Waarom analisten massaal dit big tech aandeel kopen

In het kort:

• Jefferies ziet de recente koersdaling van Meta als een koopkans en noemt het aandeel opnieuw de topkeuze binnen big tech, met een koersdoel van 910 dollar.

• De markt focust te veel op hogere AI investeringen, terwijl deze volgens Jefferies nu al bijdragen aan hogere advertentie opbrengsten en een sterke operationele hefboom.

• Met groeiende gebruikers, nieuwe inkomstenbronnen en oplopende winstgevendheid acht Jefferies het risico rendement profiel bijzonder aantrekkelijk.

  
  

Na maanden van sterke koersprestaties heeft het aandeel Meta een duidelijke stap teruggezet. Sinds begin januari is het aandeel gedaald en over de afgelopen drie maanden is zelfs een stevige correctie zichtbaar. Volgens Jefferies is die terugval juist een kans. De zakenbank herhaalt haar koopadvies en noemt Meta opnieuw haar favoriete aandeel binnen de grote techbedrijven.

Volgens analist Brent Thill is het risico rendement profiel na de daling aantrekkelijker geworden. Waar concurrenten als Amazon en Google juist zijn gestegen sinds hun laatste cijfers, is Meta fors teruggevallen. Dat verschil weerspiegelt volgens Jefferies vooral zorgen over margedruk, hogere investeringen en de uitvoering van de AI strategie. Tegelijkertijd ligt daar ook de kans, omdat Meta volgens Jefferies in staat is om deze zorgen weg te nemen.

Waarom de markt te somber is geworden

De daling van het aandeel volgde op de laatste kwartaalcijfers, waarin beleggers schrokken van hogere investeringen in infrastructuur en kunstmatige intelligentie. Vooral de geplande kapitaaluitgaven drukten het sentiment. Jefferies stelt echter dat het vierde kwartaal waarschijnlijk het dieptepunt van de verkoopdruk markeerde.

Volgens Thill is de neerwaartse ruimte vanaf dit niveau beperkt. De omzetontwikkeling blijft sterk en efficiëntiewinsten binnen het bedrijf compenseren een groot deel van de kostenstijging. Als Meta in de komende kwartalen laat zien dat de AI investeringen daadwerkelijk bijdragen aan groei en winstgevendheid, kan het sentiment snel omslaan.

AI investeringen beginnen hun vruchten af te werpen

Een belangrijk punt in het optimisme van Jefferies is de AI positie van Meta. Het bedrijf heeft de afgelopen tijd meerdere ervaren AI specialisten aangetrokken en beschikt inmiddels over alle cruciale bouwstenen. Meta heeft enorme rekenkracht, ongeëvenaarde hoeveelheden data en een gebruikersbasis die geen enkel ander platform kan evenaren.

AI speelt bovendien niet alleen een rol in toekomstige producten, maar versterkt nu al het bestaande advertentiemodel. Verbeteringen in aanbevelingsalgoritmes en conversiesystemen zorgen ervoor dat advertenties effectiever worden. Dat vertaalt zich direct in hogere opbrengsten per gebruiker.

Meta geeft zelf aan dat de AI pijplijn voor 2026 sterk is en dat het bedrijf in staat is om jaar na jaar verdere verbeteringen door te voeren in zijn kernsystemen. Volgens Jefferies is dit een onderschatte motor achter de winstgroei.

De kracht van het advertentieplatform

Ondanks hevige concurrentie blijft Meta uitzonderlijk sterk in gebruikersbehoud. Het bedrijf heeft nog nooit een jaar gekend waarin het totale aantal dagelijkse actieve gebruikers daalde. Dat is opvallend in een markt waar aandacht schaars is en platforms elkaar voortdurend beconcurreren.

Sinds 2021 is het aantal dagelijkse actieve gebruikers binnen de Meta familie met bijna 26 procent gestegen. Inmiddels besteedt ongeveer de helft van de tijd op Instagram zich aan Reels, het antwoord op TikTok. Daarmee heeft Meta laten zien snel te kunnen aanpassen aan veranderend gebruikersgedrag.

Elke gebruiker levert gemiddeld ruim veertien dollar per kwartaal op. De groei van honderden miljoenen extra dagelijkse gebruikers heeft daardoor een enorme impact op de totale winstgevendheid. De stijging van de winst van ongeveer 39 miljard dollar in 2021 naar bijna 59 miljard dollar op jaarbasis laat dat duidelijk zien.

Operationele hefboom wordt zichtbaar

Een belangrijk element in het verhaal van Meta is de operationele hefboom. In eerdere jaren investeerde het bedrijf zwaar in personeel en infrastructuur, wat tijdelijk druk zette op de winst. Inmiddels is het personeelsbestand ongeveer vijftien procent kleiner dan in 2022, terwijl de omzet en gebruikersbasis blijven groeien.

Hoewel de uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling hoog blijven, bestaat een groot deel daarvan uit aandelenbeloningen. Wanneer deze worden gecorrigeerd, ligt de effectieve investering in innovatie lager dan op het eerste gezicht lijkt. Tegelijkertijd zorgen AI systemen ervoor dat Meta met minder medewerkers meer waarde kan creëren.

Sinds 2022 is het operationele resultaat met ongeveer 140 procent gestegen. Dat laat zien dat eerdere investeringscycli nu beginnen door te werken in de winstgevendheid. Voor elke dollar die Meta investeert, genereert het bedrijf inmiddels meer dan vijf dollar aan jaarlijkse omzet per gebruiker.

Nieuwe groeimotoren naast advertenties

Naast het kernplatform ziet Jefferies meerdere aanvullende inkomstenbronnen die steeds belangrijker worden. WhatsApp wordt actief gemonetiseerd en krijgt forse AI investeringen. Volgens Jefferies kan WhatsApp tegen 2029 doorgroeien naar 36 miljard dollar omzet, tegenover ongeveer 9 miljard vandaag.

Ook Threads begint voorzichtig met advertenties. Hoewel het platform nog jong is, kan het op termijn een serieuze bijdrage leveren als het gebruikersniveau hoog blijft. Daarnaast ziet Jefferies kansen in betaalde toepassingen rondom Llama, het eigen grote taalmodel van Meta, of andere AI diensten.

Deze extra inkomstenstromen zijn nog niet volledig ingeprijsd, terwijl ze wel bijdragen aan het lange termijn groeiverhaal.

Waarom Jefferies Meta als topkeuze ziet

Met een koersdoel van 910 dollar ziet Jefferies een opwaarts potentieel van bijna vijftig procent. De analist verwacht positieve winstherzieningen richting 2026, vooral als Meta laat zien dat de AI investeringen zich vertalen in hogere marges en aanhoudende omzetgroei.

De combinatie van een sterke gebruikersbasis, groeiende advertentieopbrengsten, duidelijke operationele hefboom en meerdere nieuwe inkomstenbronnen maakt Meta volgens Jefferies uitzonderlijk aantrekkelijk na de recente correctie.

De markt focust nu vooral op kosten en investeringen. Jefferies kijkt verder en ziet een bedrijf dat klaarstaat voor de volgende groeifase. Juist die kloof tussen korte termijn zorgen en lange termijn potentieel maakt Meta volgens de zakenbank een koopkans op dit niveau.

Lees ook: Dit vergeten aandeel kan de komende tien jaar domineren

Het sentiment kan snel omslaan bij grote tech-bedrijven. Hoge investeringen en tijdelijke margedruk zorgen voor onzekerheid, terwijl de onderliggende groeimotoren gewoon blijven draaien. Voor beleggers die verder kijken dan de komende kwartalen ligt daar vaak juist de kans, zeker bij bedrijven met schaal, data en sterke kasstromen.

Diezelfde lange termijn gedachte speelt ook bij vastgoedbeleggingen met stabiele inkomsten. SynVest richt zich met zijn fondsen op Nederlands supermarktvastgoed en zorgvastgoed, sectoren waar de vraag structureel is en huurinkomsten minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Dat kan voor beleggers een rustiger tegenwicht vormen naast meer volatiele aandelen.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.