AMD sluit megadeal met Meta; aandeel voorbeurs 10 procent hoger
- Kevin S
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
AMD sluit een meerjarige AI-deal met Meta ter waarde van mogelijk 60 miljard dollar voor zes gigawatt aan AI-chips, waarmee het bedrijf zich nadrukkelijker positioneert als uitdager van Nvidia.
De overeenkomst omvat geavanceerde MI450-GPU’s en EPYC-processors en bevat een warrant-constructie waardoor Meta tot circa 10 procent van AMD kan verwerven, wat op termijn tot verwatering kan leiden.
Beleggers reageerden enthousiast met een plus van circa 10 procent in de voorbeurs, al zijn hoge verwachtingen en een deel van de groeipotentie al in de koers verwerkt.
Advanced Micro Devices heeft opnieuw een grote slag geslagen in de wereld van kunstmatige intelligentie. Het Amerikaanse chipbedrijf kondigde een meerjarige overeenkomst aan met Meta Platforms voor de levering van AI-chips met een totale capaciteit van zes gigawatt. De deal kan oplopen tot een waarde van 60 miljard dollar en onderstreept hoe hard de vraag naar rekenkracht voor AI-toepassingen groeit. Het gaat om een strategisch partnerschap dat AMD structureel kan positioneren als serieuze uitdager van marktleider Nvidia in het AI-segment. Het aandeel AMD staat 10 procent hoger in de voorbeurs.
Een deal van ongekende schaal
Meta zal over een periode van vijf jaar AMD-chips afnemen met een totale capaciteit van zes gigawatt. Ter vergelijking: dat is vergelijkbaar met het vermogen van meerdere grote energiecentrales. De eerste fase bestaat uit één gigawatt aan leveringen van de nieuwe MI450-vlaggenschip GPU’s, die in de tweede helft van 2026 worden verwacht.
De systemen worden aangedreven door aangepaste AMD Instinct GPU’s op basis van de MI450-architectuur en door zesde generatie EPYC-processors, met de codenaam Venice. Deze chips worden geïntegreerd in een rack-scale architectuur die AMD en Meta samen ontwikkelden via het Open Compute Project. Opvallend is dat Meta nauw betrokken was bij het ontwerp van de MI450. De chip is geoptimaliseerd voor inferentie. Dat is het proces waarbij een AI-model antwoorden genereert op vragen van gebruikers, zoals bij chatbots. Experts verwachten dat juist deze markt voor inferentie-hardware de komende jaren explosief zal groeien en mogelijk groter wordt dan de markt voor trainingshardware.
Meta zet groot in op diversificatie
Volgens Meta-topman Mark Zuckerberg is het partnerschap een belangrijke stap in het diversifiëren van de rekenkracht waarop het bedrijf draait. Meta wil minder afhankelijk zijn van één leverancier en bouwt daarom een infrastructuur met meerdere chipmakers. Naast AMD werkt Meta ook samen met Nvidia en onderzoekt het mogelijkheden met andere partijen zoals Google. Tegelijkertijd ontwikkelt Meta eigen chips. De boodschap is duidelijk: de schaal waarop Meta zijn AI-infrastructuur uitrolt, vereist meerdere leveranciers.
Voor AMD is dit strategisch cruciaal. Het bedrijf was jarenlang een kleinere speler in datacenters en AI, maar heeft de afgelopen jaren fors geïnvesteerd in GPU’s en serverchips. Meta heeft al miljoenen EPYC CPU’s en grote aantallen Instinct MI300- en MI350-GPU’s in gebruik. Met deze nieuwe overeenkomst wordt die relatie verder verdiept.
Financiële impact en warrant-constructie
De deal heeft niet alleen operationele maar ook financiële implicaties. AMD geeft Meta een prestatiegebaseerde warrant voor maximaal 160 miljoen aandelen. De uitoefenprijs bedraagt slechts één cent per aandeel. De warrant wordt in tranches verworven naarmate Meta meer chips afneemt, oplopend van één gigawatt tot zes gigawatt. Daarnaast zijn er koersdoelen ingebouwd. De aandelen van AMD moeten oplopende prestatiedrempels behalen, tot een niveau van 600 dollar, voordat volledige verwerving plaatsvindt. Ook zijn er technische en commerciële voorwaarden waaraan moet worden voldaan. Dit betekent dat Meta in theorie tot ongeveer tien procent van AMD kan verwerven. Dat is een krachtig signaal van vertrouwen, maar het zorgt op termijn ook voor verwatering van bestaande aandeelhouders.
Voor beleggers is het belangrijk om beide kanten te zien. Enerzijds levert de deal naar verwachting meerjarige omzetgroei op en zou deze accretief moeten zijn voor de aangepaste winst per aandeel. Anderzijds komt er bij volledige uitoefening een aanzienlijk aantal nieuwe aandelen bij.
Koersontwikkeling en waardering
Het aandeel AMD is het afgelopen jaar met circa 82 procent gestegen en sloot recent rond 196 dollar. Daarmee weerspiegelt de koers al een groot deel van het optimisme rond AI.
Toch kan deze deal de winstverwachtingen voor de komende jaren verder opstuwen. Een orderboek van potentieel 60 miljard dollar biedt zichtbaarheid en schaalvoordelen. Bovendien bevestigt het dat grote technologiebedrijven vertrouwen hebben in AMD’s technologie.
De vraag voor beleggers is nu of AMD in staat is om structureel marktaandeel te winnen van Nvidia en tegelijkertijd zijn marges te behouden in een steeds competitievere markt.
De bredere AI-race
De overeenkomst tussen AMD en Meta past in een bredere trend. Grote technologiebedrijven investeren tientallen miljarden in AI-datacenters. De vraag naar GPU’s en gespecialiseerde AI-processors blijft extreem hoog. AMD sloot eerder al een vergelijkbare megadeal met OpenAI. Dat duidt op een duidelijke strategie om via strategische partnerschappen snel schaal te bereiken. Als AMD erin slaagt om zowel qua prestaties als qua energie-efficiëntie te concurreren met Nvidia, kan het bedrijf uitgroeien tot een vaste waarde in AI-infrastructuur.
Voor beleggers betekent dit dat AMD steeds minder een traditionele chipcyclus volgt en steeds meer een structureel groeiverhaal wordt binnen AI. Tegelijk blijft het een kapitaalintensieve sector met hoge verwachtingen, stevige concurrentie en aanzienlijke koersvolatiliteit.
Conclusie voor beleggers
De megadeal met Meta is een mijlpaal voor AMD. De omvang, de looptijd en de strategische aard van het partnerschap versterken de positie van het bedrijf in de AI-markt aanzienlijk.
Toch is voorzichtigheid geboden. Een groot deel van de toekomstige groei zit al in de koers verwerkt en de warrant-structuur kan op termijn tot verwatering leiden. Voor langetermijnbeleggers die geloven in de verdere explosie van AI-infrastructuur kan AMD een kernpositie zijn. Voor kortetermijnbeleggers blijft het aandeel gevoelig voor nieuws, verwachtingen en concurrentiedruk.
Advertorial
Wie als belegger wil profiteren van structurele groeitrends zoals AI, kijkt tegelijkertijd naar spreiding en stabiliteit binnen de portefeuille. Ook buiten de technologiesector zijn er mogelijkheden om in te spelen op voorspelbare kasstromen en tastbare activa. Vastgoed kan daarbij een complementaire rol spelen naast volatiele groeiaandelen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met focus op supermarkten en zorgcentra die juist in economisch wisselvallige tijden veerkracht tonen. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan circa 6% maandelijks wordt uitgekeerd aan beleggers.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
