SoFi overtuigt met explosieve groei, hierop moeten beleggers letten

Arne Verheedt
29 jul
4 minuten om te lezen

In het kort

SoFi rapporteerde in Q2 2025 een omzet van $858 miljoen, ruim boven de verwachte $804 miljoen.
De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $0.08, tegenover een verwachte $0.06.
Het aantal leden steeg met 34% naar 11,7 miljoen, terwijl de fee-based inkomsten met 72% groeiden naar $378 miljoen.

SoFi Technologies heeft in het tweede kwartaal van 2025 fors beter gepresteerd dan analisten hadden verwacht. De digitale financiële dienstverlener boekte een omzet van $854,9 miljoen, waar de markt rekende op $804 miljoen. Dat betekende een groei van 43% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Op aangepaste basis steeg de omzet zelfs met 44% tot $858,2 miljoen.

Die versnelling in de omzetgroei, de sterkste in meer dan twee jaar, was het gevolg van een combinatie van nieuwe leden, groei in het aantal producten en een krachtige stijging van fee-based inkomsten. Deze laatste stegen met maar liefst 72% naar een recordhoogte van $377,5 miljoen. De Loan Platform Business van SoFi, die leningen verstrekt via derde partijen, droeg hier in belangrijke mate aan bij, met $2,4 miljard aan uitstaande leningen en een run-rate van meer dan $500 miljoen aan fee-inkomsten per jaar.

SoFi Q2 2025 resultaten: omzet, winst en groei in één oogopslag:

Winst per aandeel verrast positief

Op het gebied van winstgevendheid stelde SoFi eveneens niet teleur. De nettowinst kwam uit op $97,3 miljoen, vergeleken met $17,4 miljoen een jaar eerder, een stijging van maar liefst 459%. Dit resulteerde in een winst per aandeel van $0.08 op aangepaste basis, tegenover de verwachte $0.06. De brutomarge, uitgedrukt in aangepaste EBITDA, steeg naar 29%, met een EBITDA van $249,1 miljoen, een stijging van 81% op jaarbasis.

Ook het aantal uitstaande aandelen steeg licht, tot 1,18 miljard, waardoor de winstgroei niet volledig verwaterde op aandeelhoudersniveau. De aangepaste nettowinstmarge verbeterde tot 11%, een verdubbeling ten opzichte van Q2 vorig jaar.

Beleggers reageerden uitermate positief op de cijfers. Het aandeel SoFi schoot na de bekendmaking van de resultaten met ruim 13% omhoog op de beurs. Deze koerssprong duwt de waardering verder omhoog: het aandeel noteert nu tegen een trailing price/earnings-ratio van bijna 49, een forward PE van 71 en een koers-omzetverhouding (P/S) van 8,54. Deze multiples weerspiegelen hoge groeiverwachtingen, maar impliceren tegelijk ook een forse premie ten opzichte van sectorgenoten.

SoFi-aandeel stijgt 13% na sterke Q2-cijfers en opgehoogde verwachtingen:

Ledenbestand en productaanbod blijven groeien

SoFi's ecosysteemstrategie de combinatie van sparen, lenen, investeren en budgetteren in één app blijft vruchten afwerpen. Het bedrijf voegde in het tweede kwartaal 850.000 nieuwe leden toe, een groei van 34% tot een totaal van 11,7 miljoen. Ook het aantal producten groeide in dezelfde mate, tot 17,1 miljoen.

De meeste groei zat in de financiële dienstverlening: SoFi Money groeide tot 5,9 miljoen accounts (+37%), terwijl Relay 5,5 miljoen bereikte (+40%). Deze categorieën vertegenwoordigden bijna 90% van de totale productgroei.

Explosieve groei in leden en producten stuwt SoFi naar nieuwe records:

Uitschieters in kredietverlening

De leningensector presteerde opnieuw sterk. De totale kredietverstrekking in Q2 bedroeg $8,8 miljard, een record en 64% meer dan een jaar eerder. Vooral persoonlijke leningen waren in trek, met $7,0 miljard aan verstrekkingen (+66%). Ook studentleningen groeiden (+35%) en de verstrekking van hypotheken verdubbelde bijna tot $799 miljoen (+92%).

SoFi wist niet alleen te groeien in volume, maar ook de kwaliteit van zijn portefeuille te verbeteren. De 90-dagen-delinquentiegraad daalde tot 0,42%, terwijl de charge-off ratio voor persoonlijke leningen daalde naar 2,83%, het laagste niveau in vijf kwartalen. Zonder de verkoop van achterstallige leningen zou dit percentage 4,5% hebben bedragen, nog steeds onder de interne risicotolerantie van 7 à 8%.

Recordgroei in kredietverlening bij SoFi:

Verdere diversificatie via technologieplatform

De bijdrage van het Technology Platform, waarin onder meer de Galileo-infrastructuur en Cyberbank vallen, blijft stabiel groeien. De omzet uit deze divisie steeg met 15% naar $109,8 miljoen, met een bijdrage van $33,2 miljoen aan de winst. Hoewel dit segment slechts marginaal bijdraagt aan de totale winstgevendheid, vergroot het de strategische veerkracht van het bedrijf.

Een opvallende mijlpaal was de samenwerking met Banco Nación in Argentinië, dat het SoFi-platform inzet voor de modernisering van zijn digitale infrastructuur.

SoFi verhoogt vooruitzichten na sterk kwartaal

Vanwege de sterke eerste jaarhelft verhoogde SoFi zijn verwachtingen voor het volledige boekjaar. De onderneming rekent nu op een omzet van $3,375 miljard (was: maximaal $3,310 miljard) en een EBITDA van $960 miljoen (was: maximaal $895 miljoen). Ook de verwachte nettowinst ($370 miljoen) en winst per aandeel ($0.31) werden opwaarts bijgesteld.

Het bedrijf mikt op het toevoegen van ten minste 3 miljoen nieuwe leden in 2025, waarmee het groeitempo van 30% gehandhaafd blijft.

SoFi scherpt jaarprognose aan na sterk tweede kwartaal:

Strategische implicaties voor beleggers

De combinatie van versnellende omzetgroei, stijgende marges en verbeterde kredietkwaliteit positioneert SoFi als een van de weinige fintechs die daadwerkelijk een schaalbaar, winstgevend groeimodel weet te realiseren. Het ecosysteemmodel werpt zijn vruchten af: 35% van de nieuwe producten wordt afgenomen door bestaande klanten, wat de kracht van klantretentie en cross-selling onderstreept. Toch moeten beleggers zich niet blindstaren op de groeicijfers.

De huidige waardering is fors: met een trailing price/earnings van bijna 49, een forward PE van 71 en een P/S multiple van 8,54 noteert het aandeel tegen een premie die enkel gerechtvaardigd is als SoFi zijn exponentiële groei langdurig kan vasthouden. Dat maakt het aandeel kwetsbaar voor macro-economische tegenwind, zoals rentestijgingen of strengere regelgeving op consumentenkrediet. Ook de afhankelijkheid van derde partijen in het Loan Platform Business blijft een structureel risico.

Voor beleggers die willen inzetten op langdurige groei in de fintechsector biedt SoFi een unieke propositie, maar wel tegen een prijs. De risico-rendementverhouding vereist scherpe discipline en waakzaamheid: alleen wie gelooft in SoFi’s vermogen om de hoge verwachtingen structureel waar te maken, vindt hier mogelijk een winnaar van de komende jaren.