Warren Buffett slaat alarm: beleggers maken volgens hem dezelfde fout als vlak voor eerdere crashes

In het kort

• • Warren Buffett waarschuwt dat beleggers zich steeds vaker laten meeslepen door speculatie en hypes, vooral rond AI-aandelen.

• • Hij wijst op historisch hoge beurswaarderingen, onder meer via de Buffett Indicator, als signaal dat voorzichtigheid geboden is.

• • Buffett blijft pleiten voor beleggen in kwalitatief sterke bedrijven en een langetermijnstrategie met geduld en discipline.

• Via Raisin profiteren spaarders tijdelijk van 2,85% rente per jaar op een vrij opneembare spaarrekening met Europees depositogarantiestelsel.

Na maanden van sterke beursstijgingen is de onzekerheid op de financiële markten weer toegenomen. Beleggers twijfelen of de opmars van aandelen nog lang kan doorgaan of dat een correctie onvermijdelijk is. Juist in die periode komt Warren Buffett met een opvallende waarschuwing die volgens veel analisten actueler is dan ooit.

Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway sprak Buffett slechts elf woorden uit die veel beleggers aan het denken zetten: "We've never had people in a more gambling mood than now." Vrij vertaald: "We hebben nog nooit meegemaakt dat mensen zo sterk aan het gokken waren op de beurs als nu." Volgens Buffett nemen steeds meer beleggers onverantwoorde risico's in de hoop snel rijk te worden.

Buffett ziet een beurs die steeds speculatiever wordt

Volgens Buffett begint de beurs steeds meer te lijken op een casino. Hij maakt daarbij onderscheid tussen beleggers die jarenlang investeren in sterke bedrijven en mensen die proberen snel winst te maken met populaire aandelen of hypes. Vooral de enorme belangstelling voor kunstmatige intelligentie en snel stijgende technologieaandelen zorgt volgens hem voor een steeds speculatievere markt.

Warren Buffet

Dat betekent niet dat Buffett negatief is over aandelen als geheel. Wel waarschuwt hij dat veel beleggers zich laten meeslepen door de koersstijgingen van de afgelopen jaren, zonder goed naar de onderliggende bedrijfsresultaten of waarderingen te kijken. Juist dat gedrag kan volgens hem op langere termijn voor flinke teleurstellingen zorgen.

De geschiedenis laat zien waarom Buffett voorzichtig is

Het is niet de eerste keer dat Warren Buffett waarschuwt voor overmatige euforie op de beurs. Rond de internetzeepbel aan het einde van de jaren negentig wees hij al op de extreem hoge waarderingen van veel technologiebedrijven. Destijds werd hij door velen als te voorzichtig gezien, maar na het uiteenspatten van de dotcombubbel bleek zijn analyse grotendeels juist.

Ook nu zien sommige analisten vergelijkbare signalen. Vooral bedrijven die hard zijn gestegen door de AI-hype worden tegen zeer hoge waarderingen verhandeld. Wanneer de verwachtingen niet volledig worden waargemaakt, kunnen dergelijke aandelen ook weer hard corrigeren.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

De beroemde Buffett-indicator geeft opnieuw een waarschuwing

Een van de bekendste maatstaven die aan Warren Buffett wordt gekoppeld is de zogenoemde Buffett Indicator. Deze indicator vergelijkt de totale waarde van alle Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven met de omvang van de Amerikaanse economie (het bruto binnenlands product). Hoe hoger deze verhouding, hoe duurder de beurs historisch gezien is.

Volgens recente cijfers staat deze indicator inmiddels boven de 233%, het hoogste niveau ooit gemeten. Buffett gaf jaren geleden al aan dat beleggers volgens hem "met vuur spelen" wanneer deze verhouding richting de 200% oploopt. Hoewel de indicator geen exacte voorspeller is van een beurscorrectie, zien veel beleggers het wel als een teken dat de waarderingen historisch hoog zijn.

Kwaliteit boven populariteit

Ondanks zijn waarschuwing adviseert Buffett beleggers niet om massaal aandelen te verkopen. Zijn boodschap is juist dat beleggers kritisch moeten blijven kijken naar de kwaliteit van de bedrijven waarin zij investeren. Ondernemingen met een sterk verdienmodel, gezonde winstgroei en een solide balans hebben historisch gezien de grootste kans om economische tegenwind te doorstaan.

Daarom kiest Buffett al tientallen jaren voor bedrijven met een duurzaam concurrentievoordeel en voorspelbare kasstromen. Hij investeert liever in ondernemingen die jarenlang waarde kunnen creëren dan in bedrijven die vooral populair zijn omdat ze op dat moment in de belangstelling staan.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie gestart waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.

Geduld blijft volgens Buffett de belangrijkste strategie

Een ander belangrijk onderdeel van Buffett's beleggingsfilosofie is geduld. Hij staat bekend om zijn buy-and-holdstrategie en heeft meermaals gezegd dat zijn ideale beleggingsperiode "voor altijd" is. Volgens hem levert tijd op de beurs uiteindelijk veel meer op dan proberen om precies de juiste momenten van kopen en verkopen te voorspellen.

De geschiedenis ondersteunt die visie. Ondanks verschillende beurscrashes, recessies en economische onzekerheid heeft de Amerikaanse aandelenmarkt over de afgelopen tientallen jaren een indrukwekkend rendement opgeleverd voor beleggers die bleven zitten. Korte periodes van volatiliteit blijken achteraf vaak slechts tijdelijke onderbrekingen van een veel langere opwaartse trend.

Wat kunnen beleggers hiervan leren?

Niemand weet precies wanneer de volgende beurscorrectie zal plaatsvinden. Zelfs Warren Buffett zegt niet te kunnen voorspellen hoe de markt zich de komende maanden zal ontwikkelen. Zijn waarschuwing is dan ook geen oproep om uit aandelen te stappen, maar om verstandig met risico om te gaan.

Voor langetermijnbeleggers blijft dezelfde les gelden als al tientallen jaren: focus op kwalitatief sterke bedrijven, laat je niet meeslepen door hypes en beleg met een horizon van meerdere jaren. Wie discipline weet te houden wanneer de markt grillig wordt, vergroot volgens Buffett uiteindelijk de kans op een aantrekkelijk rendement.