Dit aandeel kan bijna verdriedubbelen volgens analisten

In het kort

• Wells Fargo ziet voor Scribe Therapeutics maar liefst 183 procent koerspotentieel.

• De gentherapie van Scribe probeert genen langdurig uit te schakelen zonder permanente DNA wijziging.

• Eerste onderzoeksdata bij mensen in 2027 worden cruciaal voor het aandeel.

Scribe Therapeu0tics staat nog geen maand op de beurs, maar Wall Street durft nu al bijzonder hoge koersdoelen af te geven. Het biotechbedrijf kwam eind juli voor 15 dollar per aandeel naar de Nasdaq en noteert inmiddels rond 27 dollar. Toch denkt Wells Fargo dat de echte koersbeweging nog moet komen. De bank hanteert een koersdoel van 60 dollar, wat vanaf de slotkoers van maandag ongeveer 183 procent potentieel betekende. Achter dat optimisme zit veelbelovende technologie, maar ook het soort risico dat typisch is voor jonge biotechbedrijven.

Scribe Theurapeutics is nieuw op de beurs maar analisten zien gelijk al een enorm potentieel voor het aandeel

Waarom analisten zoveel potentieel zien bij Scribe Therapeutics

Scribe Therapeutics ontwikkelt behandelingen waarmee specifieke genen kunnen worden aangepast of uitgeschakeld. Het bedrijf richt zich onder andere op hart en vaatziekten en probeert ziekteveroorzakende processen direct bij hun genetische oorsprong aan te pakken. Dat is fundamenteel anders dan medicijnen die patiënten dagelijks of regelmatig moeten gebruiken.

Vooral de techniek rond epigenetische uitschakeling trekt de aandacht. Daarbij probeert Scribe de activiteit van een gen langdurig te onderdrukken zonder het DNA permanent te veranderen. Wells Fargo ziet vooral potentie bij een behandeling gericht op PCSK9, een eiwit dat een belangrijke rol speelt bij de hoeveelheid schadelijk LDL cholesterol in het bloed.

Het idee is aantrekkelijk omdat één behandeling mogelijk jarenlang effect kan hebben. Tegelijkertijd wordt het DNA niet permanent aangepast, wat theoretisch voordelen kan bieden ten opzichte van sommige andere technieken voor genetische modificatie. Wells Fargo noemt juist die combinatie een belangrijke reden voor zijn positieve oordeel.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

De bank geeft Scribe daarom een overweight advies en een koersdoel van 60 dollar. Ook andere zakenbanken zijn positief, al zijn hun verwachtingen minder extreem. Guggenheim geeft een koopadvies met een koersdoel van 50 dollar, terwijl Leerink Partners met een outperform advies en 37 dollar mikt op een voorzichtiger scenario.

De technologie kan Scribe onderscheiden van concurrenten

Het belangrijkste bezit van Scribe is niet de huidige omzet, maar het technologieplatform waarop toekomstige medicijnen kunnen worden gebouwd. Het bedrijf beschikt onder meer over systemen die X Editor en Epigenetic Long Term X Repressor worden genoemd. Daarmee wil Scribe genetische processen nauwkeurig beïnvloeden en uiteindelijk verschillende ziekten behandelen.

Guggenheim ziet juist hierin een belangrijk concurrentievoordeel. De technologie gebruikt een natuurlijk voorkomend enzym en moet genetische aanpassingen relatief voorspelbaar kunnen uitvoeren. Wanneer dat ook bij mensen veilig en effectief blijkt te werken, ontstaat mogelijk een platform waarop meerdere geneesmiddelen kunnen worden ontwikkeld.

Analisten zien dat Scribe een concurrentievoordeel heeft met de technologie

Leerink wijst daarnaast op de positie van Scribe binnen epigenetische therapieën. Volgens de zakenbank is Scribe momenteel het enige beursgenoteerde bedrijf met een epigenetische silencer in klinische ontwikkeling. Dat geeft het bedrijf een vroege positie binnen een markt die nog nauwelijks commercieel ontwikkeld is.

Daar zit tegelijkertijd het grootste risico. Een vroege technologische voorsprong heeft pas grote financiële waarde wanneer onderzoeken aantonen dat een behandeling daadwerkelijk veilig en effectief is. Veel experimentele medicijnen halen die eindstreep nooit. Bij een bedrijf als Scribe kan één tegenvallend onderzoek daarom veel meer invloed op de beurskoers hebben dan een zwak kwartaal bij een volwassen onderneming.

Waarom 2027 beslissend kan worden voor het aandeel

De eerste helft van 2027 wordt waarschijnlijk het belangrijkste moment voor beleggers in Scribe Therapeutics. Wells Fargo verwacht dan de eerste onderzoeksgegevens bij mensen voor de behandeling rond PCSK9. Die resultaten kunnen voor het eerst duidelijk maken of de technologie buiten het laboratorium daadwerkelijk doet wat beleggers hopen.

Goede resultaten kunnen het vertrouwen in meer veranderen dan alleen deze ene behandeling. Als het onderliggende platform bij mensen werkt, stijgt mogelijk ook de waarde van andere medicijnen die Scribe met dezelfde technologie wil ontwikkelen. Dat verklaart waarom het koerspotentieel volgens sommige analisten zo groot is voordat er überhaupt een commercieel product bestaat.

Lees ook: Bank of America komt met een waarschuwing voor beleggers

Het tegenovergestelde geldt echter eveneens. Tegenvallende veiligheidsgegevens, onvoldoende werkzaamheid of vertraging bij klinische onderzoeken kunnen de waardering hard raken. Scribe heeft nog geen volwassen geneesmiddelenportefeuille die zulke tegenvallers gemakkelijk kan opvangen. Ook toekomstige financiering en mogelijke verwatering van bestaande aandeelhouders blijven belangrijke aandachtspunten bij jonge biotechbedrijven.

De koersdoelen laten uiteindelijk goed zien hoeveel onzekerheid er nog bestaat. Leerink ziet met 37 dollar ongeveer 75 procent potentieel vanaf de eerdere slotkoers, Guggenheim ziet met 50 dollar ongeveer 136 procent en Wells Fargo komt met 60 dollar uit op 183 procent. Dat zijn enorme percentages, maar ze weerspiegelen ook een onderneming waarvan de toekomstige waarde grotendeels afhankelijk is van klinische resultaten die nog moeten verschijnen.

Wells Fargo ziet bijna een verdriedubbeling voor het aandeel en zet het koersdoel op 60 dollar

Voor beleggers wordt Scribe daarom vooral een aandeel om richting 2027 nauwlettend te volgen. De interessante vraag is niet of een analistenkoersdoel van 60 dollar haalbaar klinkt, maar hoeveel bewijs de komende onderzoeksdata leveren voor de technologie achter dat koersdoel. Als Scribe kan aantonen dat langdurige uitschakeling van genen veilig en effectief werkt zonder permanente genetische aanpassing, verandert niet alleen het verhaal rond één experimenteel medicijn, maar mogelijk de waarde van het volledige platform.