Intel CEO onthult belangrijk nieuws voor AMD-beleggers

In het kort:

• Intel kan volgens topman Lip-Bu Tan slechts 50% van de klantvraag naar CPU’s leveren.

• AMD wint terrein in serverprocessors en zag de omzet uit datacenters in het tweede kwartaal met 107% groeien.

• De kans voor AMD wordt groter als extra capaciteit bij TSMC snel genoeg beschikbaar komt en de vraag naar AI-servers sterk blijft.

Intel kan maar de helft leveren van wat klanten aan CPU’s vragen, en juist dat maakt het AMD aandeel opnieuw interessant voor Wall Street. Topman Lip-Bu Tan zei onlangs op een conferentie dat chipmaker Intel slechts 50% van de klantvraag naar CPU’s kan bedienen. Voor een markt waarin AI-datacenters snel worden uitgebreid, is dat geen klein detail.

De eerste koersreactie bleef opvallend rustig. Intel verloor 3,45%, terwijl AMD 0,22% won. Dat zegt niet alles over het onderliggende verhaal. Bij serverprocessors draait het niet alleen om wie de beste vraag ziet, maar vooral om wie kan leveren.

AMD is de directe rivaal van Intel in de markt voor x86 server CPU’s. Als klanten bij Intel tegen leveringsgrenzen aanlopen, komt AMD vanzelf nadrukkelijker aan tafel. Dat maakt het tekort bij Intel voor AMD meer dan een probleem van de concurrent.

AMD kan profiteren van Intels leveringsproblemen bij serverchips

Bron: HEXUS.net

AI vraagt meer dan grafische chips

De vraag naar server CPU’s groeit door nieuwe AI-toepassingen zoals agentic AI en inference workloads. Die termen klinken technisch, maar het verschil is vrij concreet. Het gaat niet alleen om chatbots die een antwoord geven, maar om systemen die taken opdelen, software aanroepen en processen zelfstandig bewaken.

Daarvoor blijven CPU’s belangrijk. Grafische chips trekken de meeste aandacht in AI, maar serverprocessors sturen veel processen tegelijk aan. Juist bij complexe AI-taken wordt die rol groter.

AMD verwacht dat de totale markt voor server CPU’s tot en met 2030 met meer dan 50% per jaar groeit. Het bedrijf rekent voor 2030 op een markt van $220 mrd. Dat zijn forse aannames, maar ze verklaren waarom schaarse capaciteit zo veel gewicht krijgt in het verhaal rond AMD en Intel.

Schaarste kan ook de prijzen helpen. Intel wil in maart 2027 een prijsverhoging van 10% doorvoeren en heeft dit jaar al enkele prijsverhogingen gedaan. AMD zou kunnen volgen. Als dat gebeurt, kan de krapte niet alleen omzet, maar ook marges ondersteunen.

EPYC-processors versterken AMD’s positie in AI-datacenters

Bron: Forbes

Intel groeit, maar levert niet genoeg

Intel laat in de cijfers al zien dat de vraag naar datacenterchips aantrekt. De omzet steeg in het tweede kwartaal met 25% tot $16,1 mrd. De divisie data center and AI groeide met 59%.

Ook de winst draaide duidelijk bij. Intel boekte een aangepaste winst per aandeel van $0,42, tegenover een verlies van $0,10 een jaar eerder. Dat is een stevige verbetering voor een bedrijf dat de afgelopen jaren terrein verloor in serverprocessors.

Toch zit daar precies de spanning. Intel verhoogt de productieopbrengsten en probeert meer output uit fabrieken te halen, maar zegt zelf dat het klanten niet volledig kan bedienen. Sterke vraag is mooi, maar een fabrikant verdient pas aan vraag als er genoeg chips de deur uit kunnen.

Voor Intel is het tekort dus dubbel. De markt is gezond, maar de beperking ligt bij levering. Voor AMD ligt daar de opening.

Lisa Su wil AMD’s chipcapaciteit via TSMC verder vergroten

Bron: Fortune

AMD wint in x86 servers

AMD’s marktaandeel in server CPU’s steeg in het tweede kwartaal naar 34,5%. Een jaar eerder was dat nog 27,3%. Dat is geen kleine verschuiving in een markt die jarenlang door Intel werd gedomineerd.

Volgens analisten van UBS speelt technologie daarin een rol. AMD’s server CPU’s hebben een hoger aantal cores en sterke multithreadingmogelijkheden, waardoor ze veel taken tegelijk kunnen verwerken. Dat past bij agentic AI workloads, waar systemen meerdere stappen en processen tegelijk moeten sturen.

De datacentercijfers van AMD laten zien dat die positie al doorwerkt. De omzet uit datacenters steeg in het tweede kwartaal met 107% ten opzichte van een jaar eerder. Daarmee groeit AMD in dat segment veel harder dan Intel.

Dat maakt de vergelijking scherp. Intel heeft nog altijd schaal en een grote klantenbasis. AMD heeft het momentum in marktaandeel en groeit sneller in het deel van de chipmarkt waar AI-investeringen nu terechtkomen.

Lisa Su mikt op meer capaciteit

AMD probeert de kans te verzilveren door de productie op te voeren. Topvrouw Lisa Su wil in Taiwan extra capaciteit vrijmaken samen met foundryreus TSMC. Zij verwacht de CPU-capaciteit in elk kwartaal van dit jaar snel te vergroten.

Ook voor 2027 wil AMD extra capaciteit toevoegen. Dat is geen detail, want marktaandeel winnen lukt alleen als klanten daadwerkelijk chips kunnen krijgen. Een goed product zonder voldoende levering verandert weinig aan de rangorde.

AMD rekent zelf op stevige groei in servers. Het bedrijf verwacht dat de serveromzet in de tweede helft van 2026 met meer dan 80% stijgt ten opzichte van een jaar eerder. Voor 2027 rekent AMD op nog eens meer dan 70% groei.

Analisten zien ook ruimte in de winstontwikkeling. Zij verwachten dat AMD’s winst dit jaar met 82% stijgt en in 2027 met 105%. Bij Intel zou de winstgroei juist afkoelen van 262% dit jaar naar 35% in 2027. Zulke schattingen blijven schattingen, maar het contrast is lastig te negeren.

AMD aandeel wacht op bewijs

Voor het AMD aandeel draait het nu minder om het verhaal en meer om uitvoering. De vraag naar server CPU’s lijkt sterk, Intel zit krap en AI-datacenters vragen om meer rekenkracht. Maar AMD moet laten zien dat extra capaciteit bij TSMC snel genoeg beschikbaar komt.

Daar wringt ook de waardering van het optimistische scenario. Een tekort bij Intel is gunstig voor AMD, maar alleen zolang klanten overstappen en AMD voldoende kan leveren. Als de productie achterblijft, blijft een deel van de kans op papier staan.

De volgende cijfers over serveromzet, datacentergroei en capaciteit bij TSMC worden daarom belangrijker dan een enkele koersreactie. Het AMD aandeel krijgt steun uit Intel’s tekort, maar Wall Street zal vooral willen zien of Lisa Su die opening in 2026 en 2027 ook in omzet en winst weet om te zetten.