Dit aandeel betaalt je iedere maand €100 aan dividend

In het kort:

• Met ongeveer €22.600 in dit dividendaandeel ontvang je tegen het huidige rendement gemiddeld €100 per maand aan dividend.

• Het dividendrendement bedraagt ongeveer 5,3% en de uitkering is al 31 jaar op rij verhoogd, terwijl inmiddels 674 maandelijkse dividenden achter elkaar zijn betaald.

• Achter het dividend zit een defensieve vastgoedportefeuille met meer dan 15.500 panden en een bezettingsgraad van maar liefst 98,8%.

Wie van dividend houdt, hoeft niet altijd drie maanden op de volgende uitkering te wachten. Realty Income betaalt zijn aandeelhouders iedere maand dividend en heeft daar zelfs zijn bijnaam van gemaakt: “The Monthly Dividend Company”. Inmiddels heeft het vastgoedbedrijf 674 maandelijkse dividenden op rij uitgekeerd en het dividend al 31 jaar achter elkaar verhoogd.

Bij een aandelenkoers rond $61,25 bedraagt het dividendrendement ongeveer 5,3%. Dat betekent dat een investering van ongeveer €22.600 momenteel voldoende is om gemiddeld €100 per maand aan dividend te ontvangen. Maar achter dat aantrekkelijke rendement zit vooral een enorm vastgoedbedrijf met duizenden huurders en opvallend voorspelbare kasstromen.

Wat doet Realty Income precies?

Realty Income is een Amerikaanse REIT, oftewel een beursgenoteerd vastgoedfonds. In plaats van zelf winkels of andere bedrijven te exploiteren, bezit het concern vastgoed en verhuurt het deze panden langdurig aan ondernemingen. Beleggers kunnen via één aandeel daardoor indirect eigenaar worden van een zeer grote vastgoedportefeuille.

Het bedrijf bezit inmiddels meer dan 15.500 panden die worden verhuurd aan ruim 1.700 klanten verspreid over 92 verschillende sectoren. Het vastgoed bevindt zich voornamelijk in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en andere delen van Europa. Veel huurders zijn actief in relatief defensieve sectoren, waaronder supermarkten, drogisterijen, discountwinkels en andere winkels.

Realty Income werkt bovendien veel met zogenaamde triple net lease contracten. Daarbij betaalt de huurder naast de huur ook een groot gedeelte van de kosten voor bijvoorbeeld onderhoud, verzekeringen en belastingen. Dat maakt de inkomsten voor Realty Income relatief voorspelbaar en beperkt de kosten die het vastgoedfonds zelf voor zijn rekening moet nemen.

Bijna 99% van het vastgoed is verhuurd

Een van de sterke punten van Realty Income is de hoge bezettingsgraad. Eind juni 2026 was 98,8% van de portefeuille verhuurd. Dat betekent dat slechts een zeer klein gedeelte van de duizenden panden geen huurinkomsten genereert.

Die spreiding is belangrijk. Wanneer één huurder financiële problemen krijgt of failliet gaat, heeft dat maar een beperkte invloed op de totale huurinkomsten. Daarnaast zijn veel huurders actief in sectoren waarvan de vraag ook tijdens een economische terugval relatief stabiel blijft.

Dat betekent uiteraard niet dat Realty Income ongevoelig is voor recessies. Problemen bij grote huurders kunnen nog steeds pijn doen en ook vastgoedwaarderingen kunnen dalen. De combinatie van duizenden panden, verschillende sectoren en langdurige huurcontracten maakt de inkomsten echter aanzienlijk voorspelbaarder dan bij een vastgoedbedrijf dat afhankelijk is van enkele grote objecten.

Zo krijg je €100 dividend per maand

De aantrekkingskracht voor veel beleggers zit vooral in het dividend. Realty Income betaalt momenteel $0,271 per aandeel per maand. Op jaarbasis komt dat neer op $3,252 per aandeel.

