De beurs kan volgende week volledig omslaan

In het kort

• Het cijferseizoen gaat een beslissende fase in met resultaten van grote technologiebedrijven.

• Beleggers twijfelen tussen sterke bedrijfswinsten en een verslechterend economisch klimaat.

• Vooral de cijfers van Alphabet en Tesla kunnen de richting van de markt bepalen.

• Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.

Na maanden van sterke koerswinsten begint de beurs steeds meer signalen af te geven dat de komende week cruciaal kan worden. Chipaandelen kregen de afgelopen dagen flinke klappen, de olieprijs is opnieuw boven de 80 dollar per vat gestegen en de onzekerheid over de rente neemt toe. Toch blijven de brede aandelenindices opvallend veerkrachtig. De vraag is nu welke kracht uiteindelijk de overhand krijgt. Blijven sterke bedrijfswinsten de markt omhoog trekken, of krijgen de economische risico's alsnog de overhand?

Sterke kwartaalcijfers botsen met een moeilijker economisch klimaat

Op het eerste gezicht oogt de beurs verrassend sterk. Ondanks de verkoopgolf onder chipbedrijven zijn de belangrijkste Amerikaanse aandelenindices slechts beperkt teruggevallen. Dat is opvallend, omdat beleggers de afgelopen week meerdere tegenvallers moesten verwerken.

De grootste klap viel in de halfgeleidersector. De iShares Semiconductor ETF verloor deze week meer dan 10 procent, terwijl ook de VanEck Semiconductor ETF bijna 9 procent daalde. Daarnaast beleefde IBM de slechtste beursdag uit zijn geschiedenis nadat het bedrijf waarschuwde dat klanten minder geld uitgeven aan software.

Over de afgelopen maand verloor de iShares Semiconductor ETF zelfs 13%

Ook de economische omgeving wordt minder gunstig. Door de nieuwe spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran is de olieprijs weer boven de 80 dollar per vat uitgekomen. Dat vergroot het risico dat de inflatie opnieuw oploopt. Tegelijkertijd blijft onduidelijk of de Amerikaanse centrale bank de rente later dit jaar opnieuw zal verhogen, waardoor beleggers minder houvast hebben.

Toch is er ook een positieve kant. Het cijferseizoen begon sterk, waarbij vooral de grote Amerikaanse banken de verwachtingen ruim overtroffen. Analisten verwachten inmiddels dat de winst van bedrijven in de S&P 500 dit kwartaal met meer dan 20 procent groeit. Dat is een groeitempo dat normaal gesproken vooral direct na een recessie voorkomt en laat zien dat veel ondernemingen nog altijd uitstekend presteren.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Alphabet en Tesla kunnen de toon zetten voor de hele markt

Volgende week verschuift de aandacht van banken naar de grootste technologiebedrijven. Vooral Alphabet krijgt veel belangstelling, omdat het als eerste van de grote AI spelers met kwartaalcijfers komt. De resultaten kunnen een belangrijke aanwijzing geven of de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie zich daadwerkelijk beginnen uit te betalen.

Beleggers letten daarbij vooral op de groei van de cloudactiviteiten en de investeringen in nieuwe datacenters. Analisten verwachten dat Alphabet opnieuw fors meer geld zal investeren in AI infrastructuur. Sommige marktkenners denken zelfs dat de investeringen volgend jaar kunnen oplopen richting 300 miljard dollar. Dat zou opnieuw bevestigen dat de vraag naar AI technologie nog altijd zeer sterk is.

De verwachtingen voor Alphabet

Daarnaast willen beleggers uitleg over de vertraging bij de introductie van Alphabets nieuwste AI model. Als het management daar een overtuigende verklaring voor geeft en tegelijkertijd sterke groeicijfers presenteert, kan dat het vertrouwen in de hele AI sector herstellen. Dat zou vooral belangrijk zijn na de forse koersdalingen van chipbedrijven in de afgelopen week.

Ook Tesla publiceert volgende week zijn kwartaalcijfers. De aandacht ligt daarbij minder op de verkoop van elektrische auto's dan op de verdere ontwikkeling van de robotaxi activiteiten. Beleggers willen weten hoe snel Tesla deze dienst kan uitbreiden en of het bedrijf daarmee een nieuwe groeifase kan ingaan.

Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.

De markt zoekt naar een nieuwe richting

De komende week draait uiteindelijk om één grote vraag. Wegen de sterke bedrijfsresultaten zwaarder dan de oplopende economische onzekerheid? Dat dilemma houdt beleggers al weken bezig en lijkt nu een beslissende fase te bereiken.

Opvallend genoeg blijft de beurs tot nu toe breed gedragen. Niet alleen de grootste technologiebedrijven presteren goed, maar ook kleinere ondernemingen doen het dit jaar opvallend sterk. De Russell 2000 index staat inmiddels ongeveer 19 procent hoger dan aan het begin van het jaar. Dat wijst erop dat het optimisme zich over een steeds groter deel van de markt verspreidt.

Over de afgelopen 12 maanden staat de Russell 2000 index zelfs 31% hoger

Tegelijkertijd blijven de risico's aanwezig. De forse waarderingen van veel AI aandelen laten weinig ruimte voor teleurstellingen. Als Alphabet, Tesla of andere grote technologiebedrijven tegenvallende vooruitzichten presenteren, kan dat opnieuw leiden tot stevige koersbewegingen. Zeker na de recente correctie onder chipbedrijven zullen beleggers extra kritisch luisteren naar alles wat wordt gezegd over AI investeringen en de vraag naar chips.

Lees ook: Kopen en nooit meer verkopen - dit dividendaandeel springt er nu uit

Juist daarom kan volgende week een kantelpunt worden voor de beurs. Sterke kwartaalcijfers kunnen bevestigen dat de winstgroei nog altijd krachtig genoeg is om de economische tegenwind op te vangen. Vallen de resultaten of vooruitzichten tegen, dan kan de recente onrust in de chipsector zich uitbreiden naar de rest van de markt en zorgen voor veel grotere koersbewegingen dan beleggers de afgelopen maanden gewend zijn.