Kan dit techaandeel het vertrouwen van beleggers herstellen? - Preview Salesforce

Davey Groeneveld
7 uur geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

Salesforce publiceert op 25-02-2026 kwartaalcijfers na een koersdaling van 44% in een jaar.
De focus ligt op AI-groei via Agentforce om de dreiging van concurrent Anthropic te pareren.
Analisten verwachten een omzet van 11,18 miljard dollar en zien ruim 65% opwaarts potentieel.

Op 25-02-2026 presenteert Salesforce de resultaten over het vierde kwartaal van het boekjaar. Het aandeel heeft een onrustige periode doorgemaakt door grote veranderingen in de softwaremarkt. Beleggers kijken daarom kritisch naar de cijfers om te beoordelen of het bedrijf de negatieve trend kan keren. In dit artikel kijken we vooruit naar de verwachtingen en de huidige positie van het techbedrijf. De markt hoopt vooral op duidelijke signalen dat de sector zich herstelt. Deze kwartaalcijfers worden daarom gezien als een belangrijk meetmoment voor het vertrouwen in het aandeel.

De prestaties van het aandeel Salesforce staan de laatste tijd onder druk. Sinds het begin van dit jaar is de koers met 27% gedaald. Over de afgelopen twaalf maanden bedraagt de daling zelfs 44%. Dat is een groot verschil met de bredere technologiesector en zorgt voor onrust onder aandeelhouders. Veel beleggers vragen zich af of de sterke koersdaling inmiddels niet te ver is doorgeschoten. Tegelijkertijd twijfelen sommigen of het herstel nog tijd nodig heeft.

Een belangrijke oorzaak van de daling is de snelle opkomst van geavanceerde kunstmatige intelligentie. Bedrijven zoals Anthropic winnen terrein met hun model Claude en dat heeft invloed op de softwaresector. Er leeft de angst dat traditionele software minder belangrijk wordt door deze nieuwe technologieën. Beleggers vragen zich af hoe Salesforce hiermee omgaat. Het bedrijf moet laten zien dat het ook in dit nieuwe AI-landschap een sterke positie kan innemen. Alleen dan kan het het vertrouwen van de markt terugwinnen.

Daarnaast is er een hardnekkig beeld ontstaan dat AI zelf eenvoudig software kan ontwikkelen en bestaande systemen kan vervangen. Dit idee zorgt voor onzekerheid onder beleggers. Zij vrezen dat bedrijven makkelijker zelf applicaties kunnen bouwen. Daardoor zou de sterke marktpositie van grote spelers zoals Salesforce kunnen verzwakken. Deze zorgen over mogelijke disruptie hebben geleid tot veel pessimisme in de technologiesector. Vooral groeiaandelen hebben hierdoor extra druk ervaren.

Ondanks deze onzekerheid blijft Salesforce diep verankerd in veel grote organisaties. Het bedrijf heeft zijn systemen jarenlang geïntegreerd in de dagelijkse processen van klanten. Voor grote ondernemingen is het niet eenvoudig om over te stappen naar een ander systeem. Deze sterke verankering biedt bescherming tegen snelle technologische veranderingen. De hoge overstapkosten zorgen bovendien voor een stabiele basis. Dit geeft Salesforce tijd om zich aan te passen aan nieuwe ontwikkelingen.

Ecosysteem van Salesforce:

Opkomende Kwartaalcijfers

Tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers ligt de nadruk op de ontwikkeling van Agentforce. Dit platform moet laten zien dat Salesforce succesvol overstapt naar een model dat sterk leunt op AI. Met een omzet van 550 miljoen dollar en 18.000 klanten is er al sprake van duidelijke belangstelling. Het is belangrijk dat deze activiteiten blijven groeien om het negatieve sentiment rond AI te doorbreken. Een duidelijke versnelling kan het vertrouwen van beleggers vergroten. Vooral de groeisnelheid in nieuwe contracten zal daarbij bepalend zijn.

Verwachting voor opkomend kwartaal:

Beleggers kijken ook scherp naar de winstgevendheid en de vrije kasstroom. Salesforce behaalt momenteel een vrije kasstroommarge van meer dan 30%, wat historisch gezien sterk is. In een periode waarin groei onzeker is, zijn stabiele financiële resultaten extra belangrijk. De markt wil zien dat de winstgevendheid op peil blijft, ondanks investeringen in nieuwe technologie. Een sterke balans geeft het bedrijf ruimte om strategische keuzes te maken. Dit kan helpen om schommelingen in de omzet beter op te vangen.

Omzetontwikkeling per segment:

Een ander belangrijk aandachtspunt is de mate waarin bestaande klanten hun contracten uitbreiden. Er zijn signalen dat klanten vaker terugkeren om hun gebruik van AI-oplossingen binnen het platform te vergroten. Dit zogenoemde vliegwieleffect kan helpen om de tragere groei van traditionele cloudproducten op te vangen. De cijfers moeten duidelijk maken of deze extra afname daadwerkelijk een betekenisvolle bijdrage levert aan de totale omzet. Herhaalaankopen zijn daarbij een belangrijke graadmeter voor klanttevredenheid. Een stijgende bestedingsgraad per klant zou een positief signaal zijn.

Ook de discussie rond zogenaamd vibe coding speelt een rol. Analisten en beleggers vrezen dat bedrijven met behulp van AI zelf software bouwen in plaats van licenties af te nemen. Salesforce moet aantonen dat het platform meer waarde biedt dan oplossingen die intern worden ontwikkeld. De cijfers over klantbehoud geven een eerste indruk van de werkelijke impact. Het succes van de eigen AI-producten is hierbij doorslaggevend. Vooral het behoud van grote klanten zal nauwlettend worden gevolgd.

Tot slot wordt gekeken naar de waardering van het aandeel in vergelijking met de rest van de sector. Salesforce wordt momenteel verhandeld tegen 15 keer de verwachte winst, terwijl het sectorgemiddelde rond de 23 ligt. Dit betekent dat een groot deel van het negatieve scenario mogelijk al in de koers is verwerkt. De vraag is of de komende resultaten sterk genoeg zijn om een hogere waardering te rechtvaardigen. Sommige experts zien de huidige koers daarom als een mogelijk instapmoment. Anderen blijven voorzichtig zolang het groeitempo onder druk staat.

Amibitie Salesforce:

Verwachtingen van Analisten

Analisten verwachten voor het komende kwartaal een winst per aandeel van 3,05 dollar. De gemiddelde omzetraming ligt op 11,18 miljard dollar. Dat zou hoger zijn dan de 10,26 miljard dollar omzet in dezelfde periode vorig jaar. De verwachte omzet ligt tussen 10,95 miljard dollar en 11,36 miljard dollar. Het is belangrijk dat Salesforce deze verwachtingen haalt of overtreft om een positieve koersreactie te krijgen. Vooral een sterke vooruitblik kan extra vertrouwen geven.

Ondanks de recente koersdaling blijven veel zakenbanken positief over de lange termijn. Het gemiddelde koersdoel van 40 analisten ligt op 313,58 dollar. Dat betekent een mogelijk stijgingspotentieel van 65,29% ten opzichte van de huidige koers van 189,72 dollar. Tegelijk zijn er ook voorzichtige geluiden, met een laagste koersdoel van 197,00 dollar. Het grote verschil tussen de koersdoelen laat zien hoe onzeker de markt momenteel is. Deze uiteenlopende verwachtingen zorgen voor extra spanning rond de publicatie.

De adviezen zijn verdeeld, maar de meerderheid is positief. In de afgelopen drie maanden gaven 29 analisten een koopadvies en 10 analisten een houdadvies. Slechts 1 analist adviseert om het aandeel te verkopen. De publicatie van de cijfers op 25-02-2026 zal duidelijk maken of deze verwachtingen overeind blijven in een snel veranderende markt. Beleggers wachten daarom gespannen af wat de officiële resultaten zullen brengen. De uitkomst kan bepalend zijn voor het koersverloop in de komende maanden.

Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:

Advertorial

Ook particuliere beleggers die willen inspelen op koersbewegingen rond dit soort kwartaalcijfers, doen er goed aan scherp te letten op hun handels- en valutakosten. Zeker bij internationale aandelen kan een klein verschil in kosten het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.

MEXEM is door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en rekent slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Dat verschil kan voor de gemiddelde belegger oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.