Dit aandeel staat klaar voor een explosieve rally na een nieuwe groeifase

In het kort

• Danaher profiteert van een herstel in de markt voor biotechnologie en laboratoriumapparatuur.

• De overname van Masimo kan de winst de komende jaren flink verhogen.

• Het aandeel oogt aantrekkelijk gewaardeerd terwijl de groeivooruitzichten verbeteren.

• Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.

Na een aantal lastige jaren lijkt Danaher weer op een belangrijk kantelpunt te staan. Het Amerikaanse concern, dat actief is in laboratoriumtechnologie, biotechnologie en medische apparatuur, kreeg na de coronapandemie te maken met een sterke terugval in de vraag. Daardoor bleef de winstgroei achter en verloor het aandeel zijn glans. Nu de markt zich herstelt en een grote overname begint bij te dragen aan de resultaten, denken steeds meer analisten dat Danaher aan de vooravond staat van een nieuwe groeifase.

In 2026 staat het aandeel -10% lager

Het herstel van de biotechnologiesector zorgt voor nieuwe groei

Danaher levert apparatuur en technologie aan farmaceutische bedrijven, laboratoria en producenten van biologische medicijnen. Tijdens de coronapandemie investeerden veel klanten fors in nieuwe apparatuur. Daarna volgde een periode waarin bedrijven eerst hun voorraden afbouwden voordat zij opnieuw gingen investeren. Dat zorgde voor een tijdelijke vertraging van de omzet en winst.

Volgens het management lijkt die moeilijke periode nu grotendeels achter de rug. De bestellingen binnen de belangrijke bioprocessing divisie zijn inmiddels drie kwartalen op rij gestegen. Deze afdeling levert producten die worden gebruikt bij de productie van medicijnen, vaccins en andere biologische behandelingen. Voor 2026 verwacht Danaher weer een sterke groei binnen deze activiteit.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Dat is belangrijk omdat bioprocessing een van de meest winstgevende onderdelen van het bedrijf is. Analisten verwachten dat deze divisie de komende jaren meer dan 1 miljard dollar extra omzet kan opleveren. Door de hoge winstmarges kan een groot deel daarvan direct bijdragen aan de winst. Toch lijkt de beurs nog vooral te kijken naar de zwakke resultaten van de afgelopen jaren in plaats van naar de verbeterende vooruitzichten.

Hoogtepunten van het vorige kwartaal

Ook de waardering ondersteunt dat beeld. Danaher wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 23 keer de verwachte winst. Dat ligt dicht bij de onderkant van de historische waardering voor een bedrijf dat jarenlang bekendstond als een van de meest stabiele groeibedrijven binnen de gezondheidszorg.

De overname van Masimo kan de winst versnellen

Naast het herstel van de bestaande activiteiten krijgt Danaher een extra groeimotor dankzij de overname van Masimo. Het concern betaalde ongeveer 9,9 miljard dollar voor het bedrijf, dat gespecialiseerd is in medische monitoringsystemen voor ziekenhuizen. Daarmee breidt Danaher zijn positie binnen de gezondheidszorg verder uit.

Het bedrijf staat bekend om het Danaher Business System, een managementmethode waarmee overgenomen ondernemingen efficiënter worden gemaakt. Door processen te verbeteren, kosten te verlagen en de verkooporganisatie sterker te maken, wist Danaher in het verleden al meerdere overnames winstgevender te maken. Het management verwacht dat Masimo al in het eerste volledige jaar na de overname een positieve bijdrage levert aan de winst per aandeel.

Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.

Daarnaast mikt Danaher op minstens 125 miljoen dollar aan kostenbesparingen. Analisten denken dat dit doel haalbaar is en mogelijk zelfs aan de voorzichtige kant. Er is volgens hen nog veel ruimte om de marges van Masimo verder te verbeteren. Dat kan de winstgroei de komende jaren verder ondersteunen.

Een extra kans ligt bij de juridische strijd tussen Masimo en Apple. Masimo kreeg eerder een schadevergoeding van 634 miljoen dollar toegewezen vanwege patentschending rond de Apple Watch. Apple is in hoger beroep gegaan, maar als de uitspraak overeind blijft, kan dat Danaher op termijn een aanzienlijke financiële meevaller opleveren. Die mogelijke opbrengst lijkt nog nauwelijks in de beurskoers te zijn verwerkt.

Geen enkele analist zou het aandeel op dit moment verkopen

Waarom dit aandeel weer interessant wordt voor lange termijn beleggers

Veel beleggers lijken de recente zwakke resultaten te zien als een structureel probleem, terwijl de onderliggende positie van Danaher nauwelijks is veranderd. Het bedrijf beschikt nog altijd over sterke merken, een groot aandeel terugkerende inkomsten en producten die moeilijk kunnen worden vervangen. Zodra een medicijnproducent een productieproces heeft ingericht met apparatuur van Danaher, is overstappen naar een andere leverancier vaak duur en ingewikkeld.

Ook het management geldt als een belangrijke kracht. Topman Rainer Blair werkt al meer dan twintig jaar binnen het bedrijf en heeft Danaher verder omgevormd tot een onderneming die volledig is gericht op gezondheidszorg en biotechnologie. Minder aantrekkelijke activiteiten werden afgestoten, terwijl juist bedrijven met hoge marges en sterke groeikansen werden overgenomen.

Lees ook: Deze 4 bekende aandelen kunnen na een dip flink omhoog

Er zijn uiteraard risico's. De integratie van Masimo moet succesvol verlopen en het herstel van de biotechnologiesector moet doorzetten. Daarnaast investeren concurrenten zoals Thermo Fisher Scientific en Sartorius stevig om hun marktpositie te versterken.

Toch lijkt de balans tussen risico en rendement aantrekkelijker te worden. Danaher combineert een sterk management, een bewezen overnamestrategie en een herstel van de belangrijkste activiteiten. Als de omzetgroei verder aantrekt en de voordelen van de Masimo overname zichtbaar worden, kan de markt het aandeel opnieuw gaan waarderen als een van de beste groeibedrijven binnen de gezondheidszorg.