Koersdoel $300: +180% upside bij dit AI-aandeel klinkt bijna absurd

Arne Verheedt
1 uur geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

Dit AI-aandeel groeide in het eerste kwartaal met 85%, vooral door een explosie bij Amerikaanse commerciële klanten.
Het koersdoel van 2029 komt in een realistisch groeiscenario uit rond $300 per aandeel.
De kernvraag blijft of de winstgroei sterk genoeg is om een P/E van 50 in 2029 te dragen.

Ik vind Palantir een van de lastigste aandelen op de beurs. Niet omdat het bedrijf onduidelijk is, maar juist omdat de tegenstelling zo scherp is. Operationeel draait Palantir als een van de duidelijke winnaars van de AI-golf. Tegelijk blijft het aandeel, zelfs na een stevige terugval vanaf de top, duur genoeg om beleggers nuchter te houden.

Daarom wil ik Palantir niet beoordelen op een losse hypevraag, maar op een concreet koersdoel voor 2029. Op basis van de huidige winstverwachtingen, waaronder een winst per aandeel die richting 2029 boven $5 kan uitkomen, kom ik uit op een realistisch target van ongeveer $300 per aandeel. Dat klinkt fors tegenover een recente koers rond $108, maar het vraagt nog altijd om bijna foutloze uitvoering.

Wat Palantir eigenlijk verkoopt

Palantir levert software waarmee organisaties grote hoeveelheden data kunnen samenbrengen, analyseren en omzetten in beslissingen. Dat klinkt droog, maar het raakt precies aan wat bedrijven en overheden nu proberen te doen met kunstmatige intelligentie: AI niet als losse chatbot gebruiken, maar inbouwen in echte werkprocessen.

De bekendste platformen zijn Gotham voor overheden, Foundry voor bedrijven en AIP, het Artificial Intelligence Platform. Vooral AIP is de motor achter het huidige enthousiasme. Het helpt klanten om AI-modellen te koppelen aan interne data, beveiligingsregels en operationele beslissingen. In sectoren waar fouten duur zijn, zoals defensie, gezondheidszorg, energie en financiële dienstverlening, is dat een sterke positie.

Dat verklaart ook waarom Palantir niet zomaar als gewone softwareleverancier wordt gewaardeerd. De markt ziet het bedrijf als een mogelijke infrastructuurlaag voor AI binnen grote organisaties. Wie meer achtergrond wil bij de bredere AI-keten, kan ook de analyse over stille winnaars van AI-chips erbij nemen.

Palantir levert software voor overheden, defensie, gezondheidszorg en energie:

De kwartaalcijfers zijn ronduit indrukwekkend

De laatste cijfers zijn sterk genoeg om zelfs sceptische beleggers even te laten twijfelen. In het eerste kwartaal van 2026 steeg de omzet met 85% op jaarbasis naar $1,63 miljard. De Amerikaanse commerciële omzet, waar AIP het duidelijkst doorwerkt, schoot zelfs 133% hoger naar $595 miljoen. De Amerikaanse overheidsomzet groeide 84% naar $687 miljoen.

Lees ook: Cathie Wood koopt voor $49 miljoen aan aandelen tijdens verkoopgolf

Ook de winstgevendheid is opvallend. Palantir boekte in het kwartaal $871 miljoen GAAP-nettowinst, goed voor een marge van 53%. Dat is geen klassiek groeiverhaal waarbij elke dollar omzet nog moet worden gekocht met zware verliezen. Palantir groeit hard en verdient al veel geld.

Palantir omzet en winstgroei is indrukwekkend:

Voor heel 2026 rekent het management nu op ongeveer $7,66 miljard omzet, wat neerkomt op circa 71% groei. Dat is uitzonderlijk voor een bedrijf dat al miljarden omzet draait. De vraag is alleen hoeveel jaren zo'n tempo kan aanhouden. Bij groeiaandelen zit het rendement zelden alleen in de cijfers van vandaag. Het zit vooral in de verwachtingen die beleggers daar bovenop stapelen.

