Dit is het goedkoopste Magnificent Seven aandeel van dit moment

In het kort:

• Meta is momenteel het laagst gewaardeerde aandeel binnen de Magnificent Seven, met een forward koers winstverhouding rond 21, lager dan de S&P 500.

• De advertentietak blijft extreem winstgevend en groeit stevig, terwijl AI nu al bijdraagt aan hogere advertentie-inkomsten en betrokkenheid.

• Hoge investeringen in AI zorgen voor twijfel op korte termijn, maar kunnen op lange termijn juist de basis leggen voor verdere winstgroei.

  
  

De zogenoemde Magnificent Seven bestaat uit zeven van de grootste en invloedrijkste technologiebedrijven ter wereld. Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta Platforms en Tesla behoren allemaal tot de absolute top van de beurs. Het zijn bedrijven die jarenlang tegen hoge waarderingen werden verhandeld en zelden echt goedkoop leken.

Toch is daar nu verandering in gekomen. Door recente koersschommelingen zijn meerdere namen uit deze groep aantrekkelijker geprijsd dan een paar maanden geleden. Op basis van de verwachte winst is Meta Platforms op dit moment zelfs het goedkoopste aandeel van de zeven. Dat is opvallend, zeker gezien de sterke groeicijfers die het bedrijf nog altijd laat zien.

Een lagere waardering dan de markt

Wanneer beleggers groeibedrijven beoordelen, kijken ze vaak naar de verwachte koers winstverhouding. Dat cijfer geeft aan hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor de winst van volgend jaar. In het geval van Meta ligt die forward koers winstverhouding rond de 21.

Ter vergelijking, de brede S&P 500 index noteert rond een forward koers winstverhouding van ongeveer 22. Dat betekent dat Meta goedkoper is dan de gemiddelde beurswaarde in de Verenigde Staten. Voor een bedrijf met een sterke marktpositie en stevige winstgroei is dat bijzonder.

Binnen de Magnificent Seven is Meta daarmee het laagst gewaardeerd. Tesla valt buiten de vergelijking door een extreem hoge waardering, maar de overige techgiganten noteren tegen hogere multiples. De markt lijkt dus terughoudender te zijn geworden over Meta.

Meta blijft in de kern een advertentiemachine

Meta is het moederbedrijf van onder meer Facebook, Instagram en WhatsApp. Ondanks alle investeringen in kunstmatige intelligentie en hardware blijft het bedrijf in de kern een advertentieplatform. In het vierde kwartaal van 2025 behaalde Meta een omzet van bijna 60 miljard dollar, waarvan ruim 58 miljard afkomstig was uit advertenties.

Dat advertentiebedrijf is extreem winstgevend. In hetzelfde kwartaal behaalde Meta een operationele winst van meer dan 30 miljard dollar. De divisie Reality Labs, waar onder meer virtual reality brillen onder vallen, draaide opnieuw een verlies van ongeveer 6 miljard dollar.

Voor heel 2025 kwam de totale omzet uit op ruim 200 miljard dollar, een stijging van 22 procent ten opzichte van het jaar ervoor. De advertentietak profiteerde van meer vertoningen en hogere prijzen per advertentie. Kunstmatige intelligentie speelt daarin een belangrijke rol, omdat het helpt om advertenties beter te targeten en de effectiviteit te verhogen.

AI als groeimotor en risico

De markt maakt zich vooral zorgen over de enorme investeringen in AI. Voor 2026 heeft Meta aangekondigd tussen de 115 en 135 miljard dollar te willen investeren, vooral in infrastructuur en AI gerelateerde projecten. Dat is een forse stijging ten opzichte van de ruim 72 miljard dollar die in 2025 werd uitgegeven.

Beleggers herinneren zich nog de miljarden die werden gestoken in het metaverse verhaal via Reality Labs. Die investeringen leverden tot nu toe weinig tastbare winst op. De angst is dat AI hetzelfde pad kan volgen, met hoge kosten en onzekere opbrengsten.

Tegelijkertijd laat Meta zien dat AI al concreet bijdraagt aan groei. Instagram Reels zag de kijktijd sterk toenemen dankzij verbeterde aanbevelingsalgoritmes. Advertentie tools zoals Advantage plus zorgen voor betere optimalisatie en hogere conversie voor adverteerders. Het aantal advertentievertoningen steeg met dubbele cijfers en de gemiddelde prijs per advertentie nam toe.

Dat betekent dat AI niet alleen een toekomstverhaal is, maar ook nu al bijdraagt aan omzetgroei en marktaandeel.

WhatsApp en nieuwe inkomstenbronnen

Naast Facebook en Instagram wordt WhatsApp steeds belangrijker als inkomstenbron. In verschillende landen ontwikkelt het platform zich tot een commercieel kanaal waar bedrijven direct met klanten communiceren. De jaarlijkse terugkerende omzet uit betaalde berichten is inmiddels boven de 2 miljard dollar uitgekomen.

In de Verenigde Staten groeit het gebruik van klik naar bericht advertenties snel. Bedrijven zetten steeds vaker in op directe gesprekken met klanten in plaats van alleen zichtbare advertenties. Dat opent nieuwe mogelijkheden voor Meta om inkomsten te genereren buiten het traditionele advertentiemodel.

Ook Threads kan op termijn bijdragen aan de groei. Analisten verwachten dat dit platform in de komende jaren miljarden aan omzet kan toevoegen. Door een relatief jonge en koopkrachtige gebruikersgroep kan de monetisatie per gebruiker zelfs hoger uitvallen dan bij oudere platforms.

De kracht van het netwerk

Wat Meta onderscheidt, is de enorme schaal en het netwerk effect. Miljarden mensen gebruiken dagelijks een of meerdere apps van het bedrijf. Die gebruikersbasis levert een schat aan data op, waarmee advertenties en content steeds beter worden afgestemd.

Dat netwerk is moeilijk te repliceren. Nieuwe concurrenten kunnen technologie kopiëren, maar het opbouwen van een vergelijkbare wereldwijde gebruikersbasis is veel lastiger. Die schaal vormt een stevige economische slotgracht rond het bedrijf.

Daarnaast ontwikkelt Meta met zijn Llama modellen een open ecosysteem voor AI. Die modellen worden wereldwijd gebruikt door ontwikkelaars. Hoewel ze grotendeels vrij beschikbaar zijn, ontstaan er commerciële kansen wanneer bedrijven op grote schaal gebruikmaken van Meta’s infrastructuur en optimalisatietools.

Is dit een koopkans

Meta combineert sterke omzetgroei, hoge marges en een relatief lage waardering. Toch blijft het aandeel onder druk door de zorgen over investeringen in AI. De markt wil bewijs zien dat de miljarden aan uitgaven daadwerkelijk leiden tot duurzame winstgroei.

Voor beleggers die geloven in de lange termijn potentie van AI en in Meta’s vermogen om die technologie te monetiseren, kan de huidige waardering aantrekkelijk zijn. Het aandeel noteert lager dan de brede markt en lager dan veel andere techreuzen, terwijl de onderliggende cijfers sterk blijven.

Daar staat tegenover dat het geduld vraagt. Zolang de investeringen hoog blijven en de winstgevendheid van nieuwe projecten nog onzeker is, zal de koers gevoelig blijven voor twijfel.

De goedkoopste naam binnen de Magnificent Seven is zelden een toevalstreffer. Vaak weerspiegelt het een tijdelijk gebrek aan vertrouwen. Voor wie bereid is door de ruis heen te kijken, kan dat juist het moment zijn waarop kansen ontstaan.