Om gemiddeld €100 per maand te ontvangen, is jaarlijks €1.200 aan dividend nodig. Daarvoor zijn tegen het huidige dividend ongeveer 369 aandelen Realty Income nodig. Bij een aandelenkoers van $61,25 kost die positie ongeveer €22.600.

Daarmee komt het dividendrendement uit op ongeveer 5,3%. Een investering van €10.000 zou tegen hetzelfde dividend bijvoorbeeld ongeveer €530 bruto per jaar opleveren. Dat komt neer op gemiddeld iets meer dan €44 per maand, waarbij dividendbelastingen natuurlijk nog invloed kunnen hebben op het uiteindelijke bedrag.

Dividend wordt al 31 jaar verhoogd

Een hoog dividendrendement is op zichzelf niet voldoende om een aandeel aantrekkelijk te maken. Wanneer een bedrijf te veel van zijn kasstroom uitkeert, kan een hoog rendement juist een waarschuwing zijn dat het dividend uiteindelijk moet worden verlaagd.

Bij Realty Income ziet die verhouding er voorlopig relatief gezond uit. Het bedrijf verwacht voor 2026 een aangepaste Funds From Operations, oftewel AFFO, van $4,44 tot $4,45 per aandeel. AFFO wordt bij vastgoedfondsen vaak gebruikt als een betere maatstaf voor de onderliggende verdiencapaciteit dan de gewone nettowinst, omdat boekhoudkundige afschrijvingen op vastgoed het winstcijfer sterk kunnen beïnvloeden.

Tegenover ongeveer $4,44 AFFO staat een jaarlijks dividend van circa $3,25. Daarmee wordt ongeveer 73% van de AFFO uitgekeerd. Er blijft dus nog een gedeelte van de kasstroom binnen het bedrijf beschikbaar.

Realty Income heeft daarnaast een indrukwekkende dividendhistorie opgebouwd. Het bedrijf heeft 674 maandelijkse dividenden achter elkaar betaald, het dividend 115 kwartalen op rij verhoogd en de jaarlijkse uitkering inmiddels 31 opeenvolgende jaren laten groeien. Over de afgelopen twintig jaar bedroeg de gemiddelde jaarlijkse dividendgroei ongeveer 4%.

Groei is langzaam, maar behoorlijk voorspelbaar

Realty Income is geen aandeel waarbij beleggers explosieve omzet of winstgroei hoeven te verwachten. Het verdienmodel draait juist om geleidelijke groei. Bestaande huurcontracten bevatten huurverhogingen en daarnaast koopt het bedrijf voortdurend nieuwe panden die extra huurinkomsten opleveren.

In het tweede kwartaal steeg de AFFO per aandeel met 3,8% naar $1,09. Het management verhoogde tegelijkertijd de verwachting voor het investeringsvolume in 2026 van $9,5 miljard naar $10 miljard, omdat er volgens het bedrijf voldoende aantrekkelijke investeringsmogelijkheden beschikbaar zijn.

Dat groeimodel kan jarenlang worden herhaald zolang Realty Income nieuw kapitaal tegen aantrekkelijke voorwaarden kan ophalen en vervolgens vastgoed kan kopen tegen een hoger rendement. Het verschil tussen de financieringskosten en het rendement op nieuwe investeringen draagt vervolgens bij aan de groei van de AFFO per aandeel.

Juist daar zit echter ook een belangrijk risico. Wanneer rentes hoog zijn, wordt lenen duurder en kan het lastiger worden om nieuwe vastgoeddeals aantrekkelijk te financieren. De ontwikkeling van de rente is daarom bijzonder belangrijk voor het toekomstige rendement van Realty Income.

Datacenters worden een nieuwe groeimarkt

Realty Income kijkt ondertussen verder dan zijn traditionele winkelvastgoed. Het bedrijf breidde in juni zijn activiteiten uit richting hyperscale datacenters via een nieuwe joint venture. Daarmee krijgt Realty Income indirect blootstelling aan een van de grootste investeringstrends van dit moment: de enorme hoeveelheid infrastructuur die nodig is voor cloud computing en kunstmatige intelligentie.

