Cathie Wood koopt dit fintech-aandeel opnieuw na nieuw groeisignaal

1 uur geleden

4 minuten om te lezen

In het kort:

Cathie Wood fintech-aandeel Robinhood kreeg in september twee nieuwe aankopen van ARK na een krachtige koerscomeback.
De kwartaalomzet steeg 32%, terwijl voorspellingsmarkten met 156 miljoen dollar inmiddels meer opleverden dan crypto.
De groei is sterk, maar circa 48 keer de verwachte winst laat weinig ruimte voor tegenvallers.

Cathie Wood koopt opnieuw Robinhood. Haar ARK Innovation ETF kocht op 4 september 28.589 aandelen ter waarde van ongeveer 3,5 miljoen dollar en voegde op 8 september nog circa 3,3 miljoen dollar toe. Wood zet daarmee in op een belangrijke omslag: Robinhood is niet langer alleen een handelsapp, maar ontwikkelt zich tot een breed financieel platform. De sterkste nieuwe motor zijn voorspellingsmarkten, terwijl juist de cryptohandel verzwakte. De operationele groei overtuigt, maar tegen de huidige waardering moet vrijwel alles blijven meezitten.

Waarom Cathie Wood dit fintech-aandeel blijft kopen

Wood zoekt bedrijven die meerdere financiële markten tegelijk kunnen openbreken. Robinhood past in dat profiel met aandelen, opties, crypto, pensioenrekeningen, advies, bankdiensten en eventcontracten binnen één platform. ARKK heeft het aandeel inmiddels met circa 4,17% van het fonds in de top van zijn portefeuille staan. De aankopen passen bij haar bekende aanpak: ook bij Tesla bleef Wood rond een belangrijke groeikatalysator bijkopen. Ze koopt wanneer een nieuw product volgens haar de toekomstige markt veel groter kan maken.

Robinhood behoort tot de top holding in de ARK Innovation ETF:

Voorspellingsmarkten veranderen de omzetmix

Robinhood boekte in het tweede kwartaal een recordomzet van 1,31 miljard dollar, 32% meer dan een jaar eerder. De transactieomzet steeg 44% tot 776 miljoen dollar. Vooral eventcontracten sprongen eruit: 156 miljoen dollar omzet, meer dan tien keer zoveel als een jaar eerder en voor het eerst boven de 100 miljoen dollar uit crypto. De crypto-omzet daalde juist met 38%.

Lees ook: Dit techaandeel stijgt 11% na OpenAI-deal: maar is 45 keer de omzet niet veel te duur?

Robinhood wordt zo minder afhankelijk van één cryptocyclus. Opties leverden 342 miljoen dollar op en aandelen 129 miljoen dollar. De rente-omzet steeg 9% tot 389 miljoen dollar. Met 28,4 miljoen gefinancierde klanten, 4,8 miljoen Gold-abonnees en 369 miljard dollar aan platformactiva kan Robinhood nieuwe producten relatief goedkoop bij bestaande klanten aanbieden. Dat kan operationele hefboom opleveren: extra omzet groeit dan sneller dan de vaste technologie- en platformkosten.

De winst groeit, maar is niet volledig structureel

De aangepaste EBITDA steeg 35% tot 741 miljoen dollar, iets sneller dan de omzet. Toch verdient de gerapporteerde nettowinst nuance. De winst van 573 miljoen dollar en 0,62 dollar per aandeel bevatte 129 miljoen dollar, of 0,14 dollar per aandeel, aan baten door de deconsolidatie van een fonds. Zonder die eenmalige post was de winstkwaliteit minder sterk.

Krijg meer grip op je beleggingen met De Belegger. Als lid krijg je toegang tot diepgaande aandelenanalyses, concrete aandelentips, praktische trainingen, exclusieve premium content en live inzicht in de portfolio. Daarnaast kun je ideeën en kansen bespreken met een actieve community van beleggers.

Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.

De bedrijfskosten stegen 33%, onder meer door marketing, herstructurering en investeringen in Rothera en nieuwe diensten. De aandeleninkoop van 414 miljoen dollar ondersteunt de winst per aandeel, maar beleggers moeten ook op aandelenbeloningen en verwatering letten. De echte test is of terugkerende inkomsten uit Gold, rente en advies de vrije kasstroom stabieler maken.

Robinhood omzet, nettowinst en EPS:

Een hoge waardering vraagt om blijvend sterke groei

Robinhood noteert rond 48 keer de verwachte aangepaste winst en ongeveer 21 keer de verwachte omzet. Dat is een stevige prijs voor een onderneming waarvan veel inkomsten nog afhangen van handelsactiviteit, volatiliteit en risicobereidheid. Zoals bij andere snelgroeiende techaandelen met hoge omzetmultiples geldt: sterke groei is niet genoeg wanneer de beurs die groei al ruim heeft ingeprijsd.

De positieve case vereist dat eventcontracten snel blijven groeien, Gold meer klanten bindt en de kosten minder hard stijgen dan de omzet. In een negatief scenario koelt de handel af, dalen crypto- en optievolumes tegelijk en remt regelgeving de voorspellingsmarkten. Dan kunnen de winstverwachting en de waarderingsmultiple gelijktijdig dalen. Dat dubbele effect maakt het aandeel bovengemiddeld gevoelig voor teleurstellingen.

Beleggers betalen een forse premie voor Robinhood:

Regelgeving is de belangrijkste breekgrens

De nieuwe samenwerking rond eventcontracten vergroot Robinhoods distributie en verlaagt de afhankelijkheid van één aanbieder. Tegelijk loopt in de Verenigde Staten discussie over de vraag of bepaalde contracten financiële producten of feitelijk weddenschappen zijn. Een strenger juridisch kader kan volumes, aanbod en marges raken. De these verzwakt duidelijk wanneer de eventomzet niet meer groeit of de kosten structureel sneller stijgen dan de omzet.

Sterk groeiverhaal, veeleisende instapprijs

Cathie Wood koopt een bedrijf dat aantoonbaar breder en winstgevender wordt. De recordomzet, groei van Gold en doorbraak van voorspellingsmarkten maken Robinhood sterker dan de oude handelsapp. Toch blijft het aandeel sterk maar duur. De beurs rekent al op jaren van hoge groei en betere marges, terwijl regelgeving en handelsvolumes moeilijk voorspelbaar zijn. Voor beleggers is 2027 de meetlat: eventomzet moet richting de hoge verwachtingen blijven bewegen zonder dat kosten of juridische risico's de winst opslokken. De belangrijkste grens is of structurele omzet sneller blijft groeien dan de kosten.