Dit vastgoedaandeel is de stabiele factor die je nodig hebt in een onrustige markt
- Arne Verheedt
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Rapporteerde in Q3 2025 een AFFO per aandeel van $1,08 en verhoogde de jaarprognose naar $4,25–$4,27.
De portefeuille is 98,7% bezet en kent een uitzonderlijke huurverlengingsprestatie van 103,5%.
Met $1 miljard aan Europese investeringen in Q3 en een stijgende cash yield blijft het bedrijf wereldwijd uitbreiden.
Wanneer aandelenmarkten grillig bewegen en centrale banken geen duidelijk pad bieden, zoeken beleggers naar stabiliteit. Realty Income, genoteerd op de NYSE als “O”, profileert zich als precies dat: een stabiele inkomstenmotor die al drie decennia lang elke maand dividend uitkeert. In het derde kwartaal van 2025 bewijst de REIT opnieuw waarom het bij velen bovenaan de defensieve beleggingslijst staat.
Realty Income wist de marktturbulentie niet alleen te weerstaan, maar presenteerde ook robuuste groeicijfers. Het bedrijf verhoogde de jaarverwachting voor zowel investeringen als kasstroom, iets wat zeldzaam is in een macro-economisch klimaat waar rentestijgingen en geopolitieke risico's beleggers nerveus maken.
Sterke kwartaalresultaten ondanks uitdagend klimaat
De financiële resultaten over Q3 2025 spreken boekdelen. Realty Income boekte een nettoresultaat van $315,8 miljoen, ofwel $0,35 per aandeel, tegenover $261,8 miljoen een jaar eerder. De Adjusted Funds From Operations (AFFO), een belangrijke maatstaf voor REITs, bedroeg $1,08 per aandeel licht hoger dan de $1,05 van vorig jaar.
Realty Income kwam met opvallend solide kwartaalresultaten:
De jaarprognose voor AFFO werd bijgesteld naar een bandbreedte van $4,25 tot $4,27 per aandeel. Ook het investeringsvolume voor 2025 werd verhoogd van $5,0 miljard naar $5,5 miljard, wat duidt op vertrouwen in het sourcing- en acquisitieproces.
Realty Income schroeft verwachtingen voor 2025 op:
Europees vastgoed biedt aantrekkelijke rendementen
Een opvallend detail in de kwartaalrapportage is het aandeel van Europese investeringen in de totale dealflow. Van de $1,4 miljard die in Q3 werd geïnvesteerd, vond $1 miljard plaats in Europa tegen een initiële cash yield van 8,0% ruim boven het Amerikaanse gemiddelde van 7,0%.
Europa is voor Realty Income meer dan een geografische uitbreiding. Het is een strategische groeimotor. Volgens het bedrijf is de Europese net lease markt nog grotendeels gefragmenteerd, waarbij minder dan 0,1% wordt vertegenwoordigd door beursgenoteerde REITs, tegenover 4% in de VS. Het bedrijf ziet hier dus aanzienlijke ruimte voor consolidatie en schaalvoordeel.
Consistente bezettingsgraad en huurgroei
De vastgoedportefeuille van Realty Income telt ruim 15.500 panden verspreid over negen landen, met een totale oppervlakte van 349 miljoen vierkante voet. De bezettingsgraad bedroeg eind Q3 een indrukwekkende 98,7%.
De bezettingsgraad van Realty Income ligt boven de mediaan van S&P 500 REITs:
Ook op het vlak van huurverlengingen weet Realty Income zich te onderscheiden. De re-leasing rent recapture rate kwam uit op 103,5%, wat betekent dat nieuwe huurcontracten gemiddeld tegen hogere tarieven worden afgesloten dan de vorige. Dit is een duidelijk signaal dat de portefeuille ondergewaardeerd is ten opzichte van de markt en dat het vastgoed goed gepositioneerd is.
Dividendzekerheid als kernbelofte voor dit aandeel
Realty Income noemt zichzelf niet voor niets “The Monthly Dividend Company”. Het bedrijf heeft sinds de beursgang in 1994 al 664 opeenvolgende maandelijkse dividendbetalingen gedaan, waarvan 132 verhogingen. Het huidige jaarlijkse dividend bedraagt $3,234 per aandeel, wat een dividendrendement van circa 6% impliceert tegen de huidige koers.
Beleggers waarderen deze voorspelbare inkomensstroom, zeker in tijden waarin andere dividendaandelen onder druk staan door lagere winstmarges of terugvallende omzet.
Lage volatiliteit, sterke kasstroom, betrouwbare balans
Een analyse van de historische prestaties laat zien dat Realty Income al 29 jaar op rij een positieve totale operationele return (AFFO-groei plus dividend) heeft gerealiseerd. Zelfs tijdens marktdalingen, zoals de COVID-crisis en de rentepiek in 2022, bleef de kasstroom stabiel en groeide het dividend.
Deze stabiliteit wordt versterkt door een conservatief balansenbeleid. De schuldgraad (net debt tot pro forma adjusted EBITDAre) staat op 5,4x en het bedrijf beschikt over $3,5 miljard aan directe liquiditeit. Bovendien zijn 93,5% van de schulden vastgezet tegen een gemiddelde looptijd van 6,2 jaar.
Vergelijking toont: Realty Income combineert hoog rendement met minimale volatiliteit
Betrouwbaarheid is schaars en dus waardevol
Maar misschien is de grootste kracht van Realty Income juist de eenvoud van het model: huur innen, dividenden uitkeren en dat blijven doen, kwartaal na kwartaal, ongeacht de grillen van de markt. Terwijl tech-aandelen wild op en neer bewegen en centrale banken met renteveranderingen de stemming op Wall Street bepalen, blijft Realty Income een zeldzaam stabiele factor.
In tijden waarin economische vooruitzichten wankelen en beleggers zich massaal terugtrekken uit risicovolle sectoren, toont Realty Income aan dat voorspelbaarheid nog steeds loont. De combinatie van internationale expansie, nieuwe sectoren en een strak financieel beleid maakt deze REIT niet alleen defensief, maar ook visionair.
Voor wie zoekt naar rust in de storm, kan Realty Income wel eens het anker zijn dat de portefeuille op koers houdt. Want als de markt op scherp staat, is betrouwbaarheid niet alleen zeldzaam ze is simpelweg goud waard.
Voor beleggers die waarde hechten aan voorspelbare kasstromen laat Realty Income zien hoe stabiel vastgoedinkomen een portefeuille kan versterken, zelfs wanneer markten schommelen. Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op deze behoefte aan continuïteit door te kijken naar internationale vastgoedfondsen die inzetten op spreiding en consistente huurinkomsten.
CORUM Investments biedt toegang tot zulke wereldwijd gespreide vastgoedportefeuilles, met 17 landen, 7 sectoren en een historisch gemiddeld IRR van 6,75% voor CORUM Origin sinds 2012. Beleggers ontvangen maandelijks potentiële huurinkomsten, zonder zelf vastgoed te hoeven beheren, en delen mogelijk mee in verkoopwinsten. Investeert u vóór 31 december 2025, dan ontvangt u 3% cashback op uw initiële inleg.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of CORUM Investments past bij uw beleggingsstrategie.
