Waarom deze small cap ineens enorm kan stijgen volgens analisten
- J. van den Poll
- 1 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Koersdoel omhoog: DA Davidson verhoogt Zeta’s koersdoel naar 29 dollar en ziet het aandeel ondanks de stijging nog ondergewaardeerd.
Marigold-overname: Levert in 2026 >190 miljoen dollar extra omzet op en stuwt de groei, met beperkte druk op de marges.
AI-gedreven groei: Sterke feestdagenseizoen-prestaties en snelle adoptie van AI versterken Zeta’s positie en vergroten de kans op herwaardering
Beurshuis DA Davidson heeft het koersdoel voor Zeta Global Holdings Corp (NYSE: ZETA) verhoogd van 27 naar 29 dollar per aandeel en blijft bij het koopadvies. Dit sluit aan bij het algemene beeld onder analisten. Volgens gegevens van InvestingPro ligt er een sterke koopconsensus, met koersdoelen die uiteenlopen van 21 tot 44 dollar.
Het aandeel steeg afgelopen half jaar al circa 40%.
Impact van de Marigold-overname
De verhoging van het koersdoel volgt op het nieuws dat Zeta Global de overname van de enterprise software-activiteiten van Marigold heeft afgerond. Deze overname was de aanleiding om de verwachtingen voor het vierde kwartaal van 2025, het eerste kwartaal van 2026 en het volledige jaar 2026 naar boven bij te stellen. Volgens DA Davidson zal Marigold in 2026 naar verwachting meer dan 190 miljoen dollar extra omzet opleveren. Tegelijkertijd zorgt de integratie op basis van de nieuwe doelstellingen voor een tegenwind van ongeveer 70 basispunten op de EBITDA-marge.
Zeta verhoogt Guidance na aquisitie Marigold.
De aangepaste verwachtingen komen neer op een totale omzetgroei van 34 procent in 2026.
Waardering en vrije kasstroom
Het nieuwe koersdoel van 29 dollar per aandeel betekent dat DA Davidson uitgaat van een waardering van ongeveer 30 keer de verwachte vrije kasstroom van Zeta in 2026. Voor een bedrijf dat stevig groeit en zijn winstgevendheid probeert te verbeteren, zien analisten dit als een aantrekkelijke verhouding.
Omzet, Nettowinst en Nettomarge 2020–2027.
Recent resultaten en analistenopinies
Na de overname van de enterprise software-activiteiten van Marigold heeft Zeta Global ook zijn financiële verwachtingen voor 2025 en 2026 verhoogd. De overname heeft een maximale waarde van 325 miljoen dollar, betaald in een mix van contanten, aandelen en verkopersleningen. Tot de overgenomen activa behoren onder andere Marigold Loyalty en Cheetah Digital.
Over het derde kwartaal van 2025 rapporteerde Zeta een omzet van 337 miljoen dollar, hoger dan de eerder verwachte 328,09 miljoen dollar. Dit betekent een stevige groei ten opzichte van een jaar eerder. DA Davidson herhaalde in dat kader al het koopadvies, destijds nog met een koersdoel van 27 dollar, en benadrukte de sterke uitvoering en een organische groei van 28 procent in het derde kwartaal.
Needham handhaafde eveneens een koopadvies en wees op versnellende omzetgroei en stabiele verkooptrends, vooral bij telecomklanten. William Blair herhaalde zijn Outperform-rating en legde de nadruk op het sterke groeiprofiel van Zeta en het potentieel voor verdere margeverbetering. Samen schetsen deze opinies een beeld van een bedrijf dat zowel operationeel als strategisch goed gepositioneerd is.
Sterke prestatie tijdens het feestdagenseizoen
Tijdens het belangrijke shoppingweekend rond Thanksgiving tot en met Cyber Monday liet Zeta’s platform een recordprestatie zien. Het gebruik van het platform steeg met 153 procent ten opzichte van een jaar eerder. De activiteit van Zeta’s AI Agents nam 25 keer toe en de beschikbaarheid bleef het hele weekend op 100 procent.
Grote merken vertrouwden juist in deze piekperiode op Zeta om hun belangrijkste marketingboodschappen te versturen. Bedrijven die de AI Agents van Zeta gebruikten, realiseerden gemiddeld 87 procent tijdsbesparing op repetitieve taken. Dit maakte snellere vertaling van inzichten naar actie mogelijk en zorgde voor hogere kwaliteit bij grote volumes.
De goede resultaten vallen samen met de eerste drukke feestdagenperiode na de afronding van de overname van Marigold’s enterprise software-activiteiten op 24 november 2025. De combinatie van groeiend gebruik van agentische AI en extra schaal door Marigold versterkt het beeld van Zeta als een partij die profiteert van de verschuiving naar AI-gedreven marketing.
AI als kern van het marketingplatform
Volgens medeoprichter, voorzitter en CEO David A. Steinberg markeert het seizoen rond de feestdagen van 2025 een kantelpunt voor de sector. AI helpt marketeers niet alleen, maar neemt een steeds centralere rol in de uitvoering van de volledige marketingstrategie. Dit vraagt om platforms waarbij AI in de kern van het product zit in plaats van dat het er achteraf aan wordt toegevoegd.
Zeta stelt dat Marigold’s enterprise-klanten dezelfde ervaring zullen krijgen als bestaande Zeta-klanten. Het platform moet AI-gedreven marketing eenvoudig maken om te adopteren en logisch om op te schalen, zodat merken sneller kunnen handelen, hun marketingbudget slimmer kunnen inzetten en beter kunnen presteren op cruciale momenten.
Over Zeta Global
Zeta Global (NYSE: ZETA) is een AI Marketing Cloud die geavanceerde kunstmatige intelligentie en enorme hoeveelheden consumentensignalen gebruikt om marketeers te helpen klanten efficiënter te werven, te laten groeien en te behouden.
Dit gebeurt via het Zeta Marketing Platform, dat identiteit, data-inzichten en omnichannel-activatie samenbrengt in één omgeving, ondersteund door een grote eigen database en AI. Het bedrijf bedient ondernemingen in meerdere sectoren, die met Zeta hun marketing op individueel consumer niveau kunnen personaliseren over verschillende kanalen. Zeta werd in 2007 opgericht door David A. Steinberg en John Sculley, heeft zijn hoofdkantoor in New York en kantoren wereldwijd.
John Sculley voormalig Apple en Pepsi Co president.
Voor beleggers die inspelen op groeiverhalen zoals dat van Zeta blijft het optimaliseren van transactiekosten een onderschat onderdeel van het uiteindelijke rendement. Zeker bij internationale posities kan het verschil in valutakosten en handelsstructuur op jaarbasis groter uitvallen dan de koersschommelingen zelf. Wie een positie in snelgroeiende techbedrijven wil opbouwen of uitbreiden, doet er daarom goed aan kritisch naar de efficiëntie van zijn broker te kijken.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005 procent valutakosten, tegenover 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor een gemiddelde portefeuille kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
