Deze Vanguard-ETF verslaat vrijwel elk jaar de S&P 500
- Mika Beumer
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
De Vanguard Growth ETF (VUG) richt zich op de grootste groeibedrijven van de Verenigde Staten en verslaat al jaren de S&P 500
De ETF profiteert sterk van structurele groei in technologie en kunstmatige intelligentie
Door de samenstelling en regelmatige herweging lijkt ook 2026 gunstig voor dit fonds
De Vanguard Growth ETF (VUG) staat al lange tijd bekend als een van de sterkst presterende groeifondsen op de Amerikaanse beurs. Het fonds volgt een index die bestaat uit ongeveer 150 grote groeibedrijven, die samen een zeer groot deel van de totale marktwaarde van de VS vertegenwoordigen. Juist door deze focus op dominante marktleiders heeft de ETF de S&P 500 in het verleden regelmatig weten te verslaan. Ook richting 2026 verwachten veel beleggers dat dit patroon zich kan voortzetten, mede door de blijvende groei van technologie en AI.
Het rendement van VUG in de afgelopen 3 jaar tegenover de S&P 500
Waarom de Vanguard Growth ETF zo sterk gepositioneerd is
De Vanguard Growth ETF volgt de CRSP U.S. Large Cap Growth Index. Deze index selecteert de grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten met sterke groeikenmerken. Hoewel er bijna 3.500 Amerikaanse aandelen zijn, bestaat deze index uit slechts 150 bedrijven die samen ongeveer 85 procent van de totale marktwaarde vertegenwoordigen. Dat laat zien hoe geconcentreerd de economische macht is bij een relatief klein aantal ondernemingen.
De ETF is duidelijk topzwaar, wat betekent dat een beperkt aantal bedrijven een groot deel van het rendement bepaalt. De grootste posities zijn bekende namen als Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet en Amazon. Dit zijn bedrijven die niet alleen marktleider zijn in hun sector, maar ook enorme bedragen investeren in kunstmatige intelligentie, cloudinfrastructuur en software. Juist deze investeringen zorgen voor schaalvoordelen en maken het voor concurrenten moeilijk om bij te blijven.
Sinds de opkomst van AI als dominante groeitrend hebben deze bedrijven uitzonderlijk goed gepresteerd. Hun gezamenlijke rendement ligt ver boven dat van de brede markt. Dat effect werkt direct door in de Vanguard Growth ETF, omdat deze aandelen een groot gewicht hebben in het fonds. Hierdoor profiteert de ETF maximaal wanneer deze bedrijven blijven groeien.
De 10 grootste posities in de Vanguard Growth ETF
Meer dan alleen technologie en waarom dat belangrijk is
Hoewel technologie de grootste motor is achter de prestaties van de Vanguard Growth ETF, bestaat het fonds niet uitsluitend uit techbedrijven. Ook sectoren als consumentendiensten, gezondheidszorg en betalingsverkeer zijn vertegenwoordigd. Denk aan bedrijven als Eli Lilly, Visa, Mastercard, Costco en McDonald’s. Deze ondernemingen hebben stabiele inkomsten, sterke merken en vaak terugkerende kasstromen.
Deze mix zorgt voor een belangrijk voordeel. Als de pure AI-aandelen tijdelijk onder druk komen te staan, kan het fonds alsnog steun vinden bij bedrijven die minder gevoelig zijn voor schommelingen in de technologiesector. Streamingdiensten, softwarebedrijven en cybersecurityspelers bieden bijvoorbeeld voorspelbare inkomsten via abonnementen en langdurige contracten.
Daarnaast wordt de index elk kwartaal herwogen. Aandelen die hun groeikenmerken verliezen, worden verwijderd en vervangen door bedrijven die beter aansluiten bij het groeiprofiel. Hierdoor blijft het fonds dynamisch en wordt voorkomen dat zwakkere aandelen te lang blijven meewegen. Dit is een belangrijk verschil met de S&P 500, waarin bedrijven soms jarenlang blijven zitten ondanks afnemende groei.
Ook de relatief lage blootstelling aan sectoren zoals banken en nutsbedrijven speelt een rol. Deze sectoren staan bekend om stabiele maar bescheiden rendementen. De Vanguard Growth ETF heeft hier bewust minder gewicht, waardoor het kapitaal meer wordt ingezet op sectoren met hogere groeipotentie.
Dit is de sectorverdeling in de ETF
Waarom 2026 opnieuw een sterk jaar kan worden
Vooruitkijkend naar 2026 zijn er meerdere factoren die in het voordeel werken van groeiaandelen en daarmee van de Vanguard Growth ETF. De winstgroei in de technologiesector blijft hoog, mede door aanhoudende investeringen in AI, datacenters en cloudoplossingen. Grote bedrijven als Nvidia, Microsoft en Alphabet verwachten de komende jaren stevige omzet- en winstgroei, wat de basis vormt voor verdere koersstijgingen.
Daarnaast speelt het macro-economische klimaat een rol. Renteverlagingen of een stabieler renteniveau maken groeiaandelen aantrekkelijker, omdat toekomstige winsten dan meer waard worden. Ook een solide economische groei ondersteunt de vraag naar digitale diensten, software en online platforms.
De Vanguard Growth ETF heeft historisch gezien een hoger risicoprofiel dan de S&P 500, maar daar staat ook een hoger rendement tegenover. De combinatie van schaal, innovatiekracht en financiële slagkracht van de grootste posities maakt het fonds goed bestand tegen concurrentie en economische schommelingen. Zelfs als delen van de AI-markt tijdelijk afkoelen, blijft de lange termijntrend intact.
Voor beleggers die bereid zijn om wat meer volatiliteit te accepteren in ruil voor groeipotentieel, blijft de Vanguard Growth ETF een aantrekkelijke keuze. Door de focus op marktleiders, de brede maar doelgerichte spreiding en het structurele overwicht van groeisectoren, lijkt de kans groot dat dit fonds ook in 2026 beter kan presteren dan de S&P 500.
Ook bij het beleggen via brede groeifondsen zoals de Vanguard Growth ETF speelt de kostenstructuur een grotere rol dan vaak wordt gedacht. Het fonds is sterk gericht op Amerikaanse aandelen, waardoor valutakosten en transactietarieven direct doorwerken in het uiteindelijke rendement. Wie inzet op lange termijn groei via internationale ETF’s doet er daarom goed aan ook de efficiëntie van de broker mee te nemen in de afweging.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en stelt beleggers in staat om tegen lage en transparante kosten in dit soort fondsen te beleggen. Met valutakosten van slechts 0,005 procent is dat aanzienlijk lager dan bij DEGIRO en SAXO Bank, waar circa 0,25 procent wordt gerekend, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
Opmerkingen