Palantir krijgt bullish signaal van Alex Karp: Wall Street ziet nog 18% koerspotentieel

In het kort

• Palantir zag de omzet in het tweede kwartaal met 93 procent stijgen, terwijl CEO Alex Karp verwacht dat de sterke groei en marges nog circa 18 maanden kunnen aanhouden.

• De onderneming profiteert van de vraag naar sovereign AI en positioneert zich als softwarelaag die AI-modellen veilig koppelt aan bedrijfsdata en operationele processen.

• Het grootste risico blijft de extreem hoge waardering van circa 144 keer de winst, waardoor zelfs een kleine groeivertraging zwaar op de koers kan drukken.
  

Palantir blijft een van de meest besproken AI-aandelen op Wall Street. Het aandeel beweegt dit jaar per saldo relatief zijwaarts, maar CEO Alex Karp denkt dat de onderneming haar uitzonderlijk hoge groeitempo nog minstens anderhalf jaar kan volhouden.

Dat is opvallend, want Palantir komt al uit een periode van explosieve groei. Tegelijkertijd blijft de waardering extreem hoog, waardoor beleggers vooral moeten bepalen of de onderneming snel genoeg kan blijven groeien om die premie te rechtvaardigen.

Omzetgroei versnelt al twaalf kwartalen

De recente cijfers laten zien waarom beleggers zo enthousiast zijn. In het tweede kwartaal steeg de omzet met 93 procent naar $1,9 miljard, waarmee Palantir voor het twaalfde kwartaal op rij een versnelling van de omzetgroei liet zien.

Ook de winst groeide veel sneller dan de omzet. De aangepaste nettowinst per aandeel steeg met 215 procent naar $0,41, terwijl Palantir volgens de bron een uitzonderlijke Rule of 40-score van 155 procent behaalde.

Dat cijfer combineert omzetgroei en winstgevendheid en wordt vaak gebruikt om snelgroeiende softwarebedrijven te beoordelen. Een score van 155 procent onderstreept hoe ongebruikelijk sterk de combinatie van groei en marges momenteel is.

Alex Karp verwacht nog 18 maanden sterke groei

CEO Alex Karp denkt dat Palantir dit tempo voorlopig kan vasthouden. In een recent interview zei hij dat het bedrijf volgens hem nog ongeveer 18 maanden kan doorgroeien met vergelijkbare marges en omzetgroei.

Zijn optimisme is vooral gebaseerd op de groeiende vraag naar zogenoemde sovereign AI. Daarbij willen bedrijven en overheden AI gebruiken zonder de controle over hun eigen data, modellen en gevoelige informatie kwijt te raken.

Volgens Karp is die vraag inmiddels sterk losgekomen. Palantir probeert zich precies in dat gat te positioneren door bedrijven AI-modellen te laten gebruiken terwijl gevoelige data binnen een gecontroleerde omgeving blijft.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Palantir wil de brug zijn tussen AI-model en echte toepassing

Palantir bouwt zelf niet de grootste taalmodellen zoals OpenAI en Anthropic dat doen. Het bedrijf probeert juist de softwarelaag te leveren waarmee organisaties zulke modellen veilig kunnen koppelen aan hun dagelijkse processen.

Een belangrijk onderdeel daarvan is Palantirs zogenoemde ontology. Die software verbindt abstracte data met daadwerkelijke objecten, systemen en processen binnen een organisatie, waardoor gebruikers niet alleen dashboards bekijken maar ook direct beslissingen kunnen nemen.

Dat onderscheidt Palantir volgens de aangeleverde analyse van traditionele data-analyticssoftware. Waar veel platforms vooral informatie visualiseren, probeert Palantir data direct om te zetten in operationele acties.

Voor grote bedrijven en overheden kan dat juist bij AI belangrijk zijn. Een krachtig taalmodel heeft weinig waarde wanneer het niet veilig toegang kan krijgen tot bedrijfsdata of wanneer de uitkomsten niet betrouwbaar in echte processen kunnen worden gebruikt.

Onafhankelijke onderzoeksbureaus zijn positief

Ook verschillende onderzoeksbureaus beoordelen Palantirs technologie positief. Dresner Advisory Services heeft het bedrijf volgens de bron als marktleider aangemerkt binnen AI, data science en machine learning, model operations en agentic AI.

Forrester Research noemt Palantir daarnaast een leider op het gebied van AI decisioning-platforms. Dat ondersteunt het idee dat Palantir niet alleen profiteert van de algemene AI-hype, maar daadwerkelijk een sterke positie heeft binnen zakelijke AI-toepassingen.

Die erkenning wordt steeds belangrijker naarmate bedrijven kritischer worden over waar hun AI-budgetten naartoe gaan. De volgende fase van de AI-markt zal waarschijnlijk minder draaien om experimenteren en meer om aantoonbaar economisch rendement.

Wall Street ziet nog 18 procent opwaarts potentieel

Ondanks de hoge waardering verwachten veel analisten dat het aandeel nog verder kan stijgen. Onder 35 analisten ligt het mediane koersdoel volgens de bron rond $205, tegenover een aandelenkoers van ongeveer $173.

Dat impliceert een potentieel rendement van ongeveer 18 procent over de komende twaalf maanden. De markt lijkt dus te denken dat Palantirs sterke groei voorlopig voldoende is om de huidige hoge waardering te ondersteunen.

Analisten verwachten bovendien dat de aangepaste winst tot en met 2027 gemiddeld ongeveer 56 procent per jaar kan groeien. Dat is uitzonderlijk sterk, maar zelfs dat groeitempo maakt de waardering niet automatisch goedkoop.

Waardering blijft het grootste risico

Palantir wordt volgens de bron verhandeld tegen ongeveer 144 keer de winst. Dat is extreem hoog, zelfs voor een onderneming die haar winst jaarlijks met tientallen procenten verhoogt.

De zogenoemde PEG-ratio komt uit op ongeveer 2,5, waarbij waardes boven 2 doorgaans als relatief duur worden gezien. De markt heeft dus al veel toekomstig succes in de koers verwerkt.

Daarmee ontstaat een klassiek probleem voor beleggers. Palantir kan uitstekende resultaten publiceren en toch een zwakke koersreactie krijgen wanneer de groei slechts iets lager uitvalt dan de markt verwacht.

Lees ook: Buffett-opvolger dumpt Nucor en pompt miljarden in dit AI-aandeel

De koers is sinds eind juni al fors hersteld

Hoewel het aandeel over heel 2026 relatief weinig vooruitgang heeft geboekt, is het beeld op kortere termijn heel anders. Sinds eind juni is Palantir volgens de bron meer dan 60 procent gestegen.

Palantir Technologies aandeelkoers

De huidige koers ligt rond $174, terwijl het 52-weeks hoogste niveau op ongeveer $207,52 ligt. Dat betekent dat een belangrijk deel van het optimisme van de afgelopen maanden al opnieuw in de koers is terechtgekomen.

Juist daarom kan het moeilijker worden om vanaf hier opnieuw een enorme rally neer te zetten. Palantir zal waarschijnlijk kwartaal na kwartaal moeten blijven bewijzen dat de uitzonderlijke groei niet slechts tijdelijk is.

Veel potentieel, maar weinig ruimte voor fouten

De uitspraken van Alex Karp zijn duidelijk positief voor aandeelhouders. Als Palantir inderdaad nog 18 maanden ongeveer hetzelfde groeitempo en dezelfde marges kan vasthouden, kan de winst veel sneller oplopen dan veel traditionele softwarebedrijven ooit hebben laten zien.

Daartegenover staat een waardering die nauwelijks ruimte laat voor teleurstellingen. Met een koers-winstverhouding van 144 en een aandeel dat sinds eind juni al fors is hersteld, blijven de verwachtingen uitzonderlijk hoog.

Wall Street ziet met een mediaan koersdoel van $205 nog ongeveer 18 procent potentieel, maar beleggers betalen vandaag duidelijk voor een scenario waarin Palantir zijn sterke uitvoering voortzet. Het goede nieuws is dat Karp denkt dat die groei nog minstens anderhalf jaar kan doorgaan; het risico is dat de beurs vrijwel niets minder accepteert.

Analisten verwachten dat Palantir hard blijft groeien

Analisten rekenen erop dat Palantir de komende jaren een zeer hoog groeitempo vasthoudt. De omzet wordt geschat op $8,19 miljard in 2026, $12,18 miljard in 2027 en $17,68 miljard in 2028, wat neerkomt op een groei van respectievelijk 83,0%, 48,7% en 45,3%.

Omzetverwachtingen Palantir

Ook de winst per aandeel moet fors stijgen, van $1,60 in 2026 naar $2,31 in 2027 en $3,32 in 2028. Daardoor daalt de forward koers-winstverhouding bij een gelijkblijvende aandelenkoers van ongeveer 107 naar 74 en 52, terwijl de forward koers-omzetverhouding terugloopt van ruim 50 naar ongeveer 23.

Winstverwachtingen Palantir

De verwachtingen zijn dus zeer sterk, maar laten tegelijkertijd zien hoeveel groei al in de huidige koers verwerkt zit. Palantir zal waarschijnlijk niet alleen hard moeten groeien, maar de verwachtingen regelmatig moeten overtreffen om de hoge waardering en verdere koersstijging te rechtvaardigen.