Dat kan op langere termijn een interessante aanvulling zijn op de portefeuille. Grote datacenters worden doorgaans voor langere periodes gebruikt en kunnen daardoor goed aansluiten op het model van Realty Income, dat sterk leunt op langdurige contracten en voorspelbare huurinkomsten.

Tegelijkertijd is het nog te vroeg om datacenters als een belangrijke winstaanjager te beschouwen. Het grootste gedeelte van de waarde van Realty Income blijft voorlopig afkomstig uit de enorme bestaande vastgoedportefeuille.

Wall Street ziet beperkt koerspotentieel

Analisten zijn momenteel redelijk terughoudend over het aandeel. Het gemiddelde koersdoel ligt rond $68, tegenover een koers van ongeveer $61. Dat zou neerkomen op circa 11% koerspotentieel, waarbij het dividendrendement van ruim 5% daar nog bovenop komt als het dividend op peil blijft.

Bank of America hanteert een koersdoel van $72 en RBC Capital Markets zit op $70. Evercore ISI verhoogde zijn koersdoel naar $68, terwijl Barclays en Wells Fargo met respectievelijk $65 en $64 voorzichtiger zijn. De gemiddelde aanbeveling op Wall Street komt daarmee uit op Hold.

Het aantrekkelijke rendement bij Realty Income hoeft dan ook niet uitsluitend uit koersstijging te komen. Het aandeel is vooral bedoeld voor beleggers die waarde hechten aan stabiele inkomsten en geleidelijke dividendgroei.

Rente blijft het belangrijkste risico

Een dividendrendement van 5,3% klinkt aantrekkelijk, maar moet wel in de context van de rente worden bekeken. Wanneer veilige staatsobligaties eveneens hoge rendementen bieden, wordt een vastgoedfonds relatief minder aantrekkelijk. Beleggers kunnen dan immers een behoorlijk rendement ontvangen zonder het aandelenrisico van Realty Income te nemen.

Daarnaast kunnen hogere rentes de financieringskosten van het bedrijf verhogen. Vastgoedfondsen gebruiken regelmatig schuld om nieuwe panden te kopen. Als die financiering duurder wordt terwijl vastgoedrendementen onvoldoende meestijgen, wordt het moeilijker om nieuwe investeringen winstgevend aan de portefeuille toe te voegen.

Andersom kan een dalende rente juist gunstig uitpakken. Financiering wordt dan goedkoper en een dividendrendement boven 5% wordt relatief aantrekkelijker tegenover obligaties en spaarproducten. Dat kan niet alleen de winstgroei ondersteunen, maar ook ruimte geven voor een hogere waardering van het aandeel.

Is Realty Income interessant voor dividendbeleggers?

Realty Income is vooral interessant omdat verschillende defensieve eigenschappen samenkomen. Het bedrijf bezit meer dan 15.500 panden, heeft een bezettingsgraad van 98,8%, spreidt zijn huurinkomsten over ruim 1.700 klanten en genereert voldoende AFFO om het huidige dividend comfortabel te dekken.

Daar komt een dividendrendement van ongeveer 5,3% bovenop, waarbij het dividend iedere maand wordt uitgekeerd en al 31 jaar op rij is verhoogd. Een belegging van ongeveer €22.600 levert tegen het huidige dividend gemiddeld €100 per maand op. Dat is geen garantie voor de toekomst, maar de lange historie laat wel zien hoe belangrijk het dividend binnen de strategie van Realty Income is.

Wie vooral maximale koersgroei zoekt, zal waarschijnlijk interessantere aandelen kunnen vinden. Realty Income draait veel meer om de combinatie van een hoog startdividend, geleidelijke groei en voorspelbare vastgoedinkomsten. Juist voor beleggers die een steeds grotere inkomstenstroom uit hun portefeuille willen opbouwen, maakt dat Realty Income tot een opvallend aandeel om te volgen.