Palantir koersdoel 2029: zo kom ik aan $300

Een koersdoel voor Palantir moet beginnen bij winst, niet bij omzet. De recente koers rond $108 impliceert al een koers-winstverhouding van ruim 127 op basis van de lopende winst. Dat kan alleen werken als de winst per aandeel de komende jaren zeer snel stijgt.

De winstverwachtingen laten zien waarom het aandeel ondanks die hoge waardering toch spannend blijft. Voor 2029 ligt de geschatte winst per aandeel grofweg rond $6. Dat is geen klein verschil met vandaag. Het impliceert dat Palantir niet alleen omzetgroei moet vasthouden, maar die groei ook moet blijven omzetten in hoge marges en echte winst per aandeel.

EPS verwachtingen Palantir tot 2029:

Dan komt de multiple. Voor een volwassen maar nog altijd snelgroeiend AI-softwarebedrijf vind ik 50 keer de winst in 2029 stevig, maar verdedigbaar als Palantir zijn groeivoorsprong behoudt. $6 winst per aandeel maal 50 levert $300 op. Dat is mijn realistische koersdoel voor 2029.

Belangrijk is dat dit geen conservatief rampscenario is. Een P/E van 50 blijft een premie. Het target werkt dus alleen als Palantir de markt blijft overtuigen dat AIP niet zomaar een tijdelijk AI-product is, maar een vaste laag in de bedrijfsvoering van klanten. Ter vergelijking: de recente discussie over de techcrash en het bullmarktsignaal laat zien hoe snel waarderingen in groeiaandelen kunnen draaien.

Het risico zit in verwachtingen

Het grootste risico bij Palantir is niet dat het bedrijf plots slecht wordt. Het risico is dat het bedrijf goed blijft, maar niet goed genoeg voor de beurskoers. AI kan de vraag naar Palantir versnellen, maar AI kan ook concurrentie verlagen. Als nieuwe software sneller gebouwd kan worden, moeten klanten overtuigd blijven dat Palantir niet alleen handig is, maar echt onmisbaar.

Lees ook: Spaarrente tot 2,85%: ECB-verhoging zet Nederlandse banken onder druk

Daarnaast blijft de overheidskant belangrijk. Die contracten kunnen groot en winstgevend zijn, maar ook politiek, lomp en onvoorspelbaar. Een gemiste hoofdrol in een groot defensieprogramma kan het narratief tijdelijk beschadigen, zelfs als Palantir technisch nog steeds betrokken blijft.

Daarom zou ik bij Palantir vooral letten op drie dingen: de groei van Amerikaanse commerciële klanten, de ontwikkeling van de marge en de vraag of analisten hun winstverwachtingen richting 2029 blijven verhogen. Als de EPS richting $6 geloofwaardig blijft, is $300 verdedigbaar. Als die winstcurve afvlakt, wordt zelfs een sterke onderneming snel een lastig aandeel.

178% potentieel bij een koersdoel van $300:

Mijn conclusie over dit AI-aandeel met een koersdoel van $300

Ik zie Palantir als een uitzonderlijk sterk bedrijf met een beleggingscase die duidelijk beter wordt zodra je naar 2029 kijkt. Het aandeel hoeft niet goedkoop te zijn om interessant te blijven, zolang de winst per aandeel snel genoeg doorgroeit. Mijn koersdoel van $300 voor 2029 is daarom positief, maar niet vrijblijvend.

Voor mij is Palantir dus geen aandeel dat ik zomaar zou afschrijven na de daling. Maar het is ook geen vanzelfsprekende koop omdat de koers lager staat dan vorig jaar. De echte lat ligt niet bij 85% omzetgroei in één kwartaal. De lat ligt bij de vraag of Palantir in 2029 echt rond $6 winst per aandeel kan verdienen en daar nog steeds een premium multiple op krijgt. Precies daar wordt het verschil gemaakt.

Wie dit soort waarderingsvragen interessant vindt, herkent meteen waarom losse koersdoelen maar een deel van het verhaal zijn. Bij De Belegger kijken we dagelijks naar precies die combinatie van groei, waardering, risico en timing, met diepgaande analyses, aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio. Met de kortingscode WINST krijg je 50% korting.