Warren Buffet heeft 82% van zijn portefeuille in deze 10 aandelen
In het kort:
Berkshire Hathaway concentreert ongeveer 82% van zijn portefeuille in tien grote aandelen, met Apple als grootste positie.
Ondanks nieuwe investeringen zoals Alphabet blijven financiële bedrijven, Coca-Cola en energiebedrijven belangrijke pijlers van de portefeuille.
Greg Abel bouwt grotendeels voort op Buffett's langetermijnstrategie: veel kapitaal investeren in een beperkt aantal bedrijven die als uitzonderlijk sterk worden beschouwd.
Warren Buffett is inmiddels met pensioen als topman van Berkshire Hathaway, maar zijn beleggingsfilosofie is nog altijd duidelijk zichtbaar in de portefeuille. Zijn opvolger Greg Abel heeft enkele wijzigingen doorgevoerd, maar één belangrijk principe blijft overeind: Berkshire zet grote bedragen in op een relatief klein aantal bedrijven. Van de ongeveer 360 miljard dollar aan belegde activa zit bijna 294 miljard dollar in slechts tien aandelen. Daarmee is ongeveer 82% van de portefeuille geconcentreerd in deze tien ondernemingen.
Warren Buffet met zijn opvolger Greg Abel:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
De 10 grootste aandelen van Berkshire Hathaway
Apple is met afstand de grootste positie van Berkshire. Het belang is ongeveer 72,9 miljard dollar waard, goed voor 20,2% van de totale portefeuille.
American Express staat op de tweede plaats met 49,5 miljard dollar, oftewel 13,7%. Alphabet volgt met 35,8 miljard dollar en een belang van 9,9%. Coca-Cola is goed voor 35,2 miljard dollar, terwijl Bank of America een positie van 30,3 miljard dollar vertegenwoordigt.
Daarna volgen Chevron met 17,6 miljard dollar, Occidental Petroleum met 15,9 miljard dollar, Mitsubishi met 12,9 miljard dollar, Moody's met 12,2 miljard dollar en Chubb met 11,7 miljard dollar.
De vijf grootste posities, Apple, American Express, Alphabet, Coca-Cola en Bank of America, zijn samen goed voor ruim 62% van de portefeuille.
Top 10 beleggingen Berkshire Hathaway:
Apple blijft de grootste positie
Apple blijft het belangrijkste aandeel binnen Berkshire Hathaway. Hoewel Berkshire in het verleden een deel van zijn belang heeft verkocht, vertegenwoordigt het bedrijf nog altijd ruim een vijfde van de totale aandelenportefeuille.
De investering past goed bij Buffett's voorkeur voor bedrijven met een sterke concurrentiepositie, een groot klantenbestand en voorspelbare kasstromen. Het Apple-ecosysteem zorgt ervoor dat klanten meerdere producten en diensten van het bedrijf gebruiken.
Voor Berkshire is Apple daardoor veel meer dan alleen een technologiebedrijf. Het is een onderneming met een sterke positie die al jarenlang grote hoeveelheden geld genereert.
Alphabet zorgt voor een nieuwe dimensie
Een van de opvallendste veranderingen onder Greg Abel is de grotere rol van technologie. Apple was al aanwezig, maar Berkshire heeft dit jaar ook fors geïnvesteerd in Alphabet, het moederbedrijf van Google.
Dat is interessant omdat Buffett historisch gezien relatief terughoudend was met technologieaandelen. Alphabet heeft bovendien grote ambities op het gebied van kunstmatige intelligentie.
Ook Google Cloud groeit snel. Volgens de aangeleverde cijfers steeg de omzet van Google Cloud in het kwartaal dat eindigde in juni met 82% op jaarbasis. De combinatie van cloud computing en AI kan daarmee een belangrijke groeimotor voor Alphabet worden.
Kwartaalcijfers Alphabet:
Financiële aandelen blijven belangrijk
Ondanks de grotere rol van technologie blijven financiële bedrijven een belangrijke pijler van Berkshire. American Express, Bank of America, Moody's en Chubb vertegenwoordigen gezamenlijk bijna 29% van de portefeuille.
American Express is daarvan een bijzonder voorbeeld. Berkshire bezit het aandeel al sinds 1991. Coca-Cola wordt zelfs al sinds 1988 aangehouden.
Deze lange beleggingshorizon is kenmerkend voor Berkshire. Het bedrijf probeert niet voortdurend in te spelen op economische ontwikkelingen, maar kijkt vooral naar de kwaliteit van ondernemingen op de lange termijn.
Financiële bedrijven kunnen daarbij profiteren van economische groei, bijvoorbeeld doordat consumenten meer uitgeven en bedrijven meer investeren. Tegelijkertijd blijven banken en verzekeraars gevoelig voor recessies en kredietverliezen.
Buffett's langetermijnfavorieten blijven staan
Hoewel Greg Abel inmiddels de leiding heeft, zijn verschillende aandelen die Buffett als langetermijnbelegging beschouwde nog steeds belangrijke posities.
Coca-Cola, American Express en Occidental Petroleum werden eerder door Buffett genoemd als beleggingen die Berkshire voor onbepaalde tijd zou kunnen aanhouden. Ook de vijf grote Japanse handelshuizen behoren tot die groep. Mitsubishi is daarvan momenteel een van de grootste posities.
Dat laat zien dat Abel niet van plan lijkt om de portefeuille volledig opnieuw in te richten. Er is ruimte voor nieuwe bedrijven, zoals Alphabet, maar veel van de klassieke Berkshire-posities blijven gewoon aanwezig.
Wat beleggers hiervan kunnen leren
De portefeuille van Berkshire laat vooral zien hoeveel vertrouwen Buffett en Abel hebben in hun grootste posities. Bijna 82% van de belegde activa zit in slechts tien aandelen.
Voor particuliere beleggers betekent dit niet automatisch dat een geconcentreerde portefeuille beter is. Berkshire beschikt over enorme financiële reserves, een lange beleggingshorizon en veel expertise. Het risico van een grote positie in één bedrijf kan voor een particuliere belegger veel groter zijn.
Toch is de strategie interessant. In plaats van tientallen kleine belangen kiest Berkshire ervoor om veel kapitaal te steken in bedrijven waarvan het management overtuigd is van de kwaliteit en de vooruitzichten.
Greg Abel bouwt verder op Buffett's fundament
De komst van Greg Abel heeft Berkshire Hathaway niet volledig veranderd. Alphabet is een duidelijke nieuwe ontwikkeling, maar de traditionele pijlers van de portefeuille blijven overeind. Apple, American Express, Coca-Cola, financiële bedrijven en energiebedrijven vormen nog altijd de kern. Daarmee blijft de belangrijkste eigenschap van Berkshire's strategie zichtbaar: veel kapitaal wordt geconcentreerd in een beperkt aantal bedrijven die het management als uitzonderlijk sterk beschouwt.
Met bijna 294 miljard dollar verdeeld over slechts tien aandelen is de portefeuille daar een duidelijk voorbeeld van.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen