Dit techaandeel crasht naar een historisch dieptepunt door AI
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Het aandeel IBM daalde in één dag met ruim 13 procent na uitspraken van AI bedrijf Anthropic over het moderniseren van COBOL code.
Beleggers vrezen dat AI tools een belangrijk deel van IBM’s mainframe en moderniseringsactiviteiten kunnen verstoren.
IBM stelt dat het vertalen van code niet hetzelfde is als het moderniseren van complete bedrijfssystemen.
IBM kreeg maandag een zware klap op de beurs. Het aandeel verloor meer dan 13 procent en beleefde daarmee de slechtste beursdag in ruim 25 jaar. De aanleiding was een aankondiging van AI bedrijf Anthropic, dat stelde dat zijn tool Claude Code gebruikt kan worden om verouderde COBOL systemen te moderniseren. Omdat COBOL nauw verbonden is met IBM’s mainframe activiteiten, reageerden beleggers direct met verkoopdruk. De vraag die nu boven de markt hangt is of IBM het volgende slachtoffer is van snelle AI innovatie, of dat de reactie overdreven is.
De aandelenkoers van IBM in de afgelopen jaren laat een duidelijke daling zien door de klap van gisteren
Waarom beleggers schrokken van Anthropic
Anthropic meldde dat zijn AI tool Claude Code kan helpen bij het analyseren en moderniseren van COBOL code. COBOL is een programmeertaal uit de jaren vijftig die nog altijd op grote schaal wordt gebruikt in banken, overheden en luchtvaartmaatschappijen. Volgens schattingen draait ongeveer 95 procent van de Amerikaanse geldautomaattransacties op COBOL systemen.
IBM heeft decennialang mainframes verkocht die zijn geoptimaliseerd voor grootschalige transactieverwerking. Veel van deze systemen draaien op COBOL. Het moderniseren van deze omgevingen is voor IBM een belangrijk onderdeel van zijn dienstverlening.
Anthropic stelt dat AI het proces van code analyse en modernisering sterk kan versnellen. Waar menselijke analisten maanden nodig hebben om complexe afhankelijkheden in duizenden regels code te begrijpen, kan AI dit volgens het bedrijf veel sneller in kaart brengen. In een blogpost schreef Anthropic dat AI de kostenstructuur rond modernisering fundamenteel kan veranderen. Volgens het bedrijf was modernisering vaak duurder dan herschrijven, maar kan AI die vergelijking omdraaien.
Beleggers trokken daaruit de conclusie dat een deel van IBM’s inkomsten uit modernisering onder druk kan komen te staan. In een markt die momenteel gevoelig is voor alles wat met AI disruptie te maken heeft, werd snel verkocht. IBM sloot de dag 13,2 procent lager op 223,35 dollar. Daarmee is het aandeel dit jaar al meer dan 24 procent gedaald. In februari alleen bedraagt het verlies ongeveer 27 procent, wat de grootste maanddaling in decennia dreigt te worden.
IBM reageert en nuanceert de dreiging
IBM liet de markt niet onbeantwoord. Rob Thomas, hoofd Software en Chief Commercial Officer van IBM, schreef in een blogpost dat het vertalen van COBOL code niet gelijkstaat aan het moderniseren van een volledig bedrijfssysteem.
Volgens Thomas ligt de echte waarde van een mainframe niet alleen in de programmeertaal, maar in de onderliggende architectuur. Zaken zoals data architectuur, runtime omgevingen, transactieverwerking, beveiliging en integratie met andere systemen bepalen volgens hem de complexiteit.
Hij benadrukte dat de code slechts het beginpunt is en niet de eindbestemming. Het simpelweg omzetten van COBOL naar een andere taal lost volgens IBM niet automatisch problemen op rond schaalbaarheid, herstel bij storingen, versleuteling en integratie in bestaande infrastructuur.
Met andere woorden stelt IBM dat AI mogelijk kan helpen bij het analyseren van code, maar dat echte modernisering veel breder is dan alleen taalvertaling. Veel grote organisaties draaien bedrijfskritische processen op mainframes die extreem betrouwbaar en veilig moeten zijn. Het vervangen of migreren van zulke systemen is vaak een strategische beslissing die verder gaat dan alleen software.
Het bedrijf kent een moeilijke tijd, toch overtroffen de recente kwartaalcijfers de verwachtingen van analisten
Is IBM echt het volgende AI slachtoffer
De forse koersdaling past in een breder patroon. De afgelopen weken daalden ook aandelen in cybersecurity en software na nieuwe AI aankondigingen. De markt reageert momenteel snel en soms heftig op potentiële disruptie.
Toch is het de vraag of IBM daadwerkelijk structureel wordt geraakt. IBM heeft de afgelopen jaren zijn strategie verschoven richting hybride cloud, AI en softwarediensten. Het bedrijf investeert zelf ook in AI toepassingen via zijn watsonx platform en andere oplossingen. Bovendien zijn mainframe omgevingen vaak diep verweven met kernsystemen van banken en overheden, waardoor volledige vervanging complex en risicovol is.
Het risico voor IBM zit vooral in perceptie. Als beleggers geloven dat AI modernisering eenvoudiger en goedkoper maakt buiten IBM om, kan dat druk zetten op de waardering. Tegelijkertijd kan IBM er ook voor kiezen om vergelijkbare AI technologie zelf in te zetten binnen zijn dienstverlening.
De reactie van de markt lijkt deels ingegeven door angst voor snelle technologische verschuivingen. Of IBM daadwerkelijk structureel marktaandeel verliest, zal afhangen van hoe snel bedrijven bereid zijn hun kernsystemen te vervangen en of AI tools daadwerkelijk de beloofde efficiëntie opleveren in complexe omgevingen.
Dit is hoe Wall Street de laatste tijd denkt over aandelen van IBM
Voorlopig is duidelijk dat AI niet alleen groeiverhalen creëert, maar ook bestaande spelers onder druk zet. IBM staat nu in het middelpunt van die discussie. De komende kwartalen zullen moeten uitwijzen of deze koersval het begin is van een structurele trend, of vooral een scherpe maar tijdelijke reactie op nieuwe technologie.
Advertorial
Voor beleggers die willen inspelen op koersschommelingen bij internationale technologieaandelen zoals IBM is niet alleen de fundamentele analyse van belang, maar ook de efficiëntie van de uitvoering. Zeker bij Amerikaanse aandelen kunnen valutakosten en transactietarieven het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er betrouwbaar en tegen lage tarieven, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
