Cathie Wood doet opnieuw een opvallende AI-aankoop

In het kort:

• Nvidia is sinds de piek in mei met 17 procent gedaald, terwijl de omzet juist met 85 procent groeide en de winst opnieuw fors toenam.

• Cathie Wood grijpt de koersdaling aan om extra Nvidia-aandelen te kopen en ziet de huidige waardering als aantrekkelijk.

• Ondanks risico's zoals handelsbeperkingen en zorgen over de toeleveringsketen blijft Nvidia volgens veel beleggers sterk gepositioneerd om te profiteren van de AI-golf.

De opmars van kunstmatige intelligentie heeft de afgelopen weken een paar opvallende wendingen gekend. Nvidia, het bedrijf dat aan de basis stond van deze hele beweging, ziet zijn aandeel deze zomer wegzakken, na een piek in mei. Voor het eerst in maanden is Nvidia niet langer het meest waardevolle bedrijf ter wereld.

Apple neemt de kroon over

De stijging van Apple deze week, gecombineerd met tien weken van dalende koersen bij Nvidia, zorgt ervoor dat het techbedrijf uit Cupertino nu alleen aan de top staat van de meest waardevolle bedrijven ter wereld. Deze wisseling van de wacht creeert volgens sommige beleggers juist een kans.

Cathie Wood, topvrouw van Ark Invest, heeft recent aandelen Nvidia bijgekocht voor al haar vijf grootste beursgenoteerde fondsen. Dat roept de vraag op of andere beleggers haar voorbeeld zouden moeten volgen.

Een opvallende koersdaling ondanks sterke cijfers

Het aandeel Nvidia is sinds zijn record van medio mei met 17 procent gedaald. Er zijn kleinere AI aandelen die nog scherpere correcties hebben doorgemaakt, maar deze daling bij Nvidia valt zeker op. Het bedrijf zelf piekte namelijk niet op hetzelfde moment als de koers. Een week na het koersrecord rapporteerde Nvidia juist een omzetgroei van 85 procent op jaarbasis voor het eerste kwartaal van het boekjaar, dat eind april afliep.

De omzetgroei versnelde hiermee voor het derde kwartaal op rij, en het uitgangspunt was al indrukwekkend. De kwartaalomzet van Nvidia groeide achtereenvolgens met 55, 63 en 73 procent, voordat deze eind mei uitkwam op 85 procent. Dit is de sterkste omzetgroei die Nvidia in anderhalf jaar heeft laten zien.

De markt kan de komende jaren nog veranderen, maar voorlopig maakt Nvidia nog altijd de meest gebruikte krachtige grafische chips en AI versnellers die datacenters nodig hebben om AI oplossingen te kunnen leveren aan grote klanten. De omzet uit datacenters steeg in het eerste kwartaal met 92 procent, en vertegenwoordigt inmiddels 92 procent van de totale omzet van het bedrijf.

Als de omzetgroei van Nvidia al indrukwekkend is, dan geldt dat des te meer voor wat er verderop in de winst en verliesrekening gebeurt. De aangepaste operationele winst en de nettowinst van het bedrijf verdubbelden namelijk ruimschoots in dit kwartaal.

Een aantrekkelijke waardering voor een snelgroeiend bedrijf

Nvidia stelde beleggers niet teleur door zijn verwachtingen te verlagen of voorzichtiger te worden met zijn kapitaal. Integendeel, de verwachtingen zijn juist omhoog bijgesteld. Nvidia kondigde daarnaast een verhoging van zijn dividend met een factor 25 aan, en keurde een inkoopprogramma van eigen aandelen goed ter waarde van 80 miljard dollar.

Wood denkt dat Nvidia op dit moment een koopje is, en het bedrijf zelf lijkt dit met haar eens te zijn. Argumenten voor een aantrekkelijke waardering zijn makkelijker te maken wanneer een aandeel daalt, terwijl de onderliggende cijfers juist verbeteren. En dat is precies wat er bij Nvidia gebeurt. Op basis van de slotkoers van dinsdag handelt Nvidia tegen 22 keer de verwachte winst voor dit boekjaar, en slechts 15 keer de verwachte winst voor volgend jaar.

Buiten de sterk cyclische geheugen en opslagaandelen, zijn er maar weinig bedrijven te vinden die met 85 procent groeien, tegen een koers winst verhouding voor volgend jaar van slechts iets boven de 15. Toch is Nvidia niet zonder risico's.

Het bedrijf kampt zelf met beperkingen in zijn toeleveringsketen, er groeit onrust over de circulaire financieringsdeals die Nvidia gebruikt om zaken te blijven doen, en handelsbeperkingen met China en zorgen over importheffingen blijven bestaan.

Wat dit betekent voor beleggers

Niemand ontkent dat er tegenwind is voor Nvidia, maar de gunstige factoren die het bedrijf stuwen zijn evenmin verdwenen. Het aandeel Nvidia was al goedkoop, en is dat nu nog altijd. Niet elke keuze van Cathie Wood om te kopen of verkopen wordt door iedere belegger gedeeld, maar deze specifieke aankoop lijkt op basis van de cijfers relatief goed te verdedigen.

Voor beleggers die twijfelen of dit een goed moment is om in te stappen bij Nvidia, biedt de combinatie van een aantrekkelijke waardering, aanhoudende omzetgroei en een sterke marktpositie een goede reden om het aandeel serieus te overwegen, ook al blijven de genoemde risico's het in de gaten houden waard.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!