Goldman Sachs tipt 3 Europese aandelen voor de AI-boom

In het kort

• Goldman Sachs verwacht een nieuwe winstgolf voor Europese nutsbedrijven.

• De snelle groei van datacenters zorgt voor jarenlang hogere vraag naar elektriciteit.

• Goldman ziet vooral kansen voor Ørsted, EDP Renováveis en Nordex.

• Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.

De AI revolutie draait niet alleen om chips en software. Achter iedere chatbot, ieder AI model en ieder datacenter schuilt een enorme vraag naar elektriciteit. Juist die ontwikkeling kan volgens Goldman Sachs een nieuwe groeifase inluiden voor Europese energiebedrijven. De zakenbank verwacht dat de stroomvraag de komende jaren sterk blijft stijgen, terwijl de energierekening voor consumenten minder hard oploopt dan veel beleggers vrezen. Dat creëert volgens Goldman ruimte voor hogere investeringen én een langere periode van winstgroei in de Europese nutssector.

Waarom datacenters een nieuwe groeimotor worden voor energiebedrijven

De bouw van AI datacenters neemt in hoog tempo toe. Grote technologiebedrijven investeren honderden miljarden euro's in nieuwe serverparken die enorme hoeveelheden elektriciteit verbruiken. Dat betekent dat niet alleen chipproducenten profiteren van de AI trend, maar ook bedrijven die de benodigde stroom kunnen leveren.

Volgens Goldman Sachs onderschat de markt nog altijd hoe groot die kans is. Veel beleggers vrezen dat de miljardeninvesteringen in het elektriciteitsnet uiteindelijk zullen leiden tot fors hogere energierekeningen. Daardoor zou de politieke steun voor de energietransitie kunnen afnemen.

Goldman Sachs verwacht dat datacenters belangrijk gaan zijn voor de groei van de onderstaande 3 Europese aandelen

De zakenbank verwacht echter een heel ander scenario. Goldman rekent erop dat de gemiddelde elektriciteitsrekening in Europa de komende tien jaar met slechts 2 tot 4 procent per jaar stijgt. Dat ligt ruim onder de verwachtingen van veel beleggers en zelfs onder de gemiddelde stijging van ongeveer 5 procent per jaar die Europese huishoudens in het afgelopen decennium hebben meegemaakt.

Dat is een belangrijk verschil. Wanneer de energiekosten beheersbaar blijven, ontstaat er meer ruimte voor investeringen in nieuwe stroomproductie. Tegelijkertijd blijft de vraag groeien door de opkomst van AI, elektrificatie en de verdere verduurzaming van de economie. Volgens Goldman kan daardoor een langdurige winstcyclus ontstaan voor Europese nutsbedrijven.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Goldman ziet vooral kansen bij drie Europese aandelen

Binnen de sector noemt Goldman Sachs drie bedrijven die volgens de bank het meest kunnen profiteren van deze ontwikkeling. De eerste is het Deense Ørsted, een van de grootste ontwikkelaars van offshore windparken ter wereld.

Volgens Goldman krijgt offshore wind opnieuw een belangrijkere rol binnen het Europese energiebeleid. De recente onrust op de energiemarkt heeft overheden opnieuw duidelijk gemaakt hoe belangrijk een stabiele en eigen energievoorziening is. Daarnaast ziet de bank signalen dat ook de Amerikaanse overheid minder streng wordt voor windprojecten die al in aanbouw zijn. Dat kan de groeivooruitzichten van Ørsted verder verbeteren.

Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.

Ook het Portugese EDP Renováveis behoort tot de favorieten. Het bedrijf is de vierde grootste producent van windenergie ter wereld en haalt ongeveer twee derde van zijn activiteiten uit de Verenigde Staten. Volgens Goldman wordt juist dat onderdeel door de markt onderschat. Beleggers richten zich vooral op de politieke onzekerheid rond duurzame energie, terwijl de onderliggende vraag naar nieuwe elektriciteitsproductie hoog blijft.

De derde favoriet is het Duitse Nordex, dat windturbines levert voor windparken op land. Goldman verwacht dat de marges verder verbeteren en dat de kasstromen de komende jaren sterker worden. Daarnaast rekent de bank op een stijging van nieuwe opdrachten in zowel Duitsland als de Verenigde Staten. Nordex behoort dit jaar al tot de sterkste aandelen binnen de sector en staat ongeveer 30 procent hoger sinds het begin van het jaar.

Nordex is de hardste stijger van de drie met 170% in 12 maanden

De energietransitie krijgt een nieuwe impuls door AI

Opvallend is dat de investeringscase voor windenergie verandert. De afgelopen jaren draaide het debat vooral om klimaatdoelen en verduurzaming. Nu komt daar een tweede, minstens zo belangrijke reden bij. De snelle groei van AI zorgt ervoor dat de behoefte aan betrouwbare elektriciteit veel sneller stijgt dan eerder werd verwacht.

Dat maakt duurzame energie aantrekkelijker, omdat nieuwe windparken relatief snel extra capaciteit kunnen toevoegen. Voor bedrijven als Ørsted, EDP Renováveis en Nordex betekent dat een grotere potentiële afzetmarkt dan enkele jaren geleden werd verwacht.

Nordex kan na de forse stijging nog verder omhoog volgens analisten

Er blijven uiteraard risico's. Hogere rente kan investeringen in windprojecten duurder maken en politieke beslissingen kunnen vergunningen of subsidies beïnvloeden. Ook blijft de uitvoering van grote projecten complex, waardoor vertragingen nooit volledig zijn uit te sluiten.

Toch lijkt de sector na een moeilijke periode weer steun te krijgen van meerdere trends tegelijk. De vraag naar elektriciteit groeit sneller door AI, Europa wil minder afhankelijk worden van buitenlandse energie en overheden blijven investeren in de energietransitie. Als Goldman Sachs gelijk krijgt en de energierekeningen beheersbaar blijven, kunnen juist de Europese energiebedrijven die vandaag nog relatief weinig aandacht krijgen uitgroeien tot een van de opvallendste winnaars van de volgende beursfase.