Nvidia en AMD zakken hard: deze 3 AI-chipaandelen worden nu bizarre koopkansen

In het kort:

• AI chipaandelen dalen omdat beleggers twijfelen aan het tempo van nieuwe investeringen in datacenters.

• Bank of America verwacht dat wereldwijde uitgaven aan cloud en AI datacenters in 2027 met 40% tot 50% stijgen tot ongeveer 1,5 biljoen dollar.

• Nvidia, AMD en Broadcom moeten nu laten zien dat hun positie in AI infrastructuur sterk genoeg blijft als klanten kritischer naar budgetten kijken.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

AI chipaandelen zijn deze zomer afgekoeld na een periode waarin stijgende koersen bijna vanzelfsprekend leken. De twijfel draait niet om de vraag of AI verdwijnt, maar om het tempo waarin nieuwe datacenters worden gebouwd. Voor Nvidia, AMD en Broadcom is dat precies de vraag waar hun groeiverhaal op rust.

Bank of America verwacht dat de wereldwijde uitgaven aan cloud en AI datacenters in 2027 met 40% tot 50% stijgen tot ongeveer 1,5 biljoen dollar. Grote cloudbedrijven hebben ook aangegeven dat hun investeringen volgend jaar verder kunnen oplopen. Dat maakt de recente verkoopgolf minder eenduidig dan de koersbeweging doet vermoeden.

De zwakte in AI chipaandelen komt vooral voort uit zorgen over de investeringsplannen van hyperscalers, de grote cloudbedrijven. Zij bepalen hoeveel grafische processors, centrale processors, netwerkapparatuur en maatwerkchips er in nieuwe datacenters terechtkomen. Als hun budgetten vertragen, merken chipmakers dat snel.

Toch is vertraging iets anders dan vraaguitval. Beleggers kijken nu scherper naar het moment waarop orders binnenkomen en minder alleen naar de omvang van de AI belofte. Daar wringt het: de structurele vraag naar rekenkracht blijft groot, maar de koersen liepen daar eerder al ver op vooruit.

Voor Nvidia, AMD en Broadcom ligt de lat daardoor hoger dan een jaar geleden. Groeicijfers moeten niet alleen sterk zijn, maar ook sterk genoeg om de waardering te dragen. Dat maakt kwartaalupdates en ordercommentaar belangrijker dan brede verhalen over AI.

AI-chipaandelen reageren op zorgen over datacenterinvesteringen

Bron: Reuters

Nvidia aandeel blijft de maatstaf

Het Nvidia aandeel handelt na de terugval rond 15 keer de door analisten verwachte winst voor fiscaal 2028, dat eindigt in januari 2028. Dat oogt op papier minder uitbundig voor een bedrijf dat afgelopen kwartaal nog 85% omzetgroei boekte. De vraag is vooral hoeveel van die groei al als vanzelfsprekend in het aandeel zat.

Nvidia blijft de dominante naam in AI infrastructuur. De grafische processors vormen nog altijd de grootste omzetmotor, terwijl CUDA software klanten en ontwikkelaars binnen het Nvidia ecosysteem houdt. Dat geeft het bedrijf meer grip dan een chipmaker die alleen losse hardware verkoopt.

Opvallend is dat Nvidia zich steeds meer als systeemleverancier presenteert. Het bedrijf verkoopt chips, netwerktechnologie en oplossingen voor datacenters als één pakket. Dat kan helpen als klanten niet alleen meer chips willen, maar sneller werkende AI systemen met minder knelpunten.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nvidia-topman Jensen Huang benadrukt productie van nieuwe AI-chips

Bron: Reuters

AMD aandeel zoekt bredere route

Het AMD aandeel is dit jaar sterk gestegen, maar is ook teruggevallen vanaf de toppen. De beleggerscase draait niet alleen om de strijd met Nvidia bij grafische processors. AMD heeft ook een stevige positie in centrale processors voor datacenters.

Bij inferentie concurreren AMD chips met Nvidia producten. De chipletaanpak maakt combinaties met veel geheugen mogelijk, wat aantrekkelijk kan zijn voor bepaalde AI toepassingen. AMD werkt samen met OpenAI en Meta Platforms, en grote orders voor nieuwe grafische processors moeten binnenkort zichtbaar worden in de omzet.

AMD leunt tegelijk op een tweede groeilijn. AI agents vragen volgens experts om een andere verhouding tussen grafische processors en centrale processors in datacenters. Waar servers voor modeltraining eerder een verhouding van 8 grafische processors op 1 centrale processor kenden, kan infrastructuur voor agentic AI richting 1 op 1 gaan.

AMD verwacht dat de markt voor centrale processors in datacenters met 35% per jaar groeit naar 120 miljard dollar in 2030. Dat cijfer verklaart waarom AMD niet alleen als uitdager van Nvidia wordt bekeken. Het bedrijf heeft meerdere routes naar groei, maar moet de grote AI orders wel omzetten in zichtbare verkoop.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Grotere AI-datacenters veranderen de vraag naar processors 

Bron: NVIDIA Blog

Broadcom aandeel draait om maatwerk

Het Broadcom aandeel is mee omlaag getrokken in de verkoopgolf rond halfgeleiders. De waardering is teruggevallen naar ongeveer 19 keer de verwachte winst voor fiscaal 2027, dat eindigt in november 2027. Ook hier draait de discussie om de vraag wat de markt al vooruit heeft genomen.

Broadcom heeft een ander profiel dan Nvidia en AMD. De kern ligt bij maatwerkchips voor grote klanten die eigen AI chips willen laten bouwen. Het bedrijf verwacht dat de omzet uit die custom chips volgend jaar ruim boven 100 miljard dollar uitkomt, tegenover een totale omzet van bijna 64 miljard dollar vorig jaar.

Die groei hangt samen met Alphabet’s Tensor Processing Units. Broadcom hielp bij de ontwikkeling van die chips, en andere hyperscale klanten kijken nu naar vergelijkbare ASIC diensten voor eigen AI ontwerpen. Voor grote cloudbedrijven kan maatwerk aantrekkelijk zijn als schaal, kosten en prestaties zwaarder gaan tellen.

Broadcom heeft nog een tweede kaart in handen. Datacenter netwerken worden belangrijker naarmate AI clusters groter worden. Als chips, servers en racks niet snel genoeg met elkaar communiceren, blijft dure rekenkracht wachten, en precies daar wil Broadcom aan verdienen.

Datacenters blijven de echte graadmeter

De verkoopgolf in AI chipaandelen is minder een oordeel over AI zelf dan over het bouwtempo van datacenters. Zolang hyperscalers hun budgetten verhogen, blijft er vraag naar processors, maatwerkchips en netwerktechnologie. Als die budgetten schuiven, kan de markt snel minder geduldig worden.

Dat maakt de ramingen van Bank of America relevant, maar niet zaligmakend. Een prognose van 1,5 biljoen dollar aan cloud en AI datacenteruitgaven in 2027 is groot, maar aandelen worden afgerekend op orders, marges en levering. Analistenverwachtingen zijn een startpunt, geen bewijs.

Voor Nvidia, AMD en Broadcom ligt de uitdaging daardoor dicht bij huis. Nvidia moet de hoge omzetgroei vasthouden, AMD moet zijn AI klanten omzetten in grotere verkopen en Broadcom moet de verwachte sprong in custom chips waarmaken. Bij AI chipaandelen zal de volgende cijferreeks vooral moeten laten zien of de datacenterhausse nog steeds hard genoeg loopt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!