Michael Burry slaat opnieuw alarm: dit zijn de aandelen waar hij nu massaal tegen inzet

Arne Verheedt
1 minuut geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

Michael Burry posities laten opnieuw een duidelijke short op AI en halfgeleiders zien.
Nieuwe of vergrote posities zitten onder meer in Micron, Nvidia, Caterpillar, SOXX, Flutter, DraftKings en Molina.
Tesla, Palantir en QQQ bleven volgens de update onaangeroerd, wat de kern van zijn marktvisie versterkt.

Michael Burry vergroot opnieuw zijn tegenpositie op de populairste delen van de beurs. Volgens een actuele update van Michael Burry Stock Tracker voegde hij posities toe in Micron, Nvidia, Caterpillar en de iShares Semiconductor ETF, terwijl zijn shorts in Tesla, Palantir en QQQ ongemoeid bleven. Aan de longkant kwamen vooral Flutter, DraftKings en Molina Healthcare naar voren. Voor beleggers is vooral de combinatie opvallend: Burry lijkt niet simpelweg tegen aandelen te zijn, maar tegen het idee dat AI-groei elke waardering rechtvaardigt.

Waarom Michael Burry posities nu opvallen

Burry is bekend geworden door zijn weddenschap tegen de Amerikaanse huizenmarkt voor de kredietcrisis. Die reputatie maakt elke nieuwe short automatisch nieuwswaardig, maar dat betekent niet dat hij altijd gelijk krijgt. Het interessante zit daarom niet in het kopieren van zijn trades, maar in het patroon.

Michael Burry is bekend van The Big Short tijdens de kredietcrisis in 2008:

Dat patroon is vrij duidelijk. Burry richt zijn bearish bets vooral op aandelen die sterk profiteren van AI-enthousiasme, hoge kapitaaluitgaven en optimistische waarderingen. Micron werd toegevoegd als short op 933,86 dollar, Nvidia op 210,28 dollar, Caterpillar op 893,49 dollar en SOXX op 535,83 dollar. Vooral SOXX maakt de boodschap breder: hij zet niet alleen tegen losse bedrijven in, maar ook tegen de halfgeleidercyclus als geheel.

Burry short ook de sector via SOXX:

Dat sluit aan bij eerdere signalen. Burry had al shortposities in Tesla, Palantir en QQQ. Die bleven volgens de update onaangeroerd. Daarmee blijft de oude kern intact: dure groeiaandelen, AI-winnaars en brede Nasdaq-blootstelling zijn volgens hem kwetsbaar als verwachtingen te ver vooruitlopen op winst en kasstroom.

Nieuwe namen aan de longkant zijn geen toeval

De andere kant van de update is minstens zo belangrijk. Burry voegde toe aan longposities in Flutter op 100,72 dollar, DraftKings op 23,07 dollar en Molina Healthcare op 197,02 dollar. Dat zijn geen klassieke AI-verhalen. Flutter en DraftKings draaien om online kansspelen, schaalvoordelen en regelgeving. Molina zit in zorgverzekeringen en Medicaid-gerelateerde diensten.

Lees ook: 3 absurd goedkope dividendaandelen

Wat mij hier vooral opvalt, is de spreiding tussen de short- en longkant. Aan de shortkant kiest Burry voor bedrijven waar de markt veel toekomstgroei inprijst. Aan de longkant zoekt hij eerder bedrijven waarvan de waarde meer afhangt van operationele uitvoering, regelgeving en winstherstel. Dat maakt dit geen simpele crash-call, maar eerder een relatieve waarderingsvisie: duur momentum short, minder geliefde kasstroomverhalen long.

Wat beleggers hier wel uit kunnen meenemen

De belangrijkste les is voorzichtigheid met concentratierisico. Als een portefeuille zwaar leunt op Nvidia, Tesla, Palantir, QQQ en chipaandelen, dan is de belegger in feite sterk afhankelijk van een blijvend perfecte AI-rally. Burry legt precies daar de vinger op.

Tegelijk is een shortpositie geen waarderingsrapport met einddatum. Een aandeel kan duur zijn en toch nog maanden of jaren stijgen. Nvidia is daar het bekendste voorbeeld van. Het bedrijf blijft profiteren van enorme vraag naar AI-chips, terwijl grote techbedrijven nog altijd miljarden investeren in datacenters. Ook in Nvidia's bredere AI-verhaal blijven sterke groeimotoren zichtbaar.

Nvidia profiteert van de aanhoudende vraag naar AI-chips en investeringen in datacenters:

Juist daarom is het risico tweezijdig. Voor Burry is timing gevaarlijk, want markten kunnen langer enthousiast blijven dan een shortpositie comfortabel blijft. Voor beleggers aan de andere kant is waardering gevaarlijk, want hoge verwachtingen laten weinig ruimte voor tegenvallers in marges, orders of investeringsrendement.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content en live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers. Pak nu tijdelijk je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code WINST.

Word lid van De Belegger

Het oordeel: een waarschuwing, geen draaiboek

De nieuwe Burry-posities zijn vooral een waarschuwing tegen gemakzucht. De markt behandelt AI nog vaak als een groeiverhaal waarin elke extra investering uiteindelijk waarde creeert. Burry lijkt juist te zeggen dat beleggers moeten kijken naar de prijs die zij vandaag betalen voor die belofte.

Mijn oordeel is daarom nuchter: zijn update is geen reden om blind tegen AI te beleggen, maar wel een sterk signaal om waarderingen in de populairste hoek van de markt opnieuw te testen. De kernvraag is niet of AI groot wordt. De kernvraag is wie er uiteindelijk genoeg winst uit haalt om de huidige beurskoersen te rechtvaardigen.