Intel kan donderdag 15% bewegen na deze cruciale kwartaalcijfers
- J. van den Poll
- 22 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Intel publiceert donderdag 23 juli de kwartaalcijfers. De optiemarkt rekent op een koersbeweging van ongeveer 15%.
Beleggers letten vooral op de brutomarge, de groei van Data Center and AI en de verwachtingen voor het derde kwartaal.
De foundryactiviteiten blijven het grootste risico door de hoge investeringen en de beperkte omzet van externe klanten.
Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.
Intel presenteert donderdag 23 juli na het sluiten van Wall Street de kwartaalcijfers. De spanning rond de publicatie is uitzonderlijk hoog, omdat handelaren volgens een recente analyse van de optiemarkt rekening houden met een koersbeweging van ongeveer 15%.
De koers kan zowel stijgen als dalen. Intel moet tijdens deze cijferpresentatie aantonen dat het herstel van het bedrijf wordt gedragen door structurele groei en niet uitsluitend door hooggespannen verwachtingen van beleggers.
Intel-koers schiet omhoog dit jaar, maar volatiliteit blijft groot:
Intel rekent op verdere omzetgroei
Voor het tweede kwartaal rekende Intel op een omzet tussen $13,8 miljard en $14,8 miljard. Het midden van deze bandbreedte komt uit op $14,3 miljard.
Daarnaast verwachtte het bedrijf een aangepaste winst van $0,20 per aandeel en een aangepaste brutomarge van ongeveer 39%. Analisten zijn iets optimistischer en gaan gemiddeld uit van een omzet van ongeveer $14,4 miljard en een aangepaste winst van $0,22 per aandeel.
Intel maakt de resultaten donderdag bekend na het sluiten van de Amerikaanse beurs. Kort na de publicatie geeft het management een toelichting op de cijfers en de verwachtingen voor de komende kwartalen.
Datacenters groeien dankzij AI
In het eerste kwartaal nam de totale omzet van Intel met 7% toe tot $13,6 miljard. De aangepaste winst kwam in die periode uit op $0,29 per aandeel.
Vooral de divisie Data Center and AI liet sterke resultaten zien. De omzet van dit bedrijfsonderdeel steeg met 22% naar $5,1 miljard, mede door de toenemende vraag naar krachtige serverprocessors die naast GPU’s worden ingezet in AI-datacenters.
Die ontwikkeling is belangrijk voor de toekomstige groei van Intel. Nvidia domineert weliswaar de markt voor AI-versnellers, maar moderne datacenters hebben ook CPU’s, netwerkproducten, geavanceerde verpakkingscapaciteit en andere onderdelen nodig.
Intel probeert daarom op meerdere delen van de AI-infrastructuur omzet te genereren. De komende cijfers moeten duidelijk maken of de sterke vraag binnen de datacenterdivisie aanhoudt en voldoende bijdraagt aan de groei van het totale bedrijf.
Intel bouwt verder aan geavanceerde chipproductie:
De foundry blijft het grootste vraagteken
Intel wil uitgroeien tot een belangrijke producent van chips die door andere bedrijven worden ontworpen. Deze foundrystrategie vraagt echter om miljardeninvesteringen in nieuwe fabrieken, machines en geavanceerde productietechnologieën.
De omzet van de foundryactiviteiten steeg in het eerste kwartaal met 16% naar $5,4 miljard. Een aanzienlijk deel van deze omzet bestaat echter uit interne transacties met andere bedrijfsonderdelen van Intel en is dus niet afkomstig van externe klanten.
Beleggers willen daarom vooral bewijs zien dat Intel nieuwe klanten weet aan te trekken. Concrete productiecontracten met externe chipontwerpers zouden laten zien dat de foundrystrategie ook buiten het eigen bedrijf aan commerciële waarde wint.
De kwartaalupdate moet daarnaast duidelijk maken of nieuwe productieprocessen volgens planning worden opgeschaald. Ook de ontwikkeling van de opbrengst per geproduceerde wafer is belangrijk, omdat een hogere opbrengst kan leiden tot efficiëntere productie en betere marges.
De foundrystrategie blijft cruciaal voor Intel:
Waarom de koers zo sterk kan bewegen
Een verwachte koersbeweging van 15% betekent niet dat het aandeel na de cijfers daadwerkelijk precies 15% stijgt of daalt. De prijzen op de optiemarkt laten vooral zien dat handelaren rekening houden met een grote afwijking ten opzichte van de huidige verwachtingen.
Een sterke omzetgroei alleen is mogelijk niet voldoende om beleggers tevreden te stellen. Intel moet ook aantonen dat de brutomarge verbetert, de AI-gerelateerde vraag sterk blijft en de foundryactiviteiten nieuwe externe klanten weten te winnen.
Daarnaast willen beleggers meer duidelijkheid over het rendement op de hoge investeringen van het bedrijf. Intel geeft grote bedragen uit aan nieuwe fabrieken en productietechnologieën, waardoor de markt kritisch kijkt naar de snelheid waarmee deze investeringen omzet en winst opleveren.
Tegenvallende marges, vertragingen bij nieuwe productieprocessen of een zwakke prognose kunnen zwaar worden afgestraft. Een sterke verwachting voor de komende kwartalen kan juist bevestigen dat de ommekeer sneller verloopt dan eerder werd aangenomen.
Waar beleggers donderdag op moeten letten
Het belangrijkste cijfer is mogelijk niet de omzet, maar de brutomarge. Een hogere brutomarge kan erop wijzen dat Intel meer prijszettingsmacht krijgt, de productmix verbetert en de fabrieken efficiënter worden gebruikt.
Ook de verwachtingen voor het derde kwartaal zijn van groot belang. Beleggers willen weten of de groei binnen datacenters en AI sterk genoeg blijft om zwakkere of meer cyclische activiteiten binnen het bedrijf te compenseren.
Daarnaast zal het management waarschijnlijk vragen krijgen over de voortgang van de foundrystrategie. Nieuwe externe klanten, productiecontracten en verbeteringen in de efficiëntie kunnen het vertrouwen in deze kostbare strategie vergroten.
Intel staat daarmee voor een cruciale test. Sterke resultaten en een overtuigende prognose kunnen bevestigen dat de comeback van het bedrijf daadwerkelijk vorm krijgt, terwijl tegenvallende vooruitzichten kunnen laten zien dat een groot deel van het verwachte herstel al in de aandelenkoers is verwerkt.
Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.
