Beleggen met korting: dit aandeel betaalt je elke maand uit

In het kort

• Dit bedrijf keert een maandelijks dividend uit van 5,46 procent, met 30 jaar onafgebroken dividendgroei en een bezettingsgraad van 98,5 procent.

• De REIT bezit ruim 15.600 panden, heeft een A- kredietrating en meer dan 3 miljard dollar in liquiditeit.

• Door het vooruitzicht op rentedalingen en inflatie biedt dit bedrijf defensieve kracht en koerspotentieel.

In een beursklimaat waarin technologieaandelen en speculatieve beleggingen domineren, valt Realty Income op als een baken van rust. De onderneming, met een marktwaarde van 53 miljard dollar, heeft zich gepositioneerd als een stabiele bron van maandelijks dividendinkomen, mede dankzij een vastgoedportefeuille die zich uitstrekt over meer dan 15.600 objecten in 91 sectoren.

Het dividendrendement bedraagt op dit moment 5,46 procent, met maandelijkse uitkeringen, uniek in beursgenoteerd vastgoed. Sinds de beursgang in 1994 heeft Realty Income 110 opeenvolgende kwartaalverhogingen doorgevoerd, goed voor een jaarlijkse dividendgroei van gemiddeld 3,6 procent.

Bovendien toont het aandeel een lage correlatie met groeiaandelen en speculatieve sectoren, wat het tot een effectief instrument maakt om portefeuillerisico's te spreiden en volatiliteit te dempen. Juist deze combinatie van voorspelbaarheid, inkomen en lage correlatie maakt Realty Income aantrekkelijk voor zowel defensieve beleggers als langetermijninvesteerders die zoeken naar balans.

Overzicht vastgoedportefeuille Realty Income:

Bron: Realty Income

De financiële basis van Realty Income: stabiel en robuust

Wat Realty Income onderscheidt binnen de REIT-sector, is de combinatie van kasstroomstabiliteit, kredietwaardigheid en schaalvoordelen. De kernmaatstaf AFFO (adjusted funds from operations) komt in 2025 uit op $4,25 per aandeel. Gezien de huidige koers van circa $58 betekent dit een koers/AFFO-verhouding van 13,7x, ruim onder het historisch gemiddelde van 18,3x. Dat impliceert een waarderingskorting van meer dan 25 procent.

Voor beleggers die naast een aandeel als Reality Income zoeken naar andere stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!

Beste vastgoedfondsen in 2025

Met een A- kredietrating en 99 procent van de schulden in niet-verpande vorm, heeft Realty Income een uitzonderlijk sterke balans. De gemiddelde looptijd van de schuld bedraagt 6,3 jaar en de netto schuldratio ligt op 5,4x. Bovendien beschikt het bedrijf over 3,1 miljard dollar aan directe liquiditeit tegenover een aflossingsverplichting van 1,9 miljard dollar dit jaar.

De sterke balans van Realty Income:

Bron: Realty Income

Operationele prestaties als stille kracht

De vastgoedportefeuille levert jaarlijks ruim 5 miljard dollar aan huurinkomsten op en heeft een bezettingsgraad van 98,5 procent. De huurdersbasis is breed gespreid over onder andere supermarkten, drogisterijen, discountwinkels en doe-het-zelfzaken. Grote namen als 7-Eleven, Dollar General en Walgreens behoren tot de huurders, waarvan een derde een investment-grade kredietstatus heeft.

Dankzij triple-net leasecontracten zijn de huuropbrengsten niet alleen stabiel, maar ook grotendeels inflatiebestendig. Huurcontracten bevatten vaak automatische verhogingen van 1 tot 1,5 procent per jaar.

Overzicht vastgoedsegmenten en typen objecten van Realty Income:

Bron: Realty Income

Waardering en rentegevoeligheid

Realty Income wordt in de markt vaak gezien als een obligatieachtig aandeel. Op dit moment noteert het aandeel onder zijn historische waardering, mede doordat de markt anticipeert op mogelijk blijvend hoge rentevoeten.

De verwachting is dat de Amerikaanse centrale bank over de komende twee jaar de rente met zo'n 2 procent zal verlagen. In dat scenario wordt het dividendrendement van Realty Income relatief aantrekkelijker. Dit kan ruimte bieden voor koersherstel richting het historische gemiddelde van 18 keer de AFFO (Adjusted Funds From Operations).

De theoretische koers van ruim $76 wordt als volgt berekend: De verwachte AFFO per aandeel voor 2025 is $4,25. Wanneer je dit vermenigvuldigt met het historische gemiddelde van 18x de AFFO-multiple, kom je uit op $4,25 x 18 = $76,50. Dit laat zien dat een koers van ruim $76 realistisch zou zijn als dit scenario van renteverlagingen en een terugkeer naar de historische waardering zich voordoet.

Beperkt groeipotentieel, maar maximale zekerheid

Hoewel de verwachte AFFO-groei met 4 tot 5 procent per jaar bescheiden is, schuilt de werkelijke kracht van Realty Income in zijn uitzonderlijke voorspelbaarheid en discipline.

Met een uitbetalingsratio van 74 procent houdt het bedrijf voldoende ruimte om zijn maandelijkse dividend verder op te voeren, zelfs bij gematigde winstgroei. Dankzij een breed gespreide portefeuille, strak risicobeheer en een rol als kapitaalkrachtige verhuurder van topvastgoed binnen de retailsector, is Realty Income bij uitstek geschikt voor beleggers die kiezen voor zekerheid boven sensatie.

Een strategische zet in elke portefeuille

Voor beleggers die hun portefeuille willen beschermen tegen inflatie, rentevolatiliteit en speculatieve overwaardering, is Realty Income geen bijzaak maar een structurele bouwsteen. In een markt waar hype en groeiverhalen het sentiment vaak domineren, vertegenwoordigt deze REIT juist de andere kant van het spectrum: voorspelbare kasstromen, financiële degelijkheid en contractuele zekerheid.

De combinatie van een maandelijks dividend van 5,46 procent, een historisch consistente dividendgroei en een bezettingsgraad van bijna 99 procent maakt het aandeel aantrekkelijk voor zowel defensieve beleggers als zij die op zoek zijn naar passief inkomen met minimale volatiliteit. Dit is geen aandeel dat op korte termijn de sterren van de hemel speelt, maar eerder een inkomensgenerator die zijn waarde bewijst over decennia.

Bovendien ligt de huidige waardering ruim onder het historisch gemiddelde, wat extra opwaarts potentieel biedt bij een dalende rente of verbeterend marktsentiment. De onderliggende vastgoedportefeuille, gericht op economische basisvoorzieningen zoals supermarkten, drogisterijen en discountwinkels, biedt structurele bescherming tegen conjunctuur en inflatie.

Wie in onzekere tijden zoekt naar een robuuste, liquide en voorspelbare inkomstenbron, hoeft het niet ver te zoeken: Realty Income combineert solide rendement met een bewezen staat van dienst. Juist omdat het aandeel niet afhankelijk is van groeihypes of cyclische sectoren, vormt het een strategisch ankerpunt binnen elke goed gespreide portefeuille niet ondanks zijn saaie karakter, maar juist dankzij zijn betrouwbaarheid.