€100 per maand in deze Nasdaq: zo groot kan je vermogen na 20 jaar zijn

In het kort:

• De Invesco QQQ Trust behaalde in tien jaar 543% totaalrendement, gemeten per 16 september.

• Een maandelijkse inleg van $100 groeit in hetzelfde tempo tot bijna $261.000 in 2046, maar dat vraagt om een uitzonderlijk hoog rendement.

• De grote vraag is of AI, cloud computing en megatech genoeg winstgroei blijven leveren voor een fonds waarvan de top 10 posities 47% van de portefeuille vormen.

De Invesco QQQ Trust heeft beleggers verwend: 543% totaalrendement in tien jaar, gemeten per 16 september. Bij een herhaling van dat tempo zou $100 per maand in QQQ uitgroeien tot bijna $261.000 in 2046. Dat is precies waarom het fonds zo aantrekkelijk oogt voor particuliere beleggers, maar ook waarom de verwachtingen snel te hoog kunnen worden.

De S&P 500 is voor veel beleggers de standaard voor Amerikaanse aandelen. Die index volgt ongeveer 500 grote en winstgevende bedrijven en geeft daarmee een breed beeld van de Amerikaanse economie. De Nasdaq 100 is smaller, maar voor groeibeleggers vaak spannender.

De Nasdaq 100 volgt de 100 grootste niet financiële aandelen die op Nasdaq worden verhandeld. De Invesco QQQ Trust is het bekende beursfonds dat die index volgt. Wie QQQ volgt, kijkt dus vooral naar grote technologiebedrijven en andere ondernemingen die leunen op innovatie.

Daar zit de kracht van het fonds, maar ook de beperking. QQQ is geen brede doorsnede van de markt zoals de S&P 500. Het fonds is vooral een inzet op de blijvende kracht van technologie, met kunstmatige intelligentie, mobile computing en cloud computing als belangrijke motoren.

AI-uitgaven stuwen verwachtingen rond grote technologieaandelen

Bron: Business Insider

De rekensom achter $100 per maand

Een maandelijkse inleg van $100 klinkt klein, maar over twintig jaar telt die op tot $24.000 aan eigen stortingen. Bij een jaarlijks rendement van 20,4% groeit dat bedrag naar bijna $261.000. Dat is bijna vier keer zoveel als bij het historische gemiddelde jaarrendement van 10% voor de S&P 500.

Die rekensom is verleidelijk, juist omdat de aanpak eenvoudig is. Maand na maand inleggen haalt de druk van het perfecte instapmoment af. In sterke markten wordt duurder gekocht, in zwakkere markten goedkoper, en het eindresultaat hangt vooral af van het rendement over de hele periode.

Daar wringt het meteen. Een rendement van 20,4% per jaar is geen normale lat, zelfs niet voor succesvolle groeiaandelen. De QQQ geschiedenis laat zien wat er kan gebeuren als technologie jarenlang dominant blijft, maar die geschiedenis is geen contract met de toekomst.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Passief beleggen vergroot invloed van ETF’s op marktbewegingen

Bron: WSJ

Nvidia, Apple en Microsoft dragen QQQ

De afgelopen tien jaar kwamen de grote winsten vooral uit technologie. Nvidia, Apple en Microsoft droegen zwaar bij aan de prestaties van QQQ. Alle drie versloegen de S&P 500 in die periode ruimschoots.

Opvallend is dat Microsoft van deze drie de zwakste prestatie leverde, terwijl de aandelenkoers sinds medio september 2016 toch met 763% steeg. Dat zegt veel over de kracht van de megatech rally. Kunstmatige intelligentie, mobile computing en cloud computing zorgden voor hogere winsten en hogere verwachtingen.

De terugblik laat zich kort samenvatten: “Betting on the rising importance of technology has clearly been a very lucrative move.” Voor QQQ was technologie geen bijrol, maar de kern van het rendement. De vraag is nu hoeveel van die toekomst al in de prijzen zit.

Nvidia blijft een belangrijke motor achter QQQ-rendement

Bron: Reuters

Concentratie maakt QQQ minder breed

QQQ bevat ongeveer 100 bedrijven, maar de spreiding is minder groot dan dat aantal doet vermoeden. De top 10 posities vertegenwoordigen 47% van de portefeuille. Een handvol grote namen bepaalt daardoor een groot deel van het resultaat.

Dat hoeft geen bezwaar te zijn zolang de winnaars blijven winnen. Het maakt het fonds wel gevoeliger voor tegenvallers bij dezelfde bedrijven die de afgelopen jaren de rendementen droegen. Een bredere index dempt zulke bewegingen meestal beter.

Voor particuliere beleggers is dat onderscheid belangrijk. QQQ kan voelen als een brede groeimand, maar gedraagt zich in sterke mate als een portefeuille met dominante technologiereuzen. Het fonds is daardoor nauw verbonden met dezelfde thema’s die het groot hebben gemaakt.

AI zet de lat hoger

De huidige QQQ case leunt stevig op kunstmatige intelligentie. Veel grote technologiebedrijven kregen de afgelopen jaren hogere waarderingen omdat beleggers rekenden op nieuwe groei uit AI. Als die groei tegenvalt, wordt dezelfde afhankelijkheid een zwakke plek.

Er zijn genoeg manieren waarop het verhaal stroever kan gaan lopen. AI vooruitgang kan afvlakken, de cyclus van grote kapitaaluitgaven kan vertragen en de opbrengsten van die investeringen kunnen lager uitvallen dan optimisten verwachten. Dan wordt het moeilijker om de winstgroei van de afgelopen tien jaar te herhalen.

Ook schaal speelt mee. De grootste technologiebedrijven zijn inmiddels zo groot dat hoge groeipercentages lastiger vol te houden zijn. Een winst per aandeel met 25% verhogen is zwaarder wanneer het vertrekpunt al uitzonderlijk hoog ligt.

Waardering van QQQ vraagt bewijs

QQQ noteert tegen een koers winstverhouding van 34,5. Die waardering kan te verdedigen zijn als de dominante bedrijven in het fonds hun winstgroei blijven doortrekken. Veel foutenmarge zit er niet in.

Beleggers betalen nu veel voor toekomstige winst. Zolang omzetgroei en marges blijven meevallen, kan dat werken. Bij tegenvallende cijfers kan de reactie harder zijn dan bij goedkoper gewaardeerde aandelen.

Daarom is de bijna $261.000 in 2046 vooral een scenario, geen voorspelling. “No one knows what the future will bring.” Voor de Invesco QQQ Trust draait de komende periode om bewijs: blijven AI, cloud computing en megatech genoeg groei leveren om het oude rendementstempo ook maar in de buurt te houden?

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.