AMD stijgt na "strong buy" advies, moet je nu ook echt instappen?

In het kort:

• Het AMD aandeel steeg dinsdag 4,91% nadat Raymond James het advies verhoogde naar strong buy.

• Simon Leopold ziet vooral server CPU’s profiteren van agentic AI, omdat veel AI-taken volgens hem niet op GPU’s maar op CPU’s draaien.

• De vraag is of AMD die vraag kan omzetten in marktaandeel tegenover Intel en Nvidia.

Het AMD aandeel sprong dinsdag 4,91% omhoog nadat Raymond James analist Simon Leopold zijn advies voor chipmaker Advanced Micro Devices verhoogde naar strong buy. Hij trok zijn koersdoel op van $565 naar $641. Dat nieuwe doel ligt meer dan 33% boven de beurskoers rond de publicatie van het rapport.

Een stevig koersdoel is nog geen bewezen winstgroei. Maar de onderliggende redenering van Leopold is wel concreet genoeg om serieus te nemen. Hij ziet AMD niet alleen als speler in AI chips, maar vooral als winnaar in server CPU’s, de centrale processors in servers.

Dat is een andere invalshoek dan het gebruikelijke AI-verhaal rond Nvidia en grafische processors. De meeste aandacht gaat naar GPU’s, omdat die veel rekenwerk voor AI-modellen doen. Leopold kijkt juist naar het werk dat daarna komt, wanneer AI-systemen continu taken uitvoeren.

Server CPU’s zijn de kern

Raymond James verwacht dat de omzet uit server CPU’s met een geannualiseerd tempo van 44% kan groeien tot $201 miljard in 2030. Volgens Leopold komt het grootste deel van die groei uit artificial intelligence agents en andere AI-toepassingen. Dat zijn toepassingen die niet alleen rekenen, maar ook informatie ophalen, databases aanspreken en softwaretaken uitvoeren.

Leopold formuleert het in zijn rapport zo: "Agentic workloads represent the largest incremental pool as persistent agents generate orchestration, retrieval, database, sandbox, application, and tool-execution workloads that largely run on CPUs," zei hij. De kern is simpel. Niet alle AI-uitgaven hoeven bij GPU-leveranciers terecht te komen.

Voor AMD is dat relevant, omdat het bedrijf zowel CPU’s als GPU’s verkoopt en sterk leunt op datacenters. Als AI-agenten vaker op CPU’s draaien, komt AMD directer in beeld. Als die verwachting te optimistisch blijkt, valt een belangrijk deel van Leopolds verhaal weg.

EPYC-serverprocessors staan centraal in AMD’s AI-groeiverhaal

Bron: Forbes

AMD kijkt naar Intel en Nvidia

De meest voor de hand liggende concurrent is Intel. In CPU’s is Intel de historische tegenstander van AMD. Leopold verwacht dat AMD daar verder marktaandeel kan winnen, geholpen door groeiende server workloads rond AI.

Opvallender is zijn verwachting dat AMD ook in GPU’s terrein kan pakken van Nvidia. Dat is een hogere lat, omdat Nvidia voor veel beleggers nog altijd de eerste naam is bij AI chips. AMD probeert dat gat te verkleinen met Helios rackscale servers, systemen die CPU’s, GPU’s en netwerkoplossingen combineren.

Die Helios systemen moeten volgens Leopold een stevige uitdaging vormen voor Nvidia’s Vera Rubin platform. Dat klinkt ambitieus, en juist daar wringt het. Productacceptatie bij datacenterklanten laat zich niet afdwingen met een koersdoel.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

AMD zet nieuwe AI-chip in tegen Nvidia en Intel

Bron: Reuters

Datacenteromzet geeft Leopold munitie

AMD heeft wel cijfers die het optimisme minder theoretisch maken. De omzet van de datacenterdivisie steeg in het tweede kwartaal met 107% op jaarbasis tot $6,7 miljard. Die groei kwam door sterke verkopen van EPYC processors en Instinct GPU’s.

Dat is precies het deel van AMD waar de markt nu op let. Niet elke chipdivisie is even belangrijk voor het AI-verhaal. De datacenteractiviteiten moeten laten zien dat de vraag naar AI infrastructuur niet alleen groot is, maar ook bij AMD terechtkomt.

Leopold zet daar een stevige kwalificatie tegenover: "AMD offers the strongest combination of direct earnings leverage, data-center positioning, and market-share gains," zei hij. Dat is een duidelijke keuze voor AMD boven andere halfgeleiderbedrijven. Tegelijk erkent het rapport dat ook concurrenten van dezelfde trend profiteren.

Hoge lat voor AMD aandeel

Voor het AMD aandeel draait het na de koerssprong vooral om bewijs. De beurs kreeg dinsdag een optimistisch verhaal voorgeschoteld, maar de waardering van dat verhaal hangt aan groei in datacenters, server CPU’s en AI-gerelateerde GPU’s. Daar moet AMD de komende rapportages meer harde cijfers tegenover zetten.

De meetpunten liggen voor de hand. Beleggers zullen letten op de datacenteromzet, de verkoop van EPYC processors en Instinct GPU’s, en signalen dat Helios tractie krijgt tegenover Nvidia’s Vera Rubin platform. Als die signalen achterblijven, wordt het sterke vertrouwen van Raymond James snel opnieuw getest.

Leopolds scenario maakt AMD tot een van de scherpst gevolgde AI aandelen buiten Nvidia. Maar het scenario leunt op aannames over agentic AI, marktaandeel en klantacceptatie. Het AMD aandeel heeft nu een sterker verhaal; de volgende cijfers moeten laten zien hoeveel daarvan al in de operatie zit.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!