Het Pentagon koopt vliegende taxi's en dit aandeel profiteert

In het kort:

• Het Pentagon verschoof Agility Prime in 2025 richting hybride vliegtuigen en autonome vluchttechnologie.

• Archer sluit met Thunder beter aan op die militaire vraag dan met de volledig elektrische luchttaxi Midnight.

• De vraag blijft hoeveel van Archer’s contract van maximaal $142 miljoen uiteindelijk echte omzet wordt.

Het Archer Aviation aandeel heeft momenteel de duidelijkste defensiehaak onder de eVTOL bedrijven. Het Pentagon test al jaren elektrische toestellen die verticaal kunnen opstijgen en landen, met Archer Aviation en Joby Aviation als twee zichtbare namen. De defensievraag verschuift alleen naar hybride aandrijving, autonomie, groter bereik en onbemande militaire vliegtuigen, en daar past Archer nu beter bij.

Archer heeft via Agility Prime, het programma van de U.S. Air Force, een contract met een maximale waarde van $142 miljoen. Voor een jonge luchtvaartnaam is dat een serieus bedrag, maar het is nog geen gegarandeerde omzet. In 2024 leverde Archer zijn eerste Midnight toestel aan de Air Force, na een militaire luchtwaardigheidsbeoordeling van het Department of Defense.

Midnight is niet alleen bekeken als toekomstige luchttaxi. Het leger heeft het toestel geëvalueerd voor personenvervoer, logistiek, medische evacuatie en intelligence en surveillance. Dat maakt de defensiekant van Archer relevant voor beleggers: het Pentagon kijkt minder naar beloftes dan naar inzetbaarheid.

Midnight van Archer kreeg een militaire beoordeling van het Pentagon

Bron: Business Insider

Pentagon schuift naar hybride eVTOL

Het belangrijkste signaal komt niet uit Archer zelf, maar uit de richting van het Pentagon. Joby maakte bekend dat het Department of Defense het Agility Prime programma in 2025 meer heeft gericht op hybride vliegtuigen en autonome vluchttechnologie. Tegelijk werd de reikwijdte van Joby’s bestaande contract kleiner.

Voor stedelijke mobiliteit kan een volledig elektrisch toestel logisch zijn. Voor militaire toepassingen tellen vaker bereik, inzetduur en minder afhankelijkheid van vaste infrastructuur. Hybride aandrijving en autonome systemen sluiten beter aan op die vraag.

Daar krijgt Archer zijn sterkste argument. Het bedrijf werkt met defensietechnologiebedrijf Anduril aan Thunder, een autonoom hybride elektrisch VTOL platform. In juli presenteerden de bedrijven Thunder als een Group 5 autonoom vliegtuig, specifiek gebouwd voor militaire missies.

Amerikaanse raketverkoop illustreert de schaal van defensiebestedingen

Bron: Reuters

Joby Aviation blijft dichtbij

Joby Aviation is daarmee niet uit beeld. Het bedrijf heeft zelf ook een lange defensielijn opgebouwd. Het Air Force contract van Joby bereikte een potentiële waarde van $131 miljoen, met plannen om tot negen toestellen te leveren.

Joby heeft toestellen ingezet op Edwards Air Force Base en werkt nog altijd met de Air Force aan autonome vluchttechnologie. Die relatie telt in een markt waar toegang tot defensieprogramma’s tijd kost. Het Pentagon kent Joby al, en dat voordeel verdwijnt niet door één aanpassing in Agility Prime.

Joby probeert bovendien actief mee te bewegen. Het bedrijf jaagt op aanvullende overheidscontracten, waaronder werk met L3Harris. Ook stemde Joby in met de overname van defensiebedrijf Resonant Sciences voor ongeveer $500 miljoen.

Beleggers wegen Archer en Joby op defensiepotentieel

Bron: CNBC

Resonant geeft Joby defensiekracht

Resonant Sciences maakt de vergelijking tussen Archer en Joby minder simpel. Het bedrijf werkt al aan actieve nationale veiligheidsprogramma’s en brengt kennis mee in advanced sensing, electronic warfare, communicatie, autonome systemen en low observability aircraft technology. Resonant genereerde meer dan $100 miljoen omzet in de voorgaande twaalf maanden.

Na afronding wordt Resonant de defensietak van Joby. Joby koopt dus geen los project, maar een bestaande operatie met defensiewerk en omzet. Die operatie kan later worden gekoppeld aan hybride vliegtuigen en autonome vluchttechnologie van Joby.

Dat geeft Joby een serieuze tweede route naar defensiegeld. De rol binnen Agility Prime is kleiner geworden, maar de bredere defensiepositie kan juist sterker worden. Wie alleen naar het huidige contractmomentum kijkt, mist dat punt.

Thunder moet Archer nog waarmaken

Archer heeft wel het scherpere verhaal richting de nieuwe defensievraag. Thunder verschilt duidelijk van Midnight, de volledig elektrische luchttaxi. Het nieuwe toestel gebruikt hybride elektrische aandrijving voor meer bereik en langere inzet.

Thunder is ook autonoom en kan verschillende ladingen vervoeren, afhankelijk van de missie. Dat past beter bij de richting van Pentagon uitgaven dan puur passagiersvervoer in een stad. Het draait om militaire inzet zonder piloot aan boord.

Daar wringt meteen de waardering van het verhaal, niet noodzakelijk van het aandeel zelf. Thunder is nog een nieuw platform en moet zich in de praktijk bewijzen. Het contract van $142 miljoen is een plafond, geen bedrag dat al binnen is.

Boeing onderdelen vergroten inzet

Archer probeert de afstand tot grotere defensiepartijen te verkleinen. In augustus kondigde het bedrijf een deal aan om Boeing’s Insitu, Wisk Aero en SkyGrid activiteiten over te nemen. Vooral Insitu valt op, omdat die activiteit alleen al meer dan $200 miljoen aan jaarlijkse omzet genereert.

De drie activiteiten zouden Archer sterker maken in aerospace, defensie en autonome vlucht. Dat is precies de combinatie waar het Pentagon meer belangstelling voor toont. Voor een jong eVTOL bedrijf kan zo’n stap de defensieambitie sneller concreet maken.

Toch blijft nuchterheid nodig. Archer koopt capaciteit en relaties, maar wordt daarmee niet ineens de volgende Lockheed Martin. De technologie moet nog landen, de contracten moeten omzet worden en militaire interesse is pas waardevol als die terugkomt in opdrachten.

Defensiegeld blijft de echte test

De strijd tussen Archer Aviation en Joby Aviation draait niet om wie vandaag het hardst klinkt. De betere vraag is welk bedrijf het best past bij de nieuwe defensievraag. Op dat punt oogt Archer sterker, omdat Thunder al is gebouwd rond autonomie, hybride aandrijving, groter bereik en onbemande militaire inzet.

Joby verdient wel meer krediet dan een snelle vergelijking doet vermoeden. De relatie met het leger gaat jaren terug, de samenwerking rond autonome technologie loopt door en Resonant Sciences kan een serieuze defensietak opleveren. Archer heeft op dit moment het helderste verhaal, maar Joby is geen bijzaak.

Voor het Archer Aviation aandeel ligt de volgende test in bewijs, niet in belofte. Het Pentagon, de U.S. Air Force en autonome eVTOL technologie blijven de ankers van dit verhaal. Beleggers zullen vooral willen zien of Thunder, de Boeing onderdelen en het contractplafond van $142 miljoen uiteindelijk opdrachten opleveren die in de omzet terug te zien zijn.