+40% upside voor dit magnificent 7 aandeel volgens Wall Street

In het kort:

• Amazon groeit sterk door AWS en AI maar blijft achter op de S&P 500.

• Hoge investeringen drukken de koers terwijl dividend en aandeleninkoop uitblijven.

• Analisten handhaven massaal hun koopadvies met een fors opwaarts koerspotentieel.

Amazon is een naam die tegenwoordig bijna iedereen kent. Het bedrijf heeft veel invloed op de manier waarop wij winkelen en werken. De meeste mensen kennen vooral de webshop en de pakketten die thuis worden bezorgd. Toch verdient Amazon ook veel geld met clouddiensten zoals AWS. Daarnaast biedt het bedrijf via het Prime abonnement populaire streamingdiensten aan. Door deze verschillende activiteiten heeft Amazon een brede en sterke positie in de wereldeconomie. Hierdoor is het bedrijf minder afhankelijk van slechts één inkomstenbron.

De prestaties van het aandeel vallen dit jaar tegen. De koers staat ongeveer 11% lager sinds het begin van het jaar. Ook over de afgelopen twaalf maanden bedraagt het verlies 11%. Wie vijf jaar terugkijkt, ziet een stijging van 24%. Dat is duidelijk minder dan de S&P 500 index, die in dezelfde periode 75% steeg. Beleggers die voor een brede marktindex kozen, behaalden dus een hoger rendement. Dit verschil laat zien dat Amazon de afgelopen jaren achterbleef bij de bredere markt.

Een belangrijke reden voor de zwakkere prestaties is de normalisatie na de pandemie. Tijdens de lockdowns in 2020 groeide de omzet met maar liefst 38%. Sindsdien is de groei van de e-commerce activiteiten flink afgezwakt. De huidige groeicijfers liggen tussen de 10% en 13%. Voor beleggers die hoge groei verwachten, is dat minder aantrekkelijk. De uitzonderlijk sterke groei van enkele jaren geleden lijkt daarmee voorbij. Het bedrijf moet nu laten zien dat het ook in een normalere markt kan blijven groeien.

Amazon verschilt ook van andere grote technologiebedrijven. Bedrijven zoals Apple en Microsoft keren dividend uit aan hun aandeelhouders. Amazon doet dat niet en koopt ook geen eigen aandelen in. Daardoor is het aandeel minder aantrekkelijk wanneer de groei tijdelijk vertraagt. Zonder aandeleninkoop stijgt de winst per aandeel minder snel. Dit zorgt ervoor dat beleggers minder steun ervaren bij tegenvallende koersprestaties. Het beleid van Amazon is vooral gericht op herinvesteren in plaats van uitkeren.

Doordat er geen aandelen worden ingekocht, bleef de waardering van het aandeel vaak hoog. In het verleden waren de waarderingscijfers zelfs extreem. Inmiddels is de overwaardering duidelijk afgenomen. De recente koersdalingen hebben ervoor gezorgd dat de prijs realistischer oogt. Voor lange termijn beleggers kan dit nieuwe kansen bieden. De markt lijkt het bedrijf nu evenwichtiger te waarderen. Dit kan het vertrouwen onder beleggers langzaam herstellen.

PE ratio van 2022 tot en met nu:

Meest Recente Resultaten

In het meest recente kwartaal van 2025 presenteerde Amazon opnieuw sterke cijfers. De netto-omzet steeg met 14% naar 213,4 miljard dollar. Vooral AWS liet een sterke groei zien van 24% op jaarbasis. Het bedrijfsresultaat kwam uit op 25,0 miljard dollar, ondanks enkele eenmalige juridische kosten. Deze resultaten laten zien dat de belangrijkste activiteiten van Amazon nog altijd krachtig presteren. Het bedrijf weet dus ondanks uitdagingen goede financiële resultaten neer te zetten.

Toch staat de koers onder druk. Dit komt vooral door de hoge investeringen die het bedrijf doet. Voor 2026 verwacht het management ongeveer 200 miljard dollar te investeren. Deze grote uitgaven drukken de vrije kasstroom en maken sommige beleggers voorzichtig. De koers staat daardoor inmiddels meer dan 20% onder de eerdere piek in 2025. Beleggers wachten af of deze investeringen zich snel genoeg zullen terugbetalen.

CAPEX investeringen:

President en CEO Andy Jassy sprak tijdens de presentatie positief over de toekomst. Hij benadrukte dat innovatie binnen AWS en kunstmatige intelligentie de groei stimuleert. Volgens hem helpt Amazon klanten bij het oplossen van complexe problemen. Het bedrijf ziet grote kansen in AI, eigen chips en satellietverbindingen. Op lange termijn verwacht het management een hoog rendement op deze investeringen. Zijn boodschap was dat Amazon zich voorbereidt op de volgende groeifase.

De strategie richt zich sterk op technologische voorsprong. Amazon investeert veel in de ontwikkeling van eigen AI-chips zoals Trainium en Graviton. Deze chips leveren inmiddels samen meer dan 10 miljard dollar omzet per jaar op. Ook werkt het bedrijf aan snellere levering voor Prime-leden wereldwijd. Hiermee wil Amazon efficiënter werken en kosten voor klanten verlagen. De focus ligt daarbij op schaalvoordelen en verdere automatisering.

Omzetverdeling en ontwikkeling van de omzet:

Voor het eerste kwartaal van 2026 verwacht het bedrijf een omzet tussen 173,5 miljard en 178,5 miljard dollar. Dit betekent een groei van ongeveer 11% tot 15% ten opzichte van een jaar eerder. Het bedrijfsresultaat wordt geschat tussen 16,5 miljard en 21,5 miljard dollar. In deze verwachtingen zijn extra kosten voor nieuwe projecten, zoals Amazon Leo, al meegenomen. De vooruitzichten zijn daarmee voorzichtig maar positief te noemen.

Op het gebied van aandeelhoudersbeloning blijft Amazon bij zijn eigen aanpak. Het bedrijf kondigde geen dividend aan en sprak ook niet over aandeleninkoop. Amazon kiest ervoor om winst opnieuw te investeren in verdere groei. Voor beleggers die zoeken naar directe inkomsten is het aandeel daarom minder geschikt. Het management geeft duidelijk prioriteit aan lange termijn waardecreatie.

Verwachtingen van Analisten

Ondanks de dalende koers blijven analisten positief. Van de 44 geraadpleegde experts geven er 41 een koopadvies. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op 282,14 dollar per aandeel. Dat betekent een mogelijk stijgingspotentieel van ruim 41% ten opzichte van de huidige koers. Het hoogste koersdoel in de markt bedraagt zelfs 325,00 dollar. Dit laat zien dat veel analisten vertrouwen hebben in herstel van de koers.

Voor het komende kwartaal verwachten analisten een winst per aandeel van 1,63 dollar. De geschatte omzet ligt rond 176,94 miljard dollar. Grote banken zoals J.P. Morgan en Bank of America herhaalden hun positieve verwachtingen. Zij zien de lagere koers als een kans voor nieuwe beleggers. De algemene conclusie in de markt blijft daarom een strong buy advies. Hiermee blijft het sentiment onder professionele partijen overwegend optimistisch.

Gemiddeld koersdoel voor de komende 12 maanden:

Advertorial

Wie wil inspelen op het verwachte herstel en het opwaarts potentieel van aandelen als Amazon, doet er goed aan ook kritisch te kijken naar de eigen handelskosten. Zeker bij internationale aandelen kunnen valutakosten en transactietarieven het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005% valutakosten, waar dat bij DEGIRO en SAXO Bank rond 0,25% ligt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.