Recordcijfers voor TSMC: dit betekent het voor chipaandelen

In het kort

• TSMC boekte opnieuw recordcijfers en versloeg de verwachtingen van analisten.

• De vraag naar AI chips van Nvidia, Apple en andere klanten blijft uitzonderlijk sterk.

• De hoge winstmarges laten zien dat de AI investeringsgolf nog volop doorgaat.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

De grootste chipfabrikant ter wereld heeft opnieuw laten zien waarom het een van de belangrijkste bedrijven binnen de AI revolutie is. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, beter bekend als TSMC, presenteerde vandaag kwartaalcijfers die ruim boven de verwachtingen van analisten uitkwamen. Zowel de omzet als de winst bereikten nieuwe records en vooral de winstgroei laat zien dat de enorme vraag naar geavanceerde chips voorlopig niet afneemt. Voor beleggers is dat niet alleen belangrijk voor TSMC zelf, maar ook voor bedrijven als Nvidia, Apple, AMD en Broadcom die hun meest geavanceerde chips door TSMC laten produceren.

Recordomzet en winst laten zien hoe sterk de AI markt blijft

TSMC rapporteerde over het tweede kwartaal een omzet van 1,27 biljoen Taiwanese dollar, omgerekend ongeveer 40,2 miljard dollar. Daarmee lag de omzet duidelijk boven de verwachting van analisten. Ook de winst overtrof de prognoses ruim. De nettowinst kwam uit op 706,6 miljard Taiwanese dollar, terwijl analisten gemiddeld rekenden op ongeveer 632,6 miljard.

De hoogtepunten van Q2

De winst steeg op jaarbasis met ruim 77 procent. Dat is opnieuw een indrukwekkende versnelling voor een bedrijf dat al meerdere kwartalen op rij records neerzet. Vergeleken met het vorige kwartaal nam de nettowinst bovendien nog eens ruim 23 procent toe. Daarmee noteerde TSMC voor het vijfde kwartaal op rij een recordwinst.

Ook de marges bleven uitzonderlijk hoog. De brutomarge kwam uit op 67,7 procent, terwijl de operationele marge opliep tot 60,3 procent. De nettowinstmarge bedroeg zelfs 55,6 procent. Zulke marges zijn uitzonderlijk voor een productiebedrijf en laten zien hoeveel prijszettingskracht TSMC momenteel heeft.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Een belangrijk deel van de groei komt van de meest geavanceerde chips. Technologieën van 7 nanometer en kleiner waren goed voor 77 procent van de totale omzet uit wafers. Alleen al de nieuwste 3 nanometer chips vertegenwoordigden 30 procent van de omzet, terwijl de eerste 2 nanometer chips inmiddels ook bijdragen aan de verkopen.

De bijdrage van elke chip in de omzet

Nvidia, Apple en AMD blijven miljarden investeren in nieuwe chips

TSMC profiteert rechtstreeks van de enorme investeringen die grote technologiebedrijven blijven doen in kunstmatige intelligentie. Het Taiwanese concern produceert chips voor onder meer Nvidia, Apple, AMD en Broadcom. Vrijwel alle krachtige AI processors die momenteel wereldwijd worden ingezet, rollen uiteindelijk uit fabrieken van TSMC.

Vooral Nvidia blijft een belangrijke groeimotor. De vraag naar AI chips voor datacenters blijft veel groter dan het beschikbare aanbod. Tegelijkertijd bereiden ook Apple en AMD nieuwe generaties chips voor die gebruikmaken van de nieuwste productieprocessen van TSMC.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Dat is terug te zien in de omzetverdeling. De modernste productieprocessen nemen een steeds groter deel van de productie voor hun rekening. Hoe kleiner de chiptechnologie, hoe ingewikkelder de productie en hoe hoger de marges voor TSMC. Daardoor stijgt niet alleen de omzet, maar groeit ook de winst sneller dan de verkopen.

De cijfers sluiten bovendien aan bij de sterke resultaten die ASML gisteren presenteerde. De Nederlandse fabrikant van chipmachines verhoogde opnieuw zijn omzetverwachting voor heel 2026. Samen laten beide bedrijven zien dat de investeringen in AI infrastructuur voorlopig nog altijd versnellen.

TSMC vs ASML in 2026

Hoge investeringen drukken kasstroom, maar versterken de groeivooruitzichten

Ondanks de uitstekende resultaten investeren chipbedrijven nog altijd enorme bedragen om aan de vraag te kunnen voldoen. Bij TSMC bedroegen de kapitaaluitgaven in het afgelopen kwartaal ongeveer 15,7 miljard dollar. Dat geld wordt gebruikt voor nieuwe fabrieken, extra productiecapaciteit en de nieuwste machines.

Door die hoge investeringen daalde de vrije kasstroom ten opzichte van het vorige kwartaal. Dat is geen teken van zwakte, maar juist een gevolg van de enorme uitbreidingsplannen. TSMC probeert de productiecapaciteit zo snel mogelijk op te schalen om toekomstige bestellingen te kunnen verwerken.

Lees ook: Deze 4 bekende aandelen kunnen na een dip flink omhoog

Beleggers lijken daar weinig zorgen over te hebben. Het aandeel is dit jaar al meer dan 58 procent gestegen en reageerde ook na de kwartaalcijfers opnieuw positief. Dat laat zien dat de markt vooral kijkt naar de structurele groei van de AI markt en minder naar de tijdelijke impact van hogere investeringen.

Voor de rest van het jaar zullen beleggers vooral letten op de vraag of de sterke groei aanhoudt. De cijfers van vandaag geven daar weinig aanleiding voor twijfel. Zolang bedrijven als Nvidia, Apple, AMD en andere chipontwikkelaars miljarden blijven investeren in nieuwe AI producten, blijft TSMC een van de grootste winnaars van deze wereldwijde investeringsgolf. De recordomzet, recordwinst en uitzonderlijk hoge marges onderstrepen opnieuw dat de vraag naar de meest geavanceerde chips nog altijd sneller groeit dan het aanbod.