhaal ook buiten momentum kunnen dragen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Opmerkingen