Kwartaalcijfers Hims & Hers: is er nog kans op herstel?
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
De winst per aandeel kwam uit op 0,08 dollar en lag 0,03 dollar boven verwachting, terwijl de omzet met 28 procent steeg naar 617,8 miljoen dollar.
Over heel 2025 groeide de omzet met 59 procent naar 2,35 miljard dollar en kwam de aangepaste EBITDA uit op 318 miljoen dollar.
Het aandeel daalde recent meer dan 70 procent door zorgen rond GLP 1 middelen, terwijl de omzetverwachting voor het eerste kwartaal van 2026 onder de consensus ligt.
Hims en Hers Health heeft de cijfers over het vierde kwartaal van 2025 gepubliceerd. Het digitale zorgplatform laat opnieuw stevige groei zien en wist de winstverwachtingen te overtreffen. Dat gebeurt in een periode waarin het aandeel zwaar onder druk staat. Twee weken geleden verloor het aandeel in korte tijd meer dan 70 procent van zijn waarde door zorgen over strengere regelgeving rond GLP 1 middelen en een rechtszaak rond semaglutide. Tegen die achtergrond worden de nieuwe cijfers extra kritisch bekeken.
Sterk vierde kwartaal met hogere winst
In het vierde kwartaal kwam de omzet uit op 617,8 miljoen dollar. Dat is een stijging van 28 procent ten opzichte van een jaar eerder. De omzet lag in lijn met wat analisten hadden verwacht. De winst per aandeel volgens GAAP bedroeg 0,08 dollar en dat was 0,03 dollar hoger dan de consensus.
De belangrijkste financial highlights
De brutomarge kwam uit op 72 procent, tegenover 77 procent in dezelfde periode een jaar eerder. Dat betekent dat de marges iets onder druk staan. Die druk kan samenhangen met investeringen in nieuwe diensten en internationale uitbreiding. De nettowinst bedroeg 20,6 miljoen dollar, wat lager is dan de 26 miljoen dollar in het vierde kwartaal van 2024.
De aangepaste EBITDA steeg naar 66,3 miljoen dollar, tegenover 54,1 miljoen dollar een jaar eerder. Dat laat zien dat de operationele winstgevendheid nog steeds toeneemt. De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 61,3 miljoen dollar in het kwartaal. De vrije kasstroom was licht negatief op min 2,6 miljoen dollar, terwijl die een jaar eerder nog duidelijk positief was.
Het aantal abonnees groeide naar ruim 2,5 miljoen. Dat is een stijging van 13 procent op jaarbasis. De gemiddelde maandelijkse omzet per abonnee steeg naar 83 dollar. Dat is 11 procent hoger dan een jaar eerder. Het bedrijf weet dus zowel meer klanten aan te trekken als meer omzet per klant te realiseren.
De stijging in abonnees dit kwartaal
Recordjaar 2025 met snelle groei
Over heel 2025 kwam de omzet uit op 2,35 miljard dollar. Dat is een stijging van 59 procent ten opzichte van 2024. De aangepaste EBITDA bedroeg 318 miljoen dollar, tegenover 176,9 miljoen dollar een jaar eerder. De nettowinst kwam uit op 128,4 miljoen dollar.
De brutomarge over het hele jaar bedroeg 74 procent, iets lager dan de 79 procent in 2024. Dat wijst op hogere kosten door schaalvergroting en uitbreiding van het aanbod. Toch blijft de winstgevendheid stevig.
De omzet in de Verenigde Staten groeide met 53 procent naar 2,21 miljard dollar. De internationale omzet steeg met 399 procent naar 133,9 miljoen dollar. Hoewel dit nog een kleiner deel van de totale omzet is, laat het zien dat de internationale strategie snel groeit.
De omzet in details dit kwartaal
De online omzet, die de kern vormt van het platform, steeg met 61 procent naar 2,31 miljard dollar. De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 300 miljoen dollar over heel 2025. Dat geeft het bedrijf ruimte om te blijven investeren in nieuwe behandelingen, technologie en internationale expansie.
GLP 1 controverse en vooruitblik op 2026
De forse koersdaling van meer dan 70 procent heeft te maken met de discussie rond samengestelde GLP 1 middelen zoals semaglutide. De Amerikaanse toezichthouder FDA gaf aan strenger te willen toezien op de manier waarop deze middelen worden aangeboden. Tegelijkertijd spande Novo Nordisk een rechtszaak aan rond semaglutide.
Hims verkocht geen illegale namaakmedicatie, maar bood samengestelde versies van semaglutide aan onder de wettelijke 503A uitzondering. Deze uitzondering maakt het mogelijk om gepersonaliseerde bereidingen te verstrekken wanneer daar een medische reden voor is. De discussie draait om de vraag of deze producten voldoende patiëntspecifiek waren, of dat zij te veel leken op commerciële varianten zoals Wegovy en Ozempic. Die juridische en regulatoire onzekerheid zorgde voor grote onrust onder beleggers.
Voor het eerste kwartaal van 2026 verwacht Hims en Hers een omzet tussen 600 en 625 miljoen dollar. Dat ligt onder de analistenverwachting van ongeveer 652 miljoen dollar. De aangepaste EBITDA wordt geraamd op 35 tot 55 miljoen dollar, wat neerkomt op een marge van 6 tot 9 procent.
De vooruitzichten die het bedrijf aan de markt vrijgeeft
Voor heel 2026 verwacht het bedrijf een omzet tussen 2,7 en 2,9 miljard dollar. Dat ligt rond de huidige consensus van ongeveer 2,71 miljard dollar. De aangepaste EBITDA wordt geraamd op 300 tot 375 miljoen dollar, met een marge van 11 tot 13 procent.
De vooruitblik gaat ervan uit dat het bedrijf toegang kan blijven bieden tot samengestelde semaglutide en dat er geen veranderingen komen in bestaande zakelijke relaties. Daarmee blijft de uitkomst van het regulatoire traject rond GLP 1 middelen een belangrijke factor voor het verdere verloop van het aandeel.
Hims en Hers laat operationeel sterke cijfers zien en groeit snel, maar staat tegelijk onder druk door juridische en regelgevende onzekerheid. De komende kwartalen zullen bepalend zijn voor het vertrouwen van beleggers in het lange termijn verhaal van het bedrijf.
Lees ook: Hims -70%: unieke kans of slecht idee?
Advertorial
De recente koersval bij Hims en Hers onderstreept hoe snel sentiment kan omslaan wanneer regelgeving of juridische risico’s opspelen. Wie minder afhankelijk wil zijn van zulke onzekerheden, kan kijken naar beleggingen met tastbare onderliggende activa en voorspelbare huurinkomsten. Voor beleggers die stabiliteit verkiezen boven sterke koersschommelingen, biedt Nederlands vastgoed een alternatief met een meer geleidelijk rendementsprofiel.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een focus op supermarkten en zorgcentra die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd aan beleggers. Daarmee profiteren deelnemers van regelmatige cashflow en spreiding over solide huurders, met deze maand bovendien een extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
