Dan Loeb dumpt Nvidia en Meta, maar verhoogt belang in dit aandeel met +489%

In het kort:

• Third Point verkocht in het tweede kwartaal Nvidia, Broadcom en Meta Platforms volledig uit de portefeuille.

• Dan Loeb kocht tegelijk 850.000 Alphabet Class A aandelen bij, waardoor het belang van Third Point met 489% groeide.

• De vraag is of Alphabet voor Loeb een langere AI positie wordt, of vooral een nieuwe handelszet na winstneming bij chipfavorieten.

Het Alphabet aandeel kreeg in het tweede kwartaal een opvallende nieuwe duw van Dan Loeb. Zijn fonds Third Point verkocht Nvidia, Broadcom en Meta Platforms, drie bekende namen in kunstmatige intelligentie, maar kocht juist fors Alphabet bij. Dat is geen afscheid van AI, maar eerder een ruil van dure infrastructuur naar een bedrijf dat AI koppelt aan zoeken, advertenties, YouTube en Google Cloud.

Third Point voegde in het tweede kwartaal 850.000 Alphabet Class A aandelen toe. Daardoor steeg het belang in Alphabet met 489% ten opzichte van eind maart. Dat blijkt uit de Form 13F meldingen, de kwartaalrapportages waarin grote Amerikaanse beleggers hun aandelenposities bekendmaken.

Die meldingen zijn geen live meekijker in een portefeuille. Ze laten alleen zien wat er aan het einde van het kwartaal in de boeken stond. Bij Loeb is die nuance belangrijk, omdat de gemiddelde top 20 positie in zijn fonds op 30 juni slechts negen maanden in portefeuille zat.

Toch valt de richting op. Third Point verkocht alle 190.000 aandelen Nvidia, 50.000 aandelen Broadcom en 90.000 aandelen Meta Platforms. Tegelijk ging er veel meer geld naar Alphabet, een bedrijf dat in de oorspronkelijke analyse stevig wordt omschreven als een “virtual monopoly”.

Google-hoofdkantoor symbool voor Loebs grotere inzet op Alphabet

Bron: Business Insider

Nvidia verkoop oogt minder dramatisch

De verkoop van Nvidia, Broadcom en Meta Platforms hoeft niet te worden gelezen als een afrekening met kunstmatige intelligentie. Nvidia is dominant in grafische processors voor AI datacenters. Broadcom speelt een grote rol met netwerkoplossingen en gespecialiseerde AI chips, terwijl Meta generatieve AI al in zijn advertentieplatform heeft verwerkt.

Een simpelere verklaring ligt dichterbij: winstnemen na sterke ritten. Loeb staat niet bekend als een belegger die elke positie jarenlang laat liggen. Als een fonds snel draait, zegt een verkoop soms meer over timing dan over de kwaliteit van het bedrijf.

Opvallend is ook dat Loeb zorgen over een AI bubbel eerder naast zich neerlegde. De forse koers omzetverhoudingen bij Broadcom en in mindere mate Nvidia lijken daarom niet het hele verhaal. De draai naar Alphabet oogt vooral als een keuze voor AI blootstelling met meer bestaande kasstromen eronder.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Google I/O onderstreept Alphabets bredere AI-ambities

Bron: Business Insider

Google zoeken blijft de kern

Alphabet leunt nog altijd op een uitzonderlijk sterke positie in internetzoeken. Google had in juli meer dan 91% van het wereldwijde zoekverkeer. Voor adverteerders blijft dat een moeilijk te omzeilen plek, omdat gebruikers daar zoeken, klikken en kopen.

Die zoekmacht geeft Alphabet een advertentiebasis die veel AI bedrijven niet hebben. De groep hoeft AI niet alleen te verkopen als belofte. Alphabet kan AI verwerken in producten die al dagelijks op grote schaal worden gebruikt.

YouTube maakt die basis breder. YouTube wordt omschreven als de op een na meest bezochte sociale site ter wereld. De omzet uit YouTube advertenties steeg in het tweede kwartaal met 13% tot 11,1 miljard dollar.

Google Cloud moet AI-groei omzetten in winstgevende contracten

Bron: Business Insider

Google Cloud maakt AI concreter

De snelste groei zit bij Google Cloud. Alphabet heeft generatieve AI en large language model oplossingen verwerkt in Google Cloud, het nummer drie platform voor cloudinfrastructuurdiensten op basis van totale bestedingen. Sindsdien is de groei daar flink versneld.

Google Cloud boekte in het tweede kwartaal 24,8 miljard dollar omzet, een stijging van 82% ten opzichte van een jaar eerder. De operationele marge kwam uit op 36%, 15 procentpunt hoger dan een jaar eerder. Dat maakt cloud niet alleen een groeiverhaal, maar ook een winstbron die zwaarder begint mee te tellen.

Voor Loeb is dat vermoedelijk de kern van de ruil. Nvidia en Broadcom leveren de bouwstenen voor AI. Alphabet probeert AI te vertalen naar cloudcontracten, zoekproducten en advertentie inkomsten, terwijl de bestaande activiteiten al veel geld opleveren.

Alphabet moet waardering blijven dragen

Alphabet rapporteerde over Q2 FY26 een omzetgroei van 24% tot 119,8 miljard dollar. De omzet lag 2,8 miljard dollar boven verwachting. De operationele marge kwam uit op 34%, 2 procentpunt hoger dan een jaar eerder.

Het bedrijf meldde ook 98 miljard dollar aan nettowinsten uit aandeleninvesteringen. Samen met de sterke advertentietak geeft dat Alphabet ruimte om zwaar te blijven investeren in AI. Daar zit een verschil met bedrijven die vooral moeten beloven dat de vraag later groot genoeg wordt.

Dat maakt het verhaal sterker, maar niet zonder randje. Bij een bedrijf van deze omvang moet Google Cloud hard blijven groeien om echt verschil te maken. Tegelijk mag de advertentiemarkt niet te veel verzwakken, want die betaalt nog altijd een groot deel van de rekening.

Loeb blijft geen rustig anker

Loebs aankoop maakt Alphabet niet automatisch een vaste langetermijnpositie in de portefeuille van Third Point. De treffende formulering blijft: “it's anyone's guess if Loeb hangs onto Alphabet for more than a couple of quarters”. Dat past bij een fonds dat snel kan draaien wanneer de markt of de waardering verandert.

Voor particuliere beleggers is vooral de richting interessant. Een bekende AI handelaar verkoopt drie populaire AI namen en kiest voor Alphabet, waar kunstmatige intelligentie samenkomt met zoeken, YouTube, advertenties en Google Cloud. Dat is een minder zuivere chiptrade, maar ook een minder eendimensionaal verhaal.

Bij het Alphabet aandeel draait de volgende fase daarom minder om Loeb zelf dan om bewijs uit de cijfers. Google Cloud moet de groei vasthouden, YouTube advertenties moeten blijven bijdragen en de marges mogen niet worden opgegeten door de AI investeringen. Pas bij de volgende update wordt duidelijk of Loebs grote draai meer was dan een korte handelszet.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!