Goldman Sachs ziet 30% upside voor dit chipaandeel ondanks enorme koersstijging
- Kevin S
- 25 minuten geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
Goldman Sachs handhaaft het koopadvies voor Applied Materials en verhoogt het koersdoel van 520 naar 645 dollar dankzij de sterke vooruitzichten voor AI-, HBM- en geheugenchips.
De recordomzet, groeiende investeringen in advanced packaging en meerjarige orderplannen ondersteunen het optimisme over de toekomstige groei.
Het aandeel is dit jaar al 93 procent gestegen, waardoor de waardering hoog is en risico's zoals exportbeperkingen, concurrentie en de cyclische chipsector extra belangrijk worden.
Goldman Sachs blijft positief over Applied Materials. De zakenbank handhaaft het koopadvies en verhoogt het koersdoel van 520 naar 645 dollar. Volgens Goldman kan de sterke vraag naar apparatuur voor de productie van geheugenchips en AI-chips de groei van Applied Materials de komende jaren ondersteunen. Het aandeel is dit jaar al met ongeveer 93 procent gestegen. Daarmee heeft Applied Materials de S&P 500, die ongeveer 10 procent won, ruimschoots achter zich gelaten. De sterke stijging maakt het aandeel tegelijkertijd duurder en verhoogt de verwachtingen voor de komende kwartalen.
Koers Applied Materials:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
AI en geheugenchips zijn belangrijke groeimotoren
Applied Materials maakt de machines waarmee chipfabrikanten hun chips produceren. Het bedrijf profiteert daardoor van hogere investeringen in nieuwe chipfabrieken en productielijnen. Vooral de groei van DRAM en high bandwidth memory, oftewel HBM, is belangrijk. HBM wordt veel gebruikt in AI-systemen en de vraag neemt sterk toe door de snelle groei van datacenters en AI-infrastructuur.
Daarnaast profiteert Applied Materials van investeringen in geavanceerde logische chips en advanced packaging. Het bedrijf verwacht dat de omzet uit advanced packaging in 2026 met meer dan 50 procent groeit.
Sterke cijfers ondersteunen het optimisme
Applied Materials rapporteerde in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2026 een recordomzet van 7,91 miljard dollar. Dat was 25 procent meer dan een jaar eerder. De winst per aandeel kwam uit op 2,86 dollar, precies zoals door analisten verwacht. Goldman Sachs verwacht voor heel 2026 een winst per aandeel van 14,15 dollar. Dat ligt ongeveer 6 procent boven de huidige consensus.
Sterke cijfers Applied Materials:
Ook de langere termijn ziet er volgens Goldman goed uit. Klanten van Applied Materials geven inmiddels apparatuurprognoses die meerdere jaren vooruitkijken. Sommige investeringsplannen lopen zelfs door tot 2030.
Aandeel is al sterk opgelopen
De belangrijkste kanttekening is de waardering. Applied Materials is in korte tijd enorm gestegen. In de afgelopen maand kwam er ongeveer 22 procent bij en sinds het begin van 2026 staat het aandeel circa 93 procent hoger.
Het gemiddelde koersdoel van analisten ligt rond 641 dollar. Het nieuwe koersdoel van Goldman Sachs van 645 dollar ligt daar maar beperkt boven.
Analistenadviezen Applied Materials:
Risico's blijven aanwezig
Een belangrijk risico zijn strengere Amerikaanse exportregels. Applied Materials verkoopt veel apparatuur aan klanten in China, Taiwan en Zuid-Korea. Nieuwe beperkingen kunnen de omzet onder druk zetten.
Daarnaast groeit de concurrentie van Chinese fabrikanten van chipapparatuur. Als deze bedrijven marktaandeel winnen, kan dat de toekomstige groeimogelijkheden van Applied Materials beperken. Ook blijft de halfgeleidersector cyclisch. Als chipfabrikanten hun investeringen uitstellen, kan de vraag naar apparatuur snel afnemen.
Conclusie
Goldman Sachs ziet voldoende redenen om positief te blijven over Applied Materials. De groei van AI, HBM en advanced packaging zorgt voor sterke investeringen in nieuwe chipproductie. De langere ordervooruitzichten geven bovendien meer vertrouwen in een langdurige groeicyclus.
Toch is het aandeel na een stijging van 93 procent dit jaar niet meer goedkoop. De komende resultaten en vooral de ontwikkeling van nieuwe orders worden daarom belangrijk. Voor bestaande aandeelhouders ziet het plaatje er aantrekkelijk uit, maar voor nieuwe beleggers ligt de lat inmiddels een stuk hoger